2、領(lǐng)跑者項目預(yù)估6GW。

　　分析：2018年，有5GW的應(yīng)用領(lǐng)跑者項目要建設(shè)安裝，技術(shù)領(lǐng)跑者的并網(wǎng)時點估計要到2019年了。但是，由于2017年領(lǐng)跑者建成安裝量小于指標(biāo)量，約有1.2GW的項目未完成并網(wǎng)建設(shè)，而且近期國家下發(fā)政策要求盡快完成并網(wǎng)安裝。否則，按照政策將會每季度降低5分錢的電價，估計在政策的刺激下，這部分招標(biāo)完成卻未并網(wǎng)的項目會積極搶裝，進(jìn)而促使全年領(lǐng)跑者項目達(dá)到6GW的水平。

　　3、村級扶貧電站4.18GW或8GW。

　　分析：目前國家已單獨下發(fā)4.18GW的村級扶貧電站指標(biāo)，由于扶貧是國策，補貼方面國家也沒有下調(diào)，所以這部分已有指標(biāo)的項目大概率會完全落實到今年。另外還有總量約4GW的項目可能下發(fā)指標(biāo)，但這部分的指標(biāo)能否下發(fā)存在不確定性。整體來看，今年國家對光伏產(chǎn)業(yè)的政策會先緊后松：上半年，國家的著眼點主要在補貼缺口巨大，電網(wǎng)承受力有限，所以整體的光伏產(chǎn)業(yè)政策不甚友好。而等到下半年，光伏產(chǎn)業(yè)可能會出現(xiàn)大洗牌，企業(yè)的處境變得較為艱難，國家的著眼點可能會又重新回到制造業(yè)上，進(jìn)而出臺寬松的光伏產(chǎn)業(yè)政策。如果另外4GW村級扶貧指標(biāo)也能及時下發(fā)，那么村級扶貧的總?cè)萘繒�達(dá)到8GW。

　　4、七個不限制指標(biāo)地區(qū)和特高壓電網(wǎng)配套項目2.5GW。

　　這部分直接參照經(jīng)驗，不限制指標(biāo)地區(qū)預(yù)估會安裝1.5GW；特高壓電網(wǎng)的配套項目預(yù)估會有1GW。

　　5、戶用分布式會大爆發(fā)來到8GW；

　　分析：根據(jù)逆變器廠家的出貨量統(tǒng)計，2017年中國戶用逆變器出貨量達(dá)到了50萬套（約合2.8GW），由于2018年自發(fā)自用項目補貼下調(diào)幅度很�。ㄖ幌抡{(diào)5分錢），據(jù)我們測算今年組件價格只要下滑0.35元，就可使得戶用項目的內(nèi)部收益率超過去年。由于我預(yù)估今年多晶組件價將會下滑到2元/W的價格，較去年均價2.8元下滑0.8元之多，所以今年戶用電站的內(nèi)部收益率將會遠(yuǎn)超去年。加之大量的重量級玩家殺入這個市場成為新的參與者，預(yù)計今年戶用分布式將會進(jìn)一步地迎來大爆發(fā)，達(dá)到150萬套的量級，從而對應(yīng)8GW的光伏裝機量。

　　6、工商業(yè)屋頂項目10GW。

　　分析：由于國家正在考慮把這類型的項目納入指標(biāo)管理，所以這部分的裝機量會存在巨大的不確定性，目前只能中性偏樂觀的預(yù)估為10GW。

　　中國市場總結(jié)：將以上六個部分加總，預(yù)估2018年中國的光伏裝機量應(yīng)當(dāng)在45GW左右，雖然多個細(xì)分領(lǐng)域有亮點，但是由于缺少了先建先得的增補指標(biāo)以及分布式可能納入指標(biāo)管理，總體容量小于2017年的53GW，中國市場迎來負(fù)增長，進(jìn)而給全球市場帶來不小挑戰(zhàn)。

　　美國市場：2018年實際組件需求預(yù)估6GW。

　　分析：美國市場去年4月份發(fā)起201的雙反調(diào)查，由于擔(dān)心美國政府會征收較高的懲罰性關(guān)稅，所以在去年三季度和四季度進(jìn)行了突擊性搶裝和組件囤貨，2017年美國實際光伏裝機量為11GW，但是囤積了5GW的庫存，所以去年美國實際的組件需求量高達(dá)16GW，繼續(xù)保持全球第二大市場的地位。

　　2018年1月，201塵埃落定，最終實行30%的稅率。PV infolink的林嫣容認(rèn)為，高稅率會抬高美國電站建設(shè)成本，所以進(jìn)一步預(yù)估2018年美國光伏電站實際安裝量會進(jìn)一步減少，美國的安裝需求為9GW，加之因為囤積的9GW組件庫存，所以2018年美國市場的實際組件需求量會斷崖式減少為4GW，只有去年的四分之一�？梢娪捎诿绹�市場的擾動會給全球市場帶來巨大不確定性。而且，由于目前囤積的大量庫存，可以預(yù)期的是，2018年上半年美國市場基本無需求。

