目前，已進(jìn)入上市公司一季報(bào)密集披露期，部分公司會(huì)在定期報(bào)告中發(fā)布下一報(bào)告期業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)，這成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。本周一，光伏組件公司超日太陽(yáng) (002506)在一季報(bào)中表示，預(yù)計(jì)今年半年報(bào)公司業(yè)績(jī)將出現(xiàn)160%～210%的同比增長(zhǎng)。

　　以公司過(guò)往業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)計(jì)算，該預(yù)期意味在今年第二季度單季，超日太陽(yáng)凈利潤(rùn)環(huán)比增幅至少將達(dá)140%。這種業(yè)績(jī)預(yù)喜幅度究竟是單一公司的個(gè)案，還是光伏行業(yè)的普遍現(xiàn)象？

　　記者了解到，今年以來(lái)行業(yè)需求維持去年高位，不少公司接單順暢，產(chǎn)能利用率也飽滿，其中甚至不乏全年訂單排滿的企業(yè)。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至目前，該板塊中12家發(fā)布半年報(bào)預(yù)告的公司，中期業(yè)績(jī)?nèi)珨?shù)預(yù)增。

　　光伏公司中報(bào)集體預(yù)喜

　　超日太陽(yáng)發(fā)布的一季報(bào)顯示，今年第一季度公司營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)分別較上年同期增長(zhǎng)41%和764%，預(yù)計(jì)到中報(bào)時(shí)業(yè)績(jī)同比增長(zhǎng)將在160%～210%區(qū)間內(nèi)波動(dòng)。不可否認(rèn)，靚麗數(shù)據(jù)背后有去年同期業(yè)績(jī)基數(shù)偏低的因素，不過(guò)按季環(huán)比衡量，超日太陽(yáng)今年第二季度盈利環(huán)比增幅至少將達(dá)140%。

　　超日太陽(yáng)這份定期報(bào)告，似乎開(kāi)啟了光伏行業(yè)上市公司中期業(yè)績(jī)預(yù)增大幕。中環(huán)股份(002129)在一季報(bào)中預(yù)告稱，公司在光伏領(lǐng)域的垂直產(chǎn)業(yè)鏈布局優(yōu)勢(shì)體現(xiàn)，到今年中報(bào)公司凈利潤(rùn)同比增幅可達(dá)到1100%～1150%。今年前3個(gè)月，公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)8224.29萬(wàn)元，扭轉(zhuǎn)去年同期的虧損局面，按季計(jì)算較去年第四季度環(huán)比增長(zhǎng)約九成。

　　4月22日，旗下產(chǎn)品覆蓋晶體硅電池和薄膜電池兩大領(lǐng)域的拓日新能(002218)表示，隨著募投項(xiàng)目完成、新增產(chǎn)能放出，公司預(yù)計(jì)今年半年報(bào)凈利潤(rùn)將實(shí)現(xiàn)50%～80%的同比增長(zhǎng)。該速度明顯高出一季報(bào)中凈利潤(rùn)33%的同比增幅。

　　記者粗略統(tǒng)計(jì)，截至4月22日，太陽(yáng)能發(fā)電概念板塊有12家公司就半年報(bào)業(yè)績(jī)進(jìn)行預(yù)告，上述公司全部預(yù)增。12家公司中既有超日太陽(yáng)、拓日新能這些位于產(chǎn)業(yè)鏈中下游組件的企業(yè)，也有盾安環(huán)境這類布局上游關(guān)鍵原材料多晶硅的生產(chǎn)廠商，還有恒星科技、南洋科技等從事輔助材料、設(shè)備的公司。

　　有研究員表示，全產(chǎn)業(yè)鏈從上至下各環(huán)節(jié)公司中報(bào)全數(shù)預(yù)喜，說(shuō)明行業(yè)環(huán)境景氣維持在高位。

　　接單良好 產(chǎn)能滿載

　　就今年情況，記者采訪了業(yè)內(nèi)公司。多數(shù)受訪公司表示，截至目前，下游需求穩(wěn)定，接單良好，產(chǎn)能利用率理想。

　　向日葵證券事務(wù)代表徐海青對(duì)記者表示，目前公司訂單情況良好，IPO募投資金及超募資金投向的新產(chǎn)能，將自本季起逐步投產(chǎn)，公司對(duì)這部分新產(chǎn)能接單持樂(lè)觀態(tài)度。

