降本增效要求硅片薄片化發(fā)展。與大硅片方向發(fā)展相同，硅片的薄片化有利于降低硅耗和硅片成本。2022年多晶硅片平均厚度為175μm，由于多晶硅片需求的減少，未來(lái)其平均厚度預(yù)計(jì)將維持在170μm 水平。2022年P(guān)型單晶硅片平均厚度在155μm，用于異質(zhì)結(jié)電池的n型硅片平均厚度為130μm，用于 TOPCon的n型硅片平均厚度為140μm，預(yù)計(jì)未來(lái)單晶硅片厚度仍將保持下降。出片量方面，隨著金剛線直徑的降低以及硅片厚度的下降，每公斤方棒/方錠在金剛線切割下的出片量也將隨之增加。

國(guó)內(nèi)金剛線切片機(jī)市場(chǎng)份額主要被上機(jī)數(shù)控、連城數(shù)控、高測(cè)股份三家企業(yè)占 據(jù)。2015 年以后，國(guó)內(nèi)光伏切片機(jī)廠商迅速崛起。在 2018 年行業(yè)國(guó)際巨頭瑞士 梅耶博格起訴上機(jī)切片機(jī)設(shè)備專利侵權(quán)敗訴后，國(guó)外切片設(shè)備廠商已基本退出中 國(guó)切片機(jī)市場(chǎng)。 我們認(rèn)為，金剛線切片機(jī)未來(lái)增長(zhǎng)主要受益于硅片擴(kuò)產(chǎn)帶動(dòng)的新增設(shè)備需求以及 落后產(chǎn)能的更新需求兩方面。 1） 新增需求：2022 年全國(guó)硅片產(chǎn)量 357GW，同比增長(zhǎng) 57.5%。隨著疫情影響的 褪去，硅片頭部企業(yè)將加速擴(kuò)張，2023 年硅片產(chǎn)量有望繼續(xù)保持高增速，我 們按照協(xié)會(huì)預(yù)計(jì)的 2023 年全國(guó)硅片產(chǎn)量 535.5GW，每臺(tái)切片機(jī)的年產(chǎn)能為 65MW，每臺(tái)切片機(jī)均價(jià) 180 萬(wàn)元、切片新增需求全部對(duì)應(yīng)切片機(jī)新增需求進(jìn) 行測(cè)算，2023 年金剛線切片機(jī)將對(duì)應(yīng)新增切片產(chǎn)能 49.43 億元的市場(chǎng)空間。 2） 更新需求：考慮到硅片薄片化和大硅片化發(fā)展要求，按照 2022 年全國(guó)硅片產(chǎn) 量 357GW 中 20%更換為大尺寸硅片產(chǎn)能，2023 年全球金剛線切片機(jī)更新需求 有望超過(guò) 19.77 億元。

2.3.2 電池片環(huán)節(jié)：關(guān)注高效電池片路線發(fā)展

按照電池片技術(shù)的不同發(fā)展階段，我們可以將電池片技術(shù)分為 BSF（鋁背場(chǎng)電池）、 PERC（發(fā)射極鈍化和背面接觸）、MWT（金屬穿孔卷繞）、TOPCon（隧穿氧化層鈍化 接觸）、異質(zhì)結(jié)和 IBC（交指式背接觸）六大類。

目前 PERC 電池占據(jù)約九成，n 型電池占比有所提升。目前 p 型單晶 PERC 電池平 均轉(zhuǎn)換效率為 23.2%，先進(jìn)企業(yè)轉(zhuǎn)換效率可達(dá)到 23.3%，已接近理論極限的 24.5%。 2022 年 TOPCon、異質(zhì)結(jié)電池電池平均轉(zhuǎn)換效率分別為 24.5%和 24.6%，但出于成 本及產(chǎn)能釋放考量，2022 年新投產(chǎn)的量產(chǎn)產(chǎn)線仍以 PERC 為主，占比約 88%，2022 年 n 型電池占比提升至 9.1%，其中 TOPCon 占比達(dá)到 8.3%。未來(lái)隨著先進(jìn)技術(shù)路 線單位產(chǎn)能設(shè)備投資額的進(jìn)一步下降，n 型電池占比有望快速提升。

PERC 可通過(guò) BSF 增加 2 道工藝實(shí)現(xiàn)。BSF 電池技術(shù)由于其背面的金屬鋁膜層中的 復(fù)合速度無(wú)法降至 200cm/s 以下，導(dǎo)致會(huì)產(chǎn)生較多光電損失，在光電轉(zhuǎn)換效率方 面具有先天的局限性;而 PERC 電池技術(shù)通過(guò)在電池背面添加鈍化層，可以較大程 度減少光電損失，從而提升光電轉(zhuǎn)換效率。