光熱發(fā)電可擔基礎電力負荷重任。聚光太陽能熱發(fā)電(CSP)主要是利用聚光設備聚集太陽輻射能,經(jīng)換熱裝置產(chǎn)生熱能,再通過熱力循環(huán)過程進行發(fā)電。
其優(yōu)勢在于:電能質量優(yōu)良,可直接無障礙并網(wǎng);可儲能,可調峰,實現(xiàn)連續(xù)發(fā)電;規(guī)模效應下成本優(yōu)勢突出;清潔無污染,助力碳減排;可同時進行氫氣生產(chǎn)、海水淡化等。
政策有望更加積極給力光熱。美國已確立CSP基礎負荷地位,加州新批太陽能項目幾乎全為光熱。今年5月發(fā)改委《產(chǎn)業(yè)結構調整指導目錄》鼓勵類新能源門類中,太陽能光熱發(fā)電居于首位。我們認為在淡季電荒與核電可能放緩的背景下,發(fā)展可再生能源的必要性和緊迫性提升,光熱以其并網(wǎng)優(yōu)勢和規(guī)模效應,在我國能源結構中的戰(zhàn)略地位將顯著提升,有望獲得更多的政策傾斜。
技術進步空間大,成本下降可期。CSP看似原理簡單,但系統(tǒng)復雜,各環(huán)節(jié)均有不同的技術路線,技術進步將促進系統(tǒng)效率提升。據(jù)IEA預測,在技術進步、工藝改進、規(guī);瘧煤褪袌龈偁幭拢2020年單位投資成本將下降50%,電價有望降至10美分/kWh以下;中性假設下,到2015年全球CSP累計裝機將達24.5GW,五年復合增速90%;到2020年CSP在全球能源供應份額中將占1-1.2%,到2050年占8.5%-11.8%,樂觀假設下2050年可滿足全球電力需求的25%。
內蒙招標開啟中國CSP商業(yè)化大門,光熱將不會重蹈光伏的產(chǎn)業(yè)化路徑。中國光伏產(chǎn)業(yè)迅速崛起,但“兩頭在外”并非可持續(xù)的清潔能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展模式。光熱在起步時就推出特許權招標,國內應用市場和制造環(huán)節(jié)同步啟動,且有低溫利用的產(chǎn)業(yè)基礎,有望在國內形成從材料到制造再到系統(tǒng)集成以致最終應用的完整的清潔能源產(chǎn)業(yè)鏈?赡艿漠a(chǎn)業(yè)模式:幾大電力集團牽頭投資;核心供應商提供關鍵部件和EPC等技術支持;相關企業(yè)提供基礎零部件和材料支持;電網(wǎng)公司購電并網(wǎng)(政府補貼),在國內可實現(xiàn)全產(chǎn)業(yè)鏈的供需平衡。
中性假設下“十二五”直接市場容量500億,發(fā)電和EPC、核心組件、基礎零部件和材料以及電網(wǎng)建設相關公司將受益。根據(jù)能源局官員最新表態(tài),2015年末我國太陽能大型并網(wǎng)電站累計裝機目標6.5GW,鑒于CSP在大規(guī)模并網(wǎng)發(fā)電領域的顯著優(yōu)勢,我們預計光熱將在新增大型并網(wǎng)電站中占半壁江山,即2015年末累計裝機3GW,假設80%的國產(chǎn)化率,直接拉動的國內市場接近500億。目前進軍光熱發(fā)電的上市公司越來越多,我們將在后續(xù)系列報告中提供具體投資建議。