光伏終端市場從藍(lán)海變成紅海，上游企業(yè)毛利率因歐美光伏“雙反”而抬高，產(chǎn)業(yè)鏈的毛利率將回到合理水平，相對(duì)成熟、產(chǎn)業(yè)鏈利潤平均化的光伏產(chǎn)業(yè)市場即將到來

　　中國光伏產(chǎn)業(yè)自2011年進(jìn)入整合期以來，特別是在國家迅速放大終端市場空間的政策引導(dǎo)下，光伏企業(yè)開始了一波蔚為壯觀的產(chǎn)業(yè)鏈延伸。光伏企業(yè)，不論所屬產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)，無論規(guī)模大小，無不爭先恐后、各顯神通地紛紛涌向光伏電站建設(shè)市場。企業(yè)或取得“路條”轉(zhuǎn)讓，或建設(shè)完成轉(zhuǎn)讓，或持有觀望，當(dāng)然也有決意在這個(gè)市場中成就一番事業(yè)的企業(yè)。2013年下半年來，海潤以42億元價(jià)格轉(zhuǎn)讓光伏電站資產(chǎn)、英利董事長苗連生在南方三省驅(qū)車4000多公里尋找電站資源等事件，成為這一眾生相的典型寫照。

　　為何光伏企業(yè)會(huì)紛紛選擇進(jìn)入終端市場？首先是價(jià)值規(guī)律使然。由于資本是逐利并流動(dòng)的，超額利潤從來都是在不同產(chǎn)業(yè)和同一產(chǎn)業(yè)的不同環(huán)節(jié)間風(fēng)水輪流轉(zhuǎn)換著，光伏產(chǎn)業(yè)也難免俗。

　　從2005年開始，先是上游多晶硅生產(chǎn)環(huán)節(jié)暴利，每公斤價(jià)格從30多美元漲到將近500美元，引得一批資本殺入，包括尚德和賽維；后是中游組件生產(chǎn)環(huán)節(jié)的高額利潤，大型企業(yè)的毛利率在40%以上，一時(shí)間同行競爭企業(yè)從幾十家驟增至幾百家。

　　2011年后則是下游電站建設(shè)的穩(wěn)定利潤，這對(duì)處于產(chǎn)業(yè)整合中的光伏企業(yè)來說可謂尤為珍貴，自然又是千軍萬馬、各顯神通。這不是產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新，而是價(jià)值規(guī)律使然，《資本論》在150年前已昭告天下。

　　其次是供求關(guān)系壓迫。當(dāng)資本逐利的瘋狂遇到未完全市場化的光伏產(chǎn)業(yè)時(shí)，市場調(diào)節(jié)供求的能力自然嚴(yán)重弱于完全市場化的產(chǎn)業(yè)，于是就有了2011年全球組件產(chǎn)能70GW，實(shí)際需求只有27.5GW的殘酷局面。面對(duì)生死之戰(zhàn)，面對(duì)還有利潤機(jī)會(huì)的終端市場，奪路而逃也許是對(duì)此時(shí)光伏中游企業(yè)最準(zhǔn)確的描述。

　　特別是2012年以來，國家堅(jiān)定地?cái)U(kuò)大國內(nèi)市場，“十二五”規(guī)劃從5GW提升至35GW，更使得中游企業(yè)動(dòng)員各種社會(huì)關(guān)系爭奪電站建設(shè)“路條”，從而帶動(dòng)庫存電池銷售。遺憾的是，當(dāng)大家有同樣“聰明”的想法時(shí)，結(jié)果一定不會(huì)最聰明。

　　再次是Firstsolar的示范效應(yīng)。面對(duì)產(chǎn)業(yè)整合，這家企業(yè)同樣在劫難逃，其2012年第一季度時(shí)巨虧5.5億美金，可到第二季度卻實(shí)現(xiàn)凈利1.11億美元。Firstsolar在全球光伏產(chǎn)業(yè)水深火熱之時(shí)率先走出困境，究其原因是贏在早期布局終端市場。榜樣的力量是無窮的，一時(shí)間光伏企業(yè)家言必談及firstsolar。

　　光伏產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)進(jìn)入終端市場，同樣的行為，卻有不同樣的玩法。大致可以分為：戰(zhàn)術(shù)性進(jìn)入，以爭取短期生存空間為目的；戰(zhàn)略性進(jìn)入，以企業(yè)轉(zhuǎn)型為長期目標(biāo)�，F(xiàn)實(shí)中，二者的劃分是復(fù)雜的，企業(yè)難免面對(duì)：選擇、被選擇、從被動(dòng)選擇到主動(dòng)選擇、不是不想選擇只是條件不支持選擇等情況。不同的條件決定著不同的選擇，不同的資源掌控能力又決定著不同選擇的不同結(jié)果。

　　兵無常形，水無常勢，在成功的企業(yè)案例中，專業(yè)化、精準(zhǔn)化是一種選擇，全產(chǎn)業(yè)鏈化是一種選擇，從生產(chǎn)型企業(yè)轉(zhuǎn)變?yōu)榉��?wù)型企業(yè)也是一種選擇，關(guān)鍵是要有適合企業(yè)的正確選擇。