　　作為A股組件“三劍客”公司中的東方日升(300118)一季報(bào)在21日發(fā)布，公司并未對(duì)半年報(bào)業(yè)績(jī)進(jìn)行預(yù)告。公司證券部尹姓工作人員表示，今年公司拿單情況良好，生產(chǎn)線滿產(chǎn)運(yùn)轉(zhuǎn)。

　　另外，兩家從事多晶硅電池生產(chǎn)設(shè)備的公司接單情況也不錯(cuò)。精功科技(002006)在本月初與客戶續(xù)簽了2011年度多晶硅鑄錠爐采購(gòu)協(xié)議，訂單總價(jià)值超過(guò)6億元；對(duì)于天龍光電(300029)，業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)今年其單晶硅爐銷(xiāo)量可攀至800臺(tái)以上，多晶硅鑄錠爐的銷(xiāo)量超過(guò)80臺(tái)，公司目前在手訂單已完成以上預(yù)期的70%。

　　今年全球總裝機(jī)容量將增長(zhǎng)

　　盡管業(yè)績(jī)數(shù)字亮眼，自3月中下旬后，A股光伏概念股在二級(jí)市場(chǎng)中的表現(xiàn)并不佳。有研究員認(rèn)為，主要原因是歐洲主要一些安裝國(guó)新一年度的補(bǔ)貼未確定，導(dǎo)致市場(chǎng)對(duì)今年行業(yè)前景持懷疑態(tài)度。

　　莫尼塔公司光伏太陽(yáng)能行業(yè)研究員唐小東，近期業(yè)內(nèi)關(guān)注重點(diǎn)是等待意大利的最新補(bǔ)貼政策上。知名研究機(jī)構(gòu)iSuppli統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)顯示，去年意大利裝機(jī)容量達(dá)到2850MW，約占全球總裝機(jī)量的兩成，是僅次于德國(guó)的第二大光伏安裝國(guó)。

　　正是因?yàn)榇_切方案出臺(tái)前市場(chǎng)觀望氣氛濃厚，3月份以來(lái)意大利市場(chǎng)需求基本停滯，帶來(lái)的后果是組件報(bào)價(jià)持續(xù)走低。PVinsights上發(fā)布的國(guó)際光伏產(chǎn)品價(jià)格顯示，3月后無(wú)論是原材料還是往下延伸的硅片、組件、電池片，產(chǎn)業(yè)鏈上現(xiàn)貨價(jià)格呈現(xiàn)持續(xù)跌價(jià)一邊倒的情況。4月20日最新一期報(bào)價(jià)中，晶體硅電池組件產(chǎn)品價(jià)格已較3月初下滑超6%，薄膜電池組件價(jià)格降幅超過(guò)10%。

　　近日，意大利方面披露了最新補(bǔ)貼草案，唐小東表示，盡管目前只是草案，正式方案或本月28日才公布，不過(guò)從草案內(nèi)容看影響中性。意大利市場(chǎng)的需求將重啟，同時(shí)德國(guó)預(yù)定在7月份啟動(dòng)新一輪補(bǔ)貼政策的調(diào)整，由此歐洲市場(chǎng)出貨量將出現(xiàn)增長(zhǎng)。

　　唐小東認(rèn)為，德國(guó)、意大利兩個(gè)主要安裝國(guó)今年裝機(jī)量預(yù)計(jì)會(huì)與去年持平或略有增長(zhǎng)，不過(guò)計(jì)入美國(guó)、澳大利亞等新興市場(chǎng)，今年全球光伏總裝機(jī)容量會(huì)有30%～40%的同比增幅。

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　　寧夏硅業(yè)巨虧1.14億江蘇陽(yáng)光承受多晶硅之痛

