(五)現(xiàn)金流量分析

　　報(bào)告期內(nèi)，公司現(xiàn)金流量簡(jiǎn)表如下：?jiǎn)挝唬喝f元

　　(六)或有事項(xiàng)

　　公司的對(duì)外擔(dān)保均為對(duì)其子公司借款的擔(dān)保。截至2012年6月30日，公司對(duì)子公司貸款實(shí)際提供擔(dān)保的余額為101，232.99萬元，上述擔(dān)保均為公司正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需，并履行了法定程序，不會(huì)對(duì)公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力產(chǎn)生重大影響。

　　公司不存在對(duì)子公司以外的其他企業(yè)提供擔(dān)保的情形，也不存在違規(guī)擔(dān)保的情形。報(bào)告期內(nèi)，公司無重大訴訟和仲裁事項(xiàng)。

　　第四節(jié) 本次募集資金運(yùn)用

　　一、本次募集資金總額及使用計(jì)劃

　　本次非公開發(fā)行股票募集資金凈額為184，616.44萬元，其中122，200.00萬元用于償還銀行貸款，剩余募集資金將用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。本次募集資金優(yōu)先用于償還銀行貸款。如募集資金不足以償還全部銀行貸款，則在上述銀行貸款范圍內(nèi)，由公司根據(jù)貸款到期先后順序及實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行償還。

　　本次發(fā)行事宜經(jīng)董事會(huì)審議通過后，但本次發(fā)行募集資金尚未到位，公司已用自有資金償還上述貸款，則募集資金到位后予以置換。

　　二、本次募集資金的必要性分析

　　(一)使用募集資金償還銀行貸款的必要性

　　1、公司資產(chǎn)負(fù)債率較高，短期償債指標(biāo)較低，募集資金償還銀行貸款將改善公司財(cái)務(wù)狀況，降低公司的償債風(fēng)險(xiǎn)與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　(1)公司資產(chǎn)負(fù)債率較高，募集資金償還銀行貸款將降低公司的償債風(fēng)險(xiǎn)。

　　(2)公司債務(wù)結(jié)構(gòu)中流動(dòng)負(fù)債比例較大，短期償債指標(biāo)較低，募集資金償還銀行貸款將降低公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

　　通過本次融資償還銀行貸款，將有利于公司降低資產(chǎn)負(fù)債率。本次非公開發(fā)行股票募集資金項(xiàng)目實(shí)施后，以2011年12月31日的時(shí)點(diǎn)模擬測(cè)算，公司的資產(chǎn)負(fù)債率將下降為47.12%，接近行業(yè)的平均水平，提升短期償債能力。本次非公開發(fā)行股票募集資金項(xiàng)目實(shí)施后，公司流動(dòng)比率與速動(dòng)比率將分別上升到1.20、0.86，接近行業(yè)的平均水平。公司財(cái)務(wù)狀況的大幅度改善，將有利于提高公司的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

　　2、募集資金償還銀行貸款將減少利息支出，提升公司的盈利水平

　　通過本次融資，償還銀行貸款后，公司年度將直接減少利息支出約8，016.32萬元(按照銀行6個(gè)月至1年的銀行貸款基準(zhǔn)利率6.56%測(cè)算)。利息支出的大幅度減少將提升公司盈利水平。

　　3、募集資金償還銀行貸款，將改善公司資本結(jié)構(gòu)，提高公司在未來發(fā)展過程中的舉債能力，提升公司的發(fā)展?jié)摿�，為公司未來持續(xù)發(fā)展提供保障

　　募集資金償還銀行貸款，可以降低目前公司較高的資產(chǎn)負(fù)債率，有利于改善公司的資本結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)財(cái)務(wù)穩(wěn)健性并防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);短期負(fù)債規(guī)模的大幅度減少將降低公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，改善負(fù)債結(jié)構(gòu);資本結(jié)構(gòu)的改善將使公司減少對(duì)銀行融資渠道的過度依賴，拓寬融資渠道。

　　目前公司所處的太陽能硅片制造行業(yè)面臨行業(yè)整合和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)國(guó)際化，技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)正在替代原有的規(guī)模競(jìng)爭(zhēng)，公司迎來了新的發(fā)展機(jī)遇。但公司目前過高的資產(chǎn)負(fù)債率水平限制了