全球電力期貨交易增長迅速

2024-10-28 20:31:56 太陽能發(fā)電網(wǎng)
    據(jù)《日本經(jīng)濟(jì)新聞》10月23日報道,全球電力期貨交易規(guī)模不斷擴(kuò)大。其背景在于,地緣政治風(fēng)險上升和異常天氣等因素導(dǎo)致全球電價波動加劇,以期貨對沖價格波動的需求因而增加。在交易額方面,今年規(guī)模最大的德國預(yù)計將比去年增長50%,即使交易額向來不大的日本也激增至去年的4倍左右。

  電力期貨是一種金融衍生品,能以固定價格鎖定比如一年后的電力交易價。通過期貨交易,賣方可以鎖定價格,買方也可以避免意外成本的增加。

  電力期貨交易在歐洲尤為活躍。隨著電力市場自由化的發(fā)展,進(jìn)入21世紀(jì)以來,利用期貨市場進(jìn)行風(fēng)險對沖的做法已經(jīng)相當(dāng)普遍。其中最為活躍的是德國,其期貨交易規(guī)模遠(yuǎn)超現(xiàn)貨交易規(guī)模。

  歐洲能源交易所(EEX)的數(shù)據(jù)顯示,今年1月至9月德國電力期貨交易規(guī)模約為415萬吉瓦時,換算年率后同比增長52%,保持了穩(wěn)定的增長勢頭。

  交易規(guī)模增大的原因是全球電價不穩(wěn)定的環(huán)境仍在持續(xù)。俄烏戰(zhàn)爭以及中東局勢惡化令天然氣等能源價格的波動加劇。雖然太陽能等可再生能源設(shè)施得到普及,但是易因酷暑、暴雨等異常天氣產(chǎn)生較大的供需波動,從而導(dǎo)致電價更加不穩(wěn)定。

  日本的電力期貨交易規(guī)模雖然不大,增速卻遠(yuǎn)高于德國。EEX和東京商品交易所(TOCOM)的數(shù)據(jù)顯示,今年1月至9月日本電力期貨交易規(guī)模達(dá)到5萬吉瓦時,是去年同期的3.8倍。單是9月的交易規(guī)模就約為7500吉瓦時,是去年同期的7倍,創(chuàng)單月歷史新高。

  此前,日本一些大型電力公司和新電力公司都是通過批發(fā)等方式采購現(xiàn)貨電力,利潤很容易受到現(xiàn)貨電價波動的影響。隨著利用期貨規(guī)避價格波動風(fēng)險的情況越來越多,市場流動性將得到改善,從而形成市場參與者逐漸增多的良性循環(huán)。

  資金實(shí)力雄厚的交易者也在增多。據(jù)EEX統(tǒng)計,截至今年9月,在該交易所單月交易量超過100吉瓦時的大型企業(yè)有25家,是去年同期的3.6倍。其中,交易量超過500吉瓦時的企業(yè)去年還沒有,今年則增至9家。

  與EEX相比,TOCOM的交易規(guī)模較小,其交易者主要是地方電力公司等小型企業(yè)。山梨縣一家電力公司負(fù)責(zé)人表示,為了以穩(wěn)定的價格向地方客戶供應(yīng)電力,該公司通過TOCOM對沖了用電高峰期80%的采購需求。

  交易者的增多將帶來市場多樣性,從而使風(fēng)險對沖交易更能體現(xiàn)其價值。在歐洲,期貨的廣泛使用使得固定電價菜單相對普遍,形成了直至零售層面也不易受能源價格波動的價格體系。日本如果也能良好地利用對沖交易,就能減輕企業(yè)和消費(fèi)者因能源價格上漲而承受的負(fù)擔(dān),實(shí)現(xiàn)電價穩(wěn)定。

  無論哪個國家或地區(qū),受地緣政治風(fēng)險上升、異常天氣等因素的影響,現(xiàn)貨電價易出現(xiàn)波動的現(xiàn)狀可能仍將持續(xù)。隨著對穩(wěn)定電價的需求增加,期貨市場的交易規(guī)模未來或?qū)⒗^續(xù)擴(kuò)大。

作者: 編譯/李子越 來源:參考消息網(wǎng) 責(zé)任編輯:jianping

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