建光伏電站需戰(zhàn)略謹慎

紅煒 來源:中國經(jīng)濟和信息化 編輯:admin 光伏電站戰(zhàn)略謹慎
光伏終端市場從藍海變成紅海,上游企業(yè)毛利率因歐美光伏“雙反”而抬高,產(chǎn)業(yè)鏈的毛利率將回到合理水平,相對成熟、產(chǎn)業(yè)鏈利潤平均化的光伏產(chǎn)業(yè)市場即將到來 中國光伏產(chǎn)業(yè)自2011年進入整合期以來,特別是在國家迅速放大終端市場空間的政策引導下

 

  賽維LDK太陽能與中廣核的“宿怨”讓人想到,過去總是選擇勇爭第一的彭曉峰,如果當初選擇了與保利協(xié)鑫上、中游合作,沒有用120億元去投資多晶硅項目,賽維的今天會否是另一個樣子。海潤光伏(600401,股吧)獲42億元大單建電站,順風光電上演蛇吞象,讓人想到一直在追求有自己一片天的楊懷進,如果不是受限于資金壓力,恐怕也不會忍痛割愛,大秀一把倒賣電站的騰挪之術(shù)。苗連生圈地,英利千億元決戰(zhàn)下游讓人想到,一直想成就“霸業(yè)”的苗連生,如果沒有千億元資金的運籌能力,恐怕也不會輕易喊出進入終端市場是英利的二次創(chuàng)業(yè)。

  這些光伏產(chǎn)業(yè)耳熟能詳?shù)倪x擇,有的已經(jīng)有了結(jié)論,有的還沒有結(jié)論,但是人類發(fā)展史要告訴所有選擇進入光伏終端市場企業(yè)的是:歷史只講實力,沒有如果。

  時至今日,光伏產(chǎn)業(yè)整合已近3年,國務院《關(guān)于促進光伏產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的若干意見》及其相關(guān)配套文件陸續(xù)發(fā)布,預示著中國光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略機遇期已經(jīng)到來。這是一個新階段的開始,是光伏產(chǎn)業(yè)格局重構(gòu)的時機,是光伏企業(yè)認真審視是繼續(xù)戰(zhàn)略進入,還是戰(zhàn)略退出終端市場的時候。

  首先,光伏產(chǎn)業(yè)的利潤機會正在重構(gòu)。如同當初超額利潤機會是從產(chǎn)業(yè)上游經(jīng)中游到達今日的下游一樣,超額利潤的機會不會永遠停留在終端市場,就像鋼鐵企業(yè)效益好時的利潤是1000元/噸,不好時會淪落到0.43元/噸。雖然作為非完全市場化產(chǎn)業(yè),光伏終端市場的利潤空間取決于供求,更取決于電價補貼的高低,穩(wěn)定利潤還將保持,但是未來光伏產(chǎn)業(yè)市場前景是:終端市場從藍海變成紅海;上游企業(yè)的毛利率會因為歐美光伏“雙反”而抬高;產(chǎn)業(yè)鏈的毛利率會因為產(chǎn)業(yè)整合的逐步結(jié)束恢復到合理水平,相對成熟、產(chǎn)業(yè)鏈利潤平均化的光伏產(chǎn)業(yè)市場即將到來。在成熟、穩(wěn)定的市場中,不應當用戰(zhàn)術(shù)性思維思考戰(zhàn)略性問題。

  其次,在能源行業(yè)沒有規(guī)模就難有討論輸贏的資格。在光伏終端市場,企業(yè)如果沒有巨大的資金動員能力,就不具備戰(zhàn)略進入的思考前提。按照目前成本水平,建設(shè)100MW光伏電站的資金需求在10億元上下,回收期在8年左右,僅中國市場每年的資金需求就是該數(shù)字的100倍。如果沒有苗連生的千億元思考和膽略,就不要輕言在終端市場上有所作為。Firstsolar和Solarcity等企業(yè)的成功未必說明每一個企業(yè)都能成功,它們在美國能成功未必在中國能成功,中國和美國的產(chǎn)業(yè)金融環(huán)境不同。

  再次,進入終端市場為完成企業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。此時光伏企業(yè)選擇繼續(xù)進入還是退出終端市場,必須站在企業(yè)是否、能否轉(zhuǎn)型的角度思考問題,否則必須考慮戰(zhàn)略退出。2012年光伏產(chǎn)業(yè)喜歡談論Firsitsolar,2013年更喜歡談Solarcity。對此,中國光伏企業(yè)不要只會看熱鬧不會看門道,不要只知其然不知其所以然,這一變化是考驗企業(yè)智慧和能力的關(guān)鍵。

  2011年進入光伏終端市場的企業(yè),無論是戰(zhàn)術(shù)選擇還是戰(zhàn)略選擇,都是不錯的選擇,F(xiàn)在,無論是退出戰(zhàn)術(shù)選擇還是繼續(xù)戰(zhàn)略選擇都到了必須選擇的時候。企業(yè)此時作出的選擇,可能是痛苦的,但更可能是正確的。相信2011年以前的firstsolar和Solarcity,2011年以后的保利協(xié)鑫和2013年的英利決意進入終端市場,或被動或主動,都是在審時度勢、評估企業(yè)之后,做出的戰(zhàn)略選擇。(作者為中國能源經(jīng)濟研究院首席光伏產(chǎn)業(yè)研究員、光伏研究中心主任)

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