|
截止至2017年6月1日，第一太陽(yáng)能（代碼：FSLR）的收盤價(jià)為38.32美元，在短短兩個(gè)月的時(shí)間內(nèi)，F(xiàn)SLR股價(jià)已經(jīng)從最低點(diǎn)的25.56美元反彈了50%�！ ”澈蟮脑�，與近期鬧得沸沸揚(yáng)揚(yáng)的“201條款”不無(wú)關(guān)系。 1. 什么是“201條款” “201條款”來自美國(guó)的《1974年貿(mào)易法》，根據(jù)該條款，如
5. “201條款”的未來 事情的最新進(jìn)展是USITC已經(jīng)展開正式調(diào)查，將在9月22日之前做出損害認(rèn)定，即確定是否構(gòu)成了傷害，然后在11月13日前向總統(tǒng)提交報(bào)告，而根據(jù)以往的經(jīng)驗(yàn)，特朗普收到報(bào)告后，很有可能在15天之內(nèi)就會(huì)做出決定。 但要獲得最終批準(zhǔn)，此次“201條款”的請(qǐng)?jiān)溉杂性S多困難要克服。 通常情況下，組件在電站的資本支出中占40%左右，如果進(jìn)口組件價(jià)格上漲超過100%，意味著建電站的金主爸爸們未來可能要多花40%以上的費(fèi)用，修建光伏電站的意愿肯定會(huì)大幅降低。 上個(gè)月我參加了某家國(guó)外券商舉行的電話會(huì)議，與會(huì)者包括美國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)的前會(huì)長(zhǎng)Rhone Resch，他在會(huì)中提到，目前光伏制造環(huán)節(jié)的從業(yè)人員數(shù)量是3.8萬(wàn)人，而下游電站安裝環(huán)節(jié)的從業(yè)人員數(shù)量是13.7萬(wàn)人。那么從政治的角度出發(fā)，特朗普是否會(huì)為了少數(shù)人去犧牲多數(shù)人？ 再者，眾所周知，特朗普力推的是傳統(tǒng)化石能源，甚至在前兩天還宣布美國(guó)將退出巴黎氣候協(xié)定，那么他是否會(huì)為了屬于新能源的光伏行業(yè)，不惜和中國(guó)展開貿(mào)易戰(zhàn)？ 但另外一方面，曾參與美國(guó)“雙反”和鋼鐵“201條款”的貿(mào)易專業(yè)律師John Gurley，在電話會(huì)議里指出，通常這種需要總統(tǒng)批準(zhǔn)的請(qǐng)?jiān)�，在提交前都已�?jīng)和白宮打過招呼，所以USITC受理此案，說明白宮方面是默許的，最終大概率會(huì)采取相關(guān)措施，只是力度未必有Suniva要求的那么大。 6. 半路殺出的程咬金 前面提到，SQN曾是DIP貸款唯一的提供者，但后來又加入了一家名為L(zhǎng)ion Point的對(duì)沖基金。 經(jīng)過我的調(diào)查，Lion Point在阿特斯太陽(yáng)能（代碼：CSIQ）持有價(jià)值約2,500萬(wàn)美元的股票和3,800萬(wàn)美元的可轉(zhuǎn)債，在晶科能源（代碼：JKS）持有價(jià)值約1,200萬(wàn)美元的股票，而在出口給美國(guó)的中國(guó)光伏廠商里，CSIQ和JKS正是最大的兩家。 所以我推測(cè)Lion Point的舉動(dòng)是為了在這起貿(mào)易案件中爭(zhēng)取主動(dòng)權(quán)，通過對(duì)Suniva施加影響，保護(hù)自己持股公司的權(quán)益。Lion Point的相關(guān)利益合計(jì)達(dá)到7,500萬(wàn)美元（基金總規(guī)模不到6億美元的樣子），提供給Suniva的DIP貸款不過才130萬(wàn)美元，且是最高償還等級(jí)，這筆投資還是值得的。 隨著更多的利益關(guān)聯(lián)方浮出水面，整個(gè)事情變得越來越有意思。 最后附上一張關(guān)系圖。  利益聲明：本人持有CSIQ、FSLR和JKS的多頭倉(cāng)位。
|
