瑞信:下調信義光能(00968)評級至“中性” 降目標價至2.4元

文文 來源:智通財經 編輯:wutongyufg 信義光能 評級
  瑞信近日發(fā)表報告指出,受太陽能(000591)發(fā)電關稅下調及同業(yè)產能增加影響,預期信義光能(00968)下半年太陽能玻璃需求減少,影響平均售價按年下調約5至7%,預期全年太陽能玻璃業(yè)務收入按年跌17%,行業(yè)供大于求的情況將更惡劣。與此同時,公司選擇性投資太陽能發(fā)電廠,但是該行認為相關擴張或降低回報,將信義光能評級由
  瑞信近日發(fā)表報告指出,受太陽能(000591)發(fā)電關稅下調及同業(yè)產能增加影響,預期信義光能(00968)下半年太陽能玻璃需求減少,影響平均售價按年下調約5至7%,預期全年太陽能玻璃業(yè)務收入按年跌17%,行業(yè)供大于求的情況將更惡劣。與此同時,公司選擇性投資太陽能發(fā)電廠,但是該行認為相關擴張或降低回報,將信義光能評級由“增持”降至“中性”,目標價由3.87元降至2.4元。

  該行預期,2018至19年太陽能玻璃毛利率將下跌16%至22%,接近2012年時的歷史低位,而受太陽能玻璃價格下跌及發(fā)電場回報減少影響,將信義光能2017至19年每股盈利調低14%至31%。
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