分布式發(fā)電補貼細則預計在兩會前夕出臺。未來分布式發(fā)電補貼形式基本確定為:自發(fā)自用部分,有額外的度電補貼。上網(wǎng)電部分,按照國家脫硫燃煤補�？紤]資源條件不同,各地項目平均回報率不同,參考風電補貼形式,按幾大區(qū)域給予不同的度電補貼。
　　可再生能源配額管理辦法第三稿或近期上報。《管理辦法》將規(guī)定電網(wǎng)消納可再生能源電力比例及在五大電力集團發(fā)電中可再生能源電力比例,并引入基于配額交易的綠色電力證書制度,鼓勵電力生產商對超額所發(fā)可再生能源電力進行配額交易。
　　2013年第一、二季度光伏價格走勢。國內外硅料價格在春節(jié)前后還將呈上漲趨勢,直至硅料雙反稅率得到確認。上網(wǎng)電價和金太陽補貼可能在兩會后下調20%。
　　2012年太陽能光伏設備支出下降72%。全球光伏設備支出2011、2012、2013E分別為129、36、22億美元。2012年前四位為GT,MeyerBurger,應用材料和鉑陽精工。設備供應商的重點已經(jīng)從市場份額轉移到如何重組生產和改進研發(fā)上。
　　光伏系統(tǒng)安裝成本持續(xù)呈現(xiàn)巨大的區(qū)域性差異。安裝成本最高的地區(qū)仍然是日本;美國居全球第二,中國的系統(tǒng)安裝成本是全球最低的。
　　系統(tǒng)安裝成本都有持續(xù)下跌的共同趨勢。
　　2013年鋰電池行業(yè)發(fā)展速度將高于2012年。3C領域電池有軟包化趨勢,電動工具和自行車的鋰電比例提升,汽車動力方面“里程焦慮”需通過四種方式齊頭并進進行解決。
　　價格、進出口、產量簡評。本周硅料均價繼續(xù)上漲,價格上漲首次傳導至組件,漲幅0.5%。11月德國多晶硅的進口量繼續(xù)減少,與瓦克限產相關。受中國追溯征稅調查影響,進口單價再創(chuàng)新低。12月份電池片的進口額小幅反彈,出口額下降至6.31億美元。受益于國內電站需求啟動,12月國內的光伏產量2.54GW,維持回升趨勢。12月國內鋰離子電池產量回落至3.87億只。鉛酸電池產量維持在高位。
　　國內外新能源板塊表現(xiàn)。本周新能源指數(shù)跑輸大盤,上漲幅度前五的個股包括深圳惠程、奧特迅、成飛集成、駱駝股份和七星電子。巴菲特收購電站事件提振行業(yè)信心,本周海外光伏指數(shù)大幅跑贏大盤。
　　投資組合表現(xiàn)及調整。維持光伏、風電、電池的中性、中性、增持評級。推薦盾安環(huán)境和南都電源,盾安環(huán)境將受益于硅料漲價、PM2.5治理提速和住建部推廣綠色建筑的政策,南都電源近期關注點為公司對移動的投標結果。天順風能和泰勝風能仍可作為防御性配臵。