　　每經(jīng)記者 曹晟源 發(fā)自上海

　　去年下半年，價(jià)格跌入“冰點(diǎn)”的多晶硅價(jià)格開(kāi)始回暖，并開(kāi)始迅速攀升，一度超過(guò)100美元/公斤。但對(duì)幾年前開(kāi)始布局光伏產(chǎn)業(yè)的江蘇陽(yáng)光(600220)來(lái)說(shuō)，業(yè)績(jī)并不理想。近期披露的公司2010年年報(bào)顯示，公司實(shí)現(xiàn)凈利6250.89萬(wàn)元，同比下降40.48%，原因是寧夏陽(yáng)光硅業(yè)有限公司 (以下簡(jiǎn)稱寧夏陽(yáng)光)虧損1.14億元。

　　目前，國(guó)家的相關(guān)政策規(guī)定淘汰中小產(chǎn)能多晶硅企業(yè)的相關(guān)政策，1500噸量級(jí)的寧夏硅業(yè)可能屬于這一范疇，如果不想被淘汰就需加大投資升級(jí)。不過(guò)，江蘇陽(yáng)光的大股東江蘇陽(yáng)光集團(tuán)有限公司 (以下簡(jiǎn)稱江蘇陽(yáng)光集團(tuán))控股的海潤(rùn)光伏，最近正巨額投資合肥等地的項(xiàng)目，寧夏陽(yáng)光是否還能獲得資金，成為一個(gè)問(wèn)題。在多晶硅快速發(fā)展的時(shí)期，江蘇陽(yáng)光將何去何從？

　　情理之中的虧損

　　3月，江蘇陽(yáng)光公布了其去年的年報(bào)，公司去年實(shí)現(xiàn)凈利6250.89萬(wàn)元，同比減少了40.48%。公司解釋這主要是寧夏陽(yáng)光本期虧損所致，該公司去年度凈利潤(rùn)為負(fù)的11412.43萬(wàn)元。

　　據(jù)年報(bào)披露，寧夏陽(yáng)光是由江蘇陽(yáng)光股份有限公司、中色(寧夏)東方集團(tuán)有限公司等三家公司出資組建，其中江蘇陽(yáng)光控股。寧夏陽(yáng)光生產(chǎn)多晶硅和相關(guān)化工產(chǎn)品，規(guī)模為1500噸/年。在2008年12月試產(chǎn)，當(dāng)時(shí)被視為集團(tuán)新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)。

　　但這個(gè)新經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)沒(méi)有趕上最好的時(shí)機(jī)，在剛宣布試產(chǎn)成功后，就趕上多晶硅價(jià)格的滑鐵盧，一直到去年下半年多晶硅的價(jià)格才又回到了上升的通道中。目前，江蘇陽(yáng)光首期年產(chǎn)1500噸多晶硅項(xiàng)目已正常生產(chǎn)。但去年上半年國(guó)內(nèi)多晶硅價(jià)格大幅下降，因此造成該項(xiàng)目虧損。同樣是光伏企業(yè)，保利協(xié)鑫去年的成績(jī)單卻奪人眼目，作為國(guó)內(nèi)最大的多晶硅生產(chǎn)商，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)額184.7億港元，同比增長(zhǎng)274%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)達(dá)40.2億港元。

　　對(duì)虧損原因，除價(jià)格外，光伏企業(yè)人士看來(lái)還有其他原因，“可能是寧夏陽(yáng)光的生產(chǎn)技術(shù)還不是很成熟。進(jìn)入多晶硅行業(yè)時(shí)間較短，其實(shí)多晶硅是技術(shù)門(mén)檻較高的行業(yè)，技術(shù)達(dá)不到將影響成本�！�

　　對(duì)上述成本說(shuō)法，江蘇陽(yáng)光董秘徐偉民表示，“因?yàn)槲覀兌嗑Ч璁a(chǎn)品的財(cái)務(wù)成本較高，項(xiàng)目超過(guò)15億元，我們投資3億多元，其他是借款�！辈贿^(guò)行業(yè)人士認(rèn)為，江蘇陽(yáng)光布局寧夏是看中當(dāng)?shù)卣�策及相�?yīng)便宜的生產(chǎn)成本，但高額的資金成本超過(guò)了便宜的其他成本。

