股金多少事，都付笑談中

　　1、原本以為圣誕來臨的年終時間會是大家伙都清(低)倉休息的很雞肋的垃圾時間，市場不會有什么大的機會，但沒想到全球最有影響力的兩大央行聯(lián)手一起給香港發(fā)放年終獎：美聯(lián)儲19日宣布自2014年1月開始每月消減100億美元QE規(guī)模，每月購債規(guī)模將降至750億美元。無獨有偶，6月份上演過的中國式錢荒再次重演，shibor利率大幅攀升，19日銀行間市場交易系統(tǒng)很罕見地延遲半小時收市，市場傳言不絕，人民銀行在19日晚突然發(fā)表申明運用短期流動性調(diào)節(jié)工具(SLO)調(diào)節(jié)市場流動性則近乎從側(cè)面驗證了市場的一些猜測。與之多少有點關聯(lián)的是，20日A股市場包括建設銀行、中信銀行、長城汽車等諸多藍籌股都在收市前的最后一分鐘被很少的籌碼瞬間砸到跌停。

　　美聯(lián)儲開始QE退出，是明確向市場表明：金融危機在你們那結(jié)束沒有我不知道，但哥們肯定沒事了，不陪你們玩印鈔票的游戲了。美國人利用美元全球儲備貨幣的優(yōu)勢，把弗里德曼的貨幣理論與凱恩斯的有效需求理論結(jié)合得爐火純青，特斯拉、機器人、3D打印、互聯(lián)網(wǎng)可穿戴設備等等最前沿的新技術創(chuàng)新已經(jīng)讓美國明確走出金融危機并再次站在了新經(jīng)濟的潮頭(這再次證明新經(jīng)濟是靠經(jīng)濟體的內(nèi)生創(chuàng)造力自我摸索出來的，而不是靠政府高高在上的定向行業(yè)政策扶持出來的。所以美國人從來只玩貨幣供應量和利率，從不玩某某行業(yè)一號文件、二號文件之類的東西。)。全球新經(jīng)濟體在歷史上還從沒有在美國經(jīng)濟走強，美聯(lián)儲開始收縮時還能在資金流向競爭上獲得優(yōu)勢的先例，首當其沖的香港當然會受池魚之殃，如果這個時候內(nèi)地再湊湊熱鬧弄點緊張氣氛出來，香港想不跌都難。但，如果我們注意到幾個前提：、美聯(lián)儲退出是因為美國經(jīng)濟已足夠好，輔之以歐洲與日本明年的經(jīng)濟也是確定向好，全球明年大的經(jīng)濟環(huán)境與趨勢是沒有問題的；，QE退出已經(jīng)預演過多次，而且這次退出明顯只是早啟動，緩退出，也明確表示了可預見時間內(nèi)保持低利率，并不會對真正的資金流動造成實質(zhì)影響，、港股，尤其國企股的估值已經(jīng)足夠低�；�于以上幾點，基本可以確認近期港股的連續(xù)殺跌可以看做是美聯(lián)儲與人民銀行聯(lián)袂發(fā)放的年終獎：一批素質(zhì)很好的股票都被殺到了很令人心動的位置，或許是難得的一個鎖定明年收益的一個機會。

　　2、近期不斷有朋友在微信平臺上建議我不要說一些股票的不好。老實說，我其實從一開始就是堅持這個原則：我只說我覺得不錯的股票，看不上或者覺得不怎么樣的股票盡量不提。我懂人艱不拆的道理，也知道做空不是中國文化中的正道。但，如果你連我在做行業(yè)同類股票的比較中聊聊的幾句客觀比較都無法接受，那我真要提醒你了，你得檢查自己是不是患上了投資的斯德哥爾摩綜合癥：被股票綁架，聽不得別人說自己股票的任何不好。但要知道：防民口易，掩真相難。掩耳盜鈴如果能解決問題，我也非常樂意捂上耳朵。你的投資不可能一直靠謊言與故事支撐。所以，對待我的偶爾的說壞，請寬容，這不是對我的仁慈，而是對你的投資對你的資產(chǎn)的仁慈。就如同近期大跌后停牌的某只光伏股，我在前期“港股那點事”中說出我的一些疑慮的時候，不少人攻擊我不了解公司，不夠?qū)�業(yè)。今天它停牌了——其實我并不知道它是否真有問題，到今天我也依然不知道它到底有沒有問題，我只是在與大家分享我十幾年的一點投資經(jīng)驗(本公眾號明確定位不單是分析股票，還有分享投資理念與經(jīng)驗)：險地勿涉。有些錢寧可不賺，不要讓可能的某一只票的失誤葬送你整個組合的利潤。