華能集團(tuán)與世界同類能源企業(yè)對標(biāo)報告（涉及EDF、華電、大唐等12家）
華能已連續(xù)多年發(fā)布《華能與世界同類能源企業(yè)對標(biāo)報告》，在《中國華能》2020年9月刊中，最新版華能與世界同類能源企業(yè)對標(biāo)報告問世。報告選取了12家世界同類能源企業(yè)，采取“1+3+8+12”四層指標(biāo)體系進(jìn)行全方位綜合對標(biāo)。12家世界同類能源企業(yè) 最新 排名依次是：法國電力公司（EDF）西班牙伊維爾德羅拉公司（Iberdrola）意
華能已連續(xù)多年發(fā)布《華能與世界同類能源企業(yè)對標(biāo)報告》，在《中國華能》2020年9月刊中，最新版華能與世界同類能源企業(yè)對標(biāo)報告問世。報告選取了12家世界同類能源企業(yè)，采取“1+3+8+12”四層指標(biāo)體系進(jìn)行全方位綜合對標(biāo)。
12家世界同類能源企業(yè) 最新 排名依次是：
法國電力公司（EDF）
西班牙伊維爾德羅拉公司（Iberdrola）
意大利國家電力公司（Enel）
德國意昂公司（E.ON）
德國萊茵公司（RWE）
國家電投
華能
華電
美國杜克能源公司（Duke）
大唐
日本東京電力公司（TEPCO）
韓國電力公司（KEPCO）
以下為對標(biāo)詳情：
華能與世界同類能源企業(yè)對標(biāo)報告（2019）
報告選取12家世界同類能源企業(yè)，采取“1+3+8+12”四層指標(biāo)體系進(jìn)行全方位綜合對標(biāo)。結(jié)合各企業(yè)改革經(jīng)營發(fā)展動態(tài)分析排名變化的原因，總結(jié)同類能源企業(yè)在新形勢下轉(zhuǎn)型發(fā)展的共性規(guī)律和普遍做法，以期為華能加快建設(shè)“三色三強(qiáng)三優(yōu)”世界一流能源企業(yè)提供借鑒和參考。
一、2019年綜合評價指數(shù)對標(biāo)
2019年12家世界同類能源企業(yè)排名依次是法國電力公司（EDF）、西班牙伊維爾德羅拉公司（Iberdrola）、意大利國家電力公司（Enel）、德國意昂公司（E.ON）、德國萊茵公司（RWE）、國家電投、華能、華電、美國杜克能源公司（Duke）、大唐、日本東京電力公司 （TEPCO）、韓國電力公司（KEPCO）。
其中，EDF重回榜首，Iberdrola、Enel各下降一位，分列第二、三名，RWE排名變化最大，上升六位至第五。對標(biāo)企業(yè)中，綜合評價指數(shù)70分以上只有EDF和Iberdrola，分別為76.0分、73.4分。國內(nèi)對標(biāo)企業(yè)均處在第二梯隊，國家電投排名第六，華能上升一位至第七，華電下降三位至第八，大唐位于Duke之后排名第十。TEPCO排名下滑至第十一位，KEPCO業(yè)績低迷，大幅虧損，依然排最末位。
二、分項指標(biāo)對標(biāo)
1.營業(yè)收入
2019年，營業(yè)收入排名前三的是Enel、EDF和TEPCO。E.ON營業(yè)收入增幅最大，排名第五，位于KEPCO之后。華能營業(yè)收入排名第六。國家電投、華電、大唐、Duke、RWE分列第八至十二位，排名與上年相同。TEPCO、KEPCO和RWE等受電力銷售收入減少、匯率變化等影響，營業(yè)收入同比減少。
2.裝機(jī)容量
截至2019年底，國內(nèi)企業(yè)裝機(jī)容量均領(lǐng)先于國外企業(yè)，華能、華電、國家電投和大唐新增裝機(jī)均以清潔能源發(fā)電為主。EDF裝機(jī)容量有所減少，位列第五；TEPCO緊隨其后，新增裝機(jī)以天然氣發(fā)電為主；Enel排名第七，較上年主要減少了煤電裝機(jī)。
3.資產(chǎn)總額