　　而到了今年四季度，由于我們認(rèn)為組件價格會出現(xiàn)超預(yù)期下滑，尤其300W+的高效組件的進(jìn)一步普及，使得美國電站建設(shè)成本即便考慮了30%關(guān)稅的影響仍然頗具性價比。所以，我們可以對2018年下半年的需求保持樂觀，我自己預(yù)估美國今年實際組件需求會達(dá)到6GW，高于分析師林嫣蓉的4GW。

　　印度市場：預(yù)估會有更進(jìn)一步的增長，達(dá)12GW

　　分析：2017年印度光伏裝機量9GW，得益于非常優(yōu)秀的光照條件（2000小時左右）以及低廉的人力成本。印度的光伏市場，從爆發(fā)之初就是平價市場，伴隨著今年光伏組件價格進(jìn)一步下跌，光伏電很有可能成為印度最為廉價的能源，制約印度光伏發(fā)展的是電網(wǎng)的消納能力；由于印度的用電需求只有中國電力需求的五分之一，所以目前10GW級別的裝機量，給印度電網(wǎng)帶來的消納挑戰(zhàn)已經(jīng)十分巨大。最近有一個喜訊是，印度停止針對中國的雙反調(diào)查，結(jié)合考慮印度缺電的現(xiàn)狀和可能變得更廉價的光伏電，印度在2018年光伏裝機進(jìn)一步增長，預(yù)估會達(dá)到12GW。

　　日本市場：預(yù)估5GW

　　2017年，日本市場裝機量6GW。由于2018年4月1日以后日本會進(jìn)一步下調(diào)FIT補貼，從24日元下調(diào)到21日元/kwh，下調(diào)幅度12.5%。日本是高BOS成本地區(qū)，所以即便組件價格大幅下滑，實際的電站建設(shè)成本下滑幅度遠(yuǎn)小于組件價格下滑幅度，這就致使日本的光伏電站運營服務(wù)商無利可圖。

　　去年，日本有98家光伏電站運營服務(wù)商破產(chǎn)，是日本史上的破產(chǎn)高潮。由于這些公司是光伏電站推廣主體和建設(shè)主體，他們的大量破產(chǎn)必然會導(dǎo)致日本今年的光伏裝機量更進(jìn)一步減少；組件價格的超預(yù)期下滑會一定程度上抵消負(fù)面影響，所以預(yù)估日本的組件需求為5GW。

　　其他市場

　　2017年中國53GW、美國16GW、印度9GW、日本6GW，四個市場光伏裝機量合計84GW，占據(jù)全球光伏裝機量的83%。歐洲、中東、東南亞、南美、非洲市場需求合計18GW，占據(jù)17%；上述市場目前裝機量雖然不大，但都是非常健康的市場。而上述地區(qū)得益于光照資源良好或當(dāng)?shù)仉妰r高，基本是脫離補貼而發(fā)展的市場。

　　由于2018年組件價格有可能出現(xiàn)超預(yù)期下滑，上述地區(qū)可能迎來超預(yù)期發(fā)展，結(jié)果就是：前四大市場占比降低，其他地區(qū)占比提升。受限于精力和能力，我們并沒有對其他地區(qū)市場進(jìn)行詳盡分析，只能結(jié)合大環(huán)境，預(yù)估上述地區(qū)光伏裝機量同比增幅可達(dá)到40%~60%，即25~30GW的水平。

　　總結(jié)以及點評：

　　展望2018年，由于全球前四大市場中有三個市場同時面臨挑戰(zhàn)，出現(xiàn)不同程度的負(fù)增長，全世界總的光伏裝機量，會在93GW左右的水準(zhǔn)，相較于2017年103GW的安裝量，全世界光伏裝機將會迎來歷史上的首次負(fù)增長。

　　由于需求量只有去年的90%，而光伏產(chǎn)品的單價會下滑至去年的75%，使得光伏制造業(yè)產(chǎn)值只有去年的67%，光伏制造業(yè)面臨的苦難和挑戰(zhàn)不容小覷。產(chǎn)業(yè)內(nèi)的相關(guān)公司應(yīng)當(dāng)做好充分應(yīng)對準(zhǔn)備，尤其要特別關(guān)注自己企業(yè)的現(xiàn)金流狀況。

　　此外就是我一直擅長分析的硅料領(lǐng)域的格局將會迎來大變局。

2018年93GW組件需求對應(yīng)硅料需求

　　根據(jù)上述表格我們可以看到，如果2018年全球組件總需求為93GW，對應(yīng)地硅料需求僅為33萬噸，而當(dāng)前我國每月的硅料產(chǎn)出已經(jīng)達(dá)到了2.5萬噸/月。

　　伴隨著通威樂山、包頭5萬噸、新疆協(xié)鑫4萬噸、東方希望2萬噸等一系列低成本產(chǎn)能的投產(chǎn)，今年四季度開始我國的硅料產(chǎn)能會達(dá)到45萬噸的水平，足夠滿足全世界的需求，所以今年下半年我國就將會完成硅料環(huán)節(jié)的進(jìn)口替代，海外高成本的產(chǎn)能會大規(guī)模退出。（全文來自治雨，由能源一號整理）