原標(biāo)題：電力設(shè)備新能源行業(yè)周報(bào):看好風(fēng)光,貿(mào)易戰(zhàn)對(duì)新能源車(chē)影響較小

本周大部分板塊都處于下跌趨勢(shì),其中跌幅最大的前五大板塊分別為工業(yè)4.0指數(shù)、核電、機(jī)器人指數(shù)、光伏、一次設(shè)備,跌幅分別為-3.14%、-3.13%、-2.95%、-2.91%、-2.45%。風(fēng)電和燃料電池指數(shù)呈上漲趨勢(shì),漲幅為0.66%與1.46%。

光伏:產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格短期觸底,硅料價(jià)格漲價(jià)預(yù)期強(qiáng)烈

根據(jù)能源局公布的1-2月份全國(guó)電力工業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)可推算得到1-2月光伏新增裝機(jī)量10.87GW,我們認(rèn)為1-2月的新增并網(wǎng)量主要來(lái)自于2017年底工商業(yè)分布式搶裝的遺留項(xiàng)目。分布式發(fā)電管理辦法征求意見(jiàn)稿下發(fā),分布式快速增長(zhǎng)邏輯延續(xù)。上半年行業(yè)需求受集中式扶貧及部分2017年地面電站指標(biāo)的并網(wǎng)節(jié)點(diǎn)影響,仍有強(qiáng)支撐。疊加分布式項(xiàng)目管理辦法正式落地前的工商業(yè)分布式搶裝預(yù)期,行業(yè)需求將持續(xù)向上。我們維持對(duì)制造環(huán)節(jié)業(yè)績(jī)彈性的長(zhǎng)期看好,推薦標(biāo)的通威股份。

風(fēng)電:數(shù)據(jù)和政策超預(yù)期,繼續(xù)看好產(chǎn)業(yè)復(fù)蘇

根據(jù)能源局?jǐn)?shù)據(jù),1-2月國(guó)內(nèi)新增風(fēng)電裝機(jī)量4.99GW,同比增長(zhǎng)68.85%。此外,國(guó)內(nèi)風(fēng)電利用小時(shí)數(shù)為387小時(shí),同比上升83小時(shí),整體數(shù)據(jù)亮眼。能源局推出可再生能源配額制以及電力證書(shū)制,有利于解決可再生能源的消納問(wèn)題,以及改善發(fā)電企業(yè)的現(xiàn)金流。能源局特批烏蘭察布6GW特高壓配套的風(fēng)電項(xiàng)目,不受內(nèi)蒙古橙色預(yù)警區(qū)新增核準(zhǔn)項(xiàng)目受限的應(yīng)縣,將在今明兩年貢獻(xiàn)風(fēng)電裝機(jī)新增量。我們繼續(xù)看好風(fēng)電板塊,推薦受益于風(fēng)電裝機(jī)復(fù)蘇以及行業(yè)集中度提升的整機(jī)龍頭金風(fēng)科技。

風(fēng)險(xiǎn)提示:光伏相關(guān)政策執(zhí)行效率低于預(yù)期,導(dǎo)致裝機(jī)增速低于預(yù)期;風(fēng)電裝機(jī)不達(dá)預(yù)期、棄風(fēng)限電改善不達(dá)預(yù)期。