截至2019年底，資產(chǎn)總額位列前三甲的是EDF、Enel和國家電投。KEPCO資產(chǎn)總額下降一位至第四，華能緊跟其后。RWE與E.ON資產(chǎn)置換后，RWE資產(chǎn)總額大幅下降，E.ON資產(chǎn)總額大幅上漲，排名第九、上升三位。
4.EBITDA
2019年，12家企業(yè)中EBITDA排名前三的是Enel、EDF、華能。國外，Iberdrola、Duke分別排在第五、六位，E.ON、TEPCO排名第九、十位；RWE雖排名第十一位，但經(jīng)營績效提升最快；KEPCO排名最末位，EBITDA繼續(xù)下跌。國內(nèi)，華能EBITDA總排名第三、國內(nèi)第一；國家電投、華電、大唐分別排名第四、七、八位。
5.凈資產(chǎn)收益率
2019年，凈資產(chǎn)收益率排名前三的是RWE、E.ON和EDF。其中，RWE合并利潤大幅攀升，凈資產(chǎn)收益率排名由第五升至首位；EDF凈資產(chǎn)收益率排名變化幅度最大，上升八個名次。華能凈資產(chǎn)收益率排名上升一位至第七。KEPCO業(yè)績持續(xù)低迷，凈資產(chǎn)收益率繼續(xù)下跌。
6.技術(shù)投入比率
2019年，技術(shù)投入比率排名前三的是華電、國家電投、大唐。華能技術(shù)投入比率與國內(nèi)另三家企業(yè)差距進(jìn)一步縮小，排名第四。國外對標(biāo)企業(yè)中，KEPCO技術(shù)投入比率最高，Iberdrola、EDF、TEPCO排名第六至八位。
7.海外收入占比
2019年，海外收入占比最高的三家企業(yè)依次是RWE、Iberdrola、E.ON。國內(nèi)對標(biāo)企業(yè)海外收入占比均低于10%，華能海外收入占比排名第六位，國內(nèi)第一。國內(nèi)華電、國家電投、大唐海外收入占比分別排第七、八、十位。
8.資產(chǎn)保值增值率
截至2019年底，Enel、KEPCO受匯率換算等影響，資產(chǎn)保值增值率低于100%，其他10家對標(biāo)企業(yè)資產(chǎn)保值增值率均超過100%，其中，排名前三的是E.ON、華能和國家電投。
9.勞動生產(chǎn)率
2019年，勞動生產(chǎn)率排名前三依次是RWE、Iberdrola、Duke，其中，RWE盈利能力大幅提升，勞動生產(chǎn)率由第六位躍升至首位。國內(nèi)企業(yè)盈利水平均有所提高、凈利潤穩(wěn)步增長，勞動生產(chǎn)率均突破1萬美元/人，華能勞動生產(chǎn)率排名第七、國內(nèi)領(lǐng)先。
10.清潔能源裝機(jī)占比
2019年，E.ON清潔能源裝機(jī)占比依然排名第一。國外，除TEPCO清潔能源裝機(jī)占比較上年降低外，Iberdrola、EDF、Enel、Duke、RWE等清潔能源裝機(jī)占比均進(jìn)一步提升。國內(nèi)企業(yè)裝機(jī)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，華能雖然煤電基數(shù)大，但清潔能源裝機(jī)容量及占比連續(xù)9年增長，綠色發(fā)展能力不斷提升。
11.二氧化碳排放強(qiáng)度
2019年，二氧化碳排放強(qiáng)度最低的是E.ON。EDF、Iberdrola和Enel排名第二至四位。國內(nèi)對標(biāo)企業(yè)二氧化碳排放強(qiáng)度較上年均有增加，除國家電投二氧化碳排放強(qiáng)度排名第七外，大唐、華能、華電二氧化碳排放強(qiáng)度排名均落后于國外企業(yè)。
12.資產(chǎn)負(fù)債率
截至2019年底，資產(chǎn)負(fù)債率最低的企業(yè)依次是Iberdrola、KEPCO和Duke。RWE資產(chǎn)負(fù)債率降低最多，排名第六位。國內(nèi)華電、大唐、華能、國家電投資產(chǎn)負(fù)債率較上年有不同程度降低，依次排名第五、七、八和十位。
