有報(bào)道稱“十二五”期間光伏發(fā)電的裝機(jī)目標(biāo)確定為21GW。隨著國(guó)內(nèi)光伏市場(chǎng)日益火爆，裝機(jī)目標(biāo)被一再上調(diào)。最早，決策層曾考慮將這一目標(biāo)定為5GW；此后一度上調(diào)至10GW；在今年5月8日的一場(chǎng)討論中，再度上調(diào)至15GW；前不久，數(shù)字定格在21GW，是最早版本的4倍多。一位國(guó)家能源局官員示，作為《光伏發(fā)電十二五規(guī)劃》的核心指標(biāo)，21GW不會(huì)再有變化了，規(guī)劃也即將印發(fā)。
　　裝機(jī)容量目標(biāo)上調(diào)并未超出市場(chǎng)預(yù)期，但反應(yīng)國(guó)內(nèi)大力發(fā)展光伏發(fā)電的決心。2011年國(guó)內(nèi)新增裝機(jī)容量2.89GW，預(yù)計(jì)2012年裝機(jī)容量將達(dá)到5GW-6GW（其中上網(wǎng)電價(jià)支撐項(xiàng)目3.6GW、金太陽(yáng)工程完工項(xiàng)目1.8GW、BIPV示范項(xiàng)目0.23GW），兩年即實(shí)現(xiàn)8GW左右，在剩下的3年時(shí)間內(nèi)完成13GW的余下目標(biāo)并非困難。而根據(jù)Solarbuzz最新統(tǒng)計(jì)，截至2012年5月30日，我國(guó)非住宅光伏項(xiàng)目?jī)?chǔ)備已經(jīng)超過(guò)35GW，因而國(guó)內(nèi)“十二五”光伏裝機(jī)大概率將超過(guò)21GW的規(guī)劃目標(biāo)。
　　未來(lái)“分布式發(fā)電”將成為重點(diǎn)發(fā)展趨勢(shì)。分布式光伏發(fā)電，是指建在用戶側(cè)，所生產(chǎn)電力主要自用。具有容量小、電壓等級(jí)低，接近負(fù)荷，對(duì)電網(wǎng)影響小等特點(diǎn)。可以應(yīng)用在工業(yè)廠房、公共建筑以及居民屋頂上。此前國(guó)務(wù)院會(huì)議明確提出“支持自給式太陽(yáng)能等新能源產(chǎn)品進(jìn)入公共設(shè)施和家庭”，符合用戶端平價(jià)上網(wǎng)的趨勢(shì)。借鑒歐洲光伏市場(chǎng)發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)，我們認(rèn)為后續(xù)國(guó)內(nèi)將出臺(tái)關(guān)于分布式光伏發(fā)電的政策和補(bǔ)貼細(xì)則。
　　截止到2011年年底，在全國(guó)3.6GW的光伏發(fā)電總裝機(jī)中，分布式光伏發(fā)電裝機(jī)規(guī)模只有0.2GW左右。國(guó)家應(yīng)對(duì)氣候變化戰(zhàn)略研究和國(guó)際合作中心主任李俊峰日前曾表示，“到2015年，中國(guó)太陽(yáng)能光伏發(fā)電裝機(jī)容量，僅分布式一項(xiàng)就將超過(guò)10GW。”未來(lái)，分布式光伏應(yīng)用推開(kāi)的空間較大。
　　投資策略。光伏板塊在過(guò)去的一年半中在所有板塊中表現(xiàn)最差，行業(yè)處于谷底，從長(zhǎng)期角度看，行業(yè)需求仍然具備彈性，未來(lái)量增價(jià)跌、行業(yè)集中趨勢(shì)下，龍頭公司依然有表現(xiàn)機(jī)會(huì)。我們建議關(guān)注受益國(guó)內(nèi)光伏市場(chǎng)啟動(dòng)的逆變器龍頭陽(yáng)光電源(300274,股吧)和光伏產(chǎn)業(yè)鏈后端的海潤(rùn)光伏(600401,股吧)、中利科技(002309,股吧)等公司。