　　東方不亮西方亮

　　如此大的投入，幾年還未收到成效，江蘇陽(yáng)光集團(tuán)并不想將自己在光伏上的投資，都放在寧夏陽(yáng)光這一個(gè)籃子中。他們的目標(biāo)是近日將要借殼*ST申龍上市的海潤(rùn)光伏。去年7月，江蘇陽(yáng)光集團(tuán)已入主海潤(rùn)光伏。

　　公開(kāi)資料顯示，海潤(rùn)光伏是目前我國(guó)最大的晶硅太陽(yáng)能電池生產(chǎn)企業(yè)之一，是入圍國(guó)家“金太陽(yáng)和太陽(yáng)能光電建筑應(yīng)用示范工程”的三家晶體硅光伏組件供應(yīng)商之一。

　　去年前10月，海潤(rùn)光伏實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2.7億元，預(yù)計(jì)去年全年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3.76億元。江蘇陽(yáng)光集團(tuán)在海潤(rùn)光伏身上花下不少血本，去年11月，在合肥總投資75億元的海潤(rùn)光伏項(xiàng)目開(kāi)始建設(shè)，預(yù)計(jì)今年5月底前將正式投產(chǎn)。生產(chǎn)規(guī)模不斷地?cái)U(kuò)大，帶來(lái)的是訂單的紛至沓來(lái)。

　　從目前看，海潤(rùn)光伏的發(fā)展要遠(yuǎn)遠(yuǎn)優(yōu)于寧夏陽(yáng)光。從投資角度看，或許海潤(rùn)光伏更吸引投資人目光。

　　寧夏陽(yáng)光或成雞肋

　　寧夏陽(yáng)光的發(fā)展自然要依靠市場(chǎng)，海潤(rùn)光伏得到控股股東的青睞，對(duì)寧夏陽(yáng)光也有“照顧”。數(shù)據(jù)顯示，寧夏陽(yáng)光對(duì)海潤(rùn)光伏多晶硅去年度銷(xiāo)售金額為10436.55萬(wàn)元，占同類交易比例34.02%。僅海潤(rùn)光伏一家并不能成為寧夏陽(yáng)光的收入來(lái)源之一，擴(kuò)大產(chǎn)能、拓寬銷(xiāo)售市場(chǎng)可能才是目前急需解決的。對(duì)銷(xiāo)路問(wèn)題，徐偉民表示：“寧夏陽(yáng)光的客戶不僅是海潤(rùn)光伏，我們還有國(guó)內(nèi)的其他客戶。目前的市場(chǎng)很好多，晶硅還處于一種供不應(yīng)求的狀態(tài)，只要是我們生產(chǎn)了就會(huì)有人要�！�

　　談到擴(kuò)展，徐偉民坦言：“擴(kuò)產(chǎn)現(xiàn)在還沒(méi)有考慮，因?yàn)檫@個(gè)項(xiàng)目目前還沒(méi)有開(kāi)始盈利�！比绻�不進(jìn)行擴(kuò)產(chǎn)升級(jí)也很有可能面臨被淘汰。繼2009年的38號(hào)文后，3月1日，工信部正式發(fā)布了《多晶硅行業(yè)準(zhǔn)入條件》，《準(zhǔn)入條件》中稱，到今年底前，太陽(yáng)能級(jí)多晶硅還原電耗必須小于60千瓦時(shí)/千克，綜合電耗大于200千瓦時(shí)/千克的太陽(yáng)能級(jí)多晶硅生產(chǎn)線則將被淘汰。同時(shí)規(guī)定，新建和改擴(kuò)建項(xiàng)目投資中太陽(yáng)能級(jí)多晶硅項(xiàng)目每期規(guī)模大于3000噸/年。

　　在中投顧問(wèn)高級(jí)研究員李勝茂看來(lái)，寧夏陽(yáng)光目前技術(shù)、產(chǎn)能等沒(méi)有提升將面臨被淘汰或是被整合的命運(yùn)�！艾F(xiàn)在暫時(shí)還不會(huì)被淘汰，整個(gè)多晶硅市場(chǎng)還是不錯(cuò)的�！毙靷ッ駝t強(qiáng)調(diào)。

　　繼續(xù)投資，還是在行業(yè)門(mén)檻不斷提高中任其發(fā)展，寧夏陽(yáng)光面臨著重要的抉擇。