2019年世界同類能源企業(yè)綜合評價指數(shù)及排名
三、總結(jié)
綜合評價指數(shù)對標(biāo)是一個動態(tài)的對標(biāo)體系，反映的是企業(yè)間的相對優(yōu)勢變化，以及由此帶來企業(yè)經(jīng)營發(fā)展能力的此消彼長�？v觀2011~2019年對標(biāo)結(jié)果，總體呈現(xiàn)出“式無定式，思變通久”的發(fā)展態(tài)勢，具體來看：
（一）EDF、Iberdrola、Enel一直是一流能源企業(yè)標(biāo)桿
綜合九年的對標(biāo)情況看，EDF、Enel、Iberdrola綜合排名靠前且較為穩(wěn)定，分項指標(biāo)也保持良好增長態(tài)勢，長期處于“第一集團(tuán)”，是典型的世界一流能源企業(yè)。EDF資本獲利及綠色發(fā)展等優(yōu)勢進(jìn)一步加強(qiáng)，營業(yè)收入、資產(chǎn)總額、EBITDA、凈資產(chǎn)收益率、清潔能源裝機(jī)占比、二氧化碳排放強(qiáng)度等多項指標(biāo)入圍前三甲。Iberdrola綜合評價指數(shù)排名位居第二，除裝機(jī)規(guī)模不占明顯優(yōu)勢外，無其他短板指標(biāo)，一直推動數(shù)字化、低碳化、電氣化轉(zhuǎn)型，穩(wěn)步開拓國際市場，注重清潔發(fā)電技術(shù)、智能電網(wǎng)和高效儲能技術(shù)等領(lǐng)域投資。Enel盈利能力尤為出色，營業(yè)收入、EBITDA等排名第一；此外，Enel持續(xù)加大低碳化、電氣化領(lǐng)域投資，推動綠色出行領(lǐng)域發(fā)展以及智慧售電售能平臺建設(shè)。
（二）E.ON、RWE改革重組后成功轉(zhuǎn)型升級
E.ON和RWE是歐洲傳統(tǒng)能源企業(yè)，更是全球能源轉(zhuǎn)型的先行者。兩家企業(yè)將改革業(yè)務(wù)調(diào)整從集團(tuán)內(nèi)部走向集團(tuán)之間，是對未來發(fā)展的戰(zhàn)略選擇。改革重組后的RWE、E.ON經(jīng)受住了轉(zhuǎn)型的陣痛與考驗，雙雙重返世界一流能源企業(yè)陣營，實現(xiàn)了雙贏，進(jìn)一步驗證了其戰(zhàn)略選擇的正確性。E.ON累計完成RWE旗下Innogy90%的股權(quán)收購，聚焦能源網(wǎng)絡(luò)、綜合能源服務(wù)等核心業(yè)務(wù)，綜合評價指數(shù)排名第四，資產(chǎn)保值增值率、清潔能源裝機(jī)占比、二氧化碳排放強(qiáng)度位居首位，綠色發(fā)展領(lǐng)域表現(xiàn)出色的同時，更加注重來來生態(tài)構(gòu)建。RWE收購E.ON所屬可再生能源資產(chǎn)后，可再生能源業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)了一半以上的EBITDA，綜合評價指數(shù)由去年第十一位升至第五位，排名大幅提升，RWE正努力打造世界領(lǐng)先的可再生能源公司。
（三）華能等國內(nèi)企業(yè)一流示范更進(jìn)一步
華能綜合評價指數(shù)排名第七，上升一位，12項指標(biāo)較上年均有不同程度的提升，在建設(shè)“三色三強(qiáng)三優(yōu)”世界一流能源企業(yè)的道路上更進(jìn)一步；近三年每年進(jìn)步一位，但仍處于第二梯隊。國家電投資產(chǎn)總額、清潔能源裝機(jī)占比（超過50%）、二氧化碳排放強(qiáng)度國內(nèi)領(lǐng)先，基本完成從傳統(tǒng)電力企業(yè)向清潔能源企業(yè)的轉(zhuǎn)變，并計劃到2035年清潔能源裝機(jī)占比提高到75%。華電技術(shù)投入比率國內(nèi)最高、資產(chǎn)負(fù)債率國內(nèi)最低，全年科技投入增速2.4%，一直堅持以管理創(chuàng)新、科技創(chuàng)新和商業(yè)模式創(chuàng)新培育新動能、新業(yè)態(tài)，大力發(fā)展綜合能源服務(wù)業(yè)務(wù)。大唐趕超勁頭十足，更加專注于加快轉(zhuǎn)方式、調(diào)結(jié)構(gòu)，推動區(qū)域布局重點轉(zhuǎn)移，將優(yōu)勢資源向優(yōu)勢區(qū)域傾斜，致力于打造持續(xù)成長的能源企業(yè)。
（四）Duke、TEPCO、KEPCO排名靠后但各有所長
Duke綜合評價指數(shù)排名第九，勞動生產(chǎn)率、凈資產(chǎn)收益率、EBITDA、資產(chǎn)負(fù)債率等指標(biāo)較好，綠色金融創(chuàng)新是發(fā)展亮點，綠色金融正成為其清潔能源業(yè)務(wù)發(fā)展的戰(zhàn)略支點。TEPCO排名第十一位，下降四位，售電量減少導(dǎo)致營業(yè)收入下降，凈利潤出現(xiàn)較大幅度下滑，但依然積極探索可再生能源領(lǐng)域特別是海上風(fēng)電的國際合作發(fā)展機(jī)會，與Orsted簽署協(xié)議共同開發(fā)海上風(fēng)電項目；加速清潔能源技術(shù)研發(fā)的部署和電動汽車入網(wǎng)（V2G）的技術(shù)應(yīng)用。KEPCO經(jīng)營業(yè)績大幅下跌，資產(chǎn)總額、EBITDA、凈資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)保值增值率、勞動生產(chǎn)率等相關(guān)指標(biāo)表現(xiàn)均不太理想，但仍堅持創(chuàng)新引領(lǐng)，加大能源技術(shù)、商業(yè)模式、新興業(yè)務(wù)等創(chuàng)新和核電“走出去”力度，增強(qiáng)轉(zhuǎn)型發(fā)展的活力及動力。
當(dāng)前受新冠肺炎疫情的影響，全球經(jīng)濟(jì)增長遭受嚴(yán)重沖擊，世界能源發(fā)展呈現(xiàn)非傳統(tǒng)安全問題凸顯，綠色低碳轉(zhuǎn)型加速和創(chuàng)新快速迭代等新特點，尤其以去碳化、去中心化、數(shù)字化“3D”特征（Decarbonisation、Decentralisation、Digitalisation）的轉(zhuǎn)型趨勢愈發(fā)清晰可見。應(yīng)對困境、轉(zhuǎn)型發(fā)展的過程中，世界同類能源企業(yè)呈現(xiàn)一定的趨同性：更加注重未來生態(tài)構(gòu)建，提升競爭優(yōu)勢；更加注重產(chǎn)業(yè)鏈延伸，培育新經(jīng)濟(jì)增長點；更加注重創(chuàng)新發(fā)展，增強(qiáng)活力動力；更加注重國際化經(jīng)營，大力拓展發(fā)展空間；更加注重實現(xiàn)碳減排目標(biāo)，堅定低碳發(fā)展方向。這些規(guī)律和經(jīng)驗對公司補齊突出短板，推動“六個深化提升”“兩個更大突破”戰(zhàn)略任務(wù)落實落地，加快建設(shè)“三色三強(qiáng)三優(yōu)”世界一流能源企業(yè)具有一定借鑒意義。
更加注重未來生態(tài)構(gòu)建，提升競爭優(yōu)勢；更加注重產(chǎn)業(yè)鏈延伸，培育新經(jīng)濟(jì)增長點；更加注重創(chuàng)新發(fā)展，增強(qiáng)活力動力；更加注重國際化經(jīng)營，大力拓展發(fā)展空間；更加注重實現(xiàn)碳減排目標(biāo)，堅定低碳發(fā)展方向。
作者：史錢慧 吳建軍 王文生 趙勇 來源：華能能源研究院 責(zé)任編輯：jianping
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