9月1日國(guó)金證券第四屆新能源投資策略會(huì)于成都舉辦，金融界網(wǎng)站為您全程直播。策略會(huì)上，行業(yè)分析師張帥表示，太陽能短期仍是疲軟狀態(tài)，中期開始進(jìn)入高速成長(zhǎng)期，關(guān)注光伏逆變器。

　　行業(yè)分析師張帥

　　他表示，短期行業(yè)的問題是景氣高峰期形成的供給無法被虛弱的下游消化。供給面的問題是前一輪景氣過于火爆，導(dǎo)致太多的資金進(jìn)入，形成太多的產(chǎn)能供給。供給面原因：去年形成的供給量巨大，以電池為例，產(chǎn)能超過40GW。需求面原因：歐洲需求放緩，歐債可能的負(fù)面影響。全球需求虛弱，但中國(guó)增長(zhǎng)迅速，因此“只與中國(guó)安裝市場(chǎng)有關(guān)”是目前唯一可選的子行業(yè)。而安裝環(huán)節(jié)：逆變器、支架、安裝，逆變器是目前首選。

　　張帥認(rèn)為太陽能行業(yè)的現(xiàn)狀是價(jià)格已經(jīng)跌至底部區(qū)域，需求量尚未反彈，去庫(kù)存與觀望還在繼續(xù)。還要持續(xù)幾個(gè)月的萎靡，四季度產(chǎn)業(yè)將恢復(fù)。目前等待行業(yè)走出谷底，供給方關(guān)注多晶硅價(jià)格回落。推薦密切跟隨中國(guó)景氣的光伏逆變器。此輪景氣結(jié)束后，晶硅成本高速下降階段告一段落，新技術(shù)將會(huì)有機(jī)會(huì)。

　　對(duì)于行業(yè)中期的表現(xiàn)，張帥說道，上網(wǎng)平價(jià)的大機(jī)會(huì)仍令人憧憬，等待成本推動(dòng)階段的到來。成本下降渠道：多晶硅通過耗電量下降、高物料利用率。硅片通過大容量鑄錠爐，薄硅片、細(xì)鋼絲、回收砂漿與切割液。電池通過N型電池、HIT、Pluto等效率提高方法，設(shè)備國(guó)產(chǎn)化、輔料國(guó)產(chǎn)化。在歐美部分電價(jià)高的地區(qū)，2013年前光伏發(fā)電的成本將低于上網(wǎng)電價(jià)；在中國(guó)，0.6元是政府開始大規(guī)模補(bǔ)貼風(fēng)電的開始，經(jīng)過2005年到現(xiàn)在的大規(guī)模補(bǔ)貼，中國(guó)的風(fēng)電每年新增裝機(jī)接近2000萬kw；儲(chǔ)量超過風(fēng)電、發(fā)電穩(wěn)定性超過風(fēng)電的太陽能一旦成本低于風(fēng)電，其規(guī)模預(yù)測(cè)：如果替代10%的火電發(fā)電量，意味著有15億kw太陽能裝機(jī)，每年3億，意味著光伏市場(chǎng)從2010年的0.14億kw增加20倍。

　　對(duì)于太陽能子行業(yè)，張帥做了如下點(diǎn)評(píng)：

　　多晶硅：價(jià)格跌到位再看；

　　硅片：消化產(chǎn)能、等待多晶硅降價(jià)；

　　電池：跟隨行業(yè)景氣波動(dòng)；

　　光伏逆變器：短期產(chǎn)業(yè)唯一的亮點(diǎn)；

　　電站建設(shè)：回款與現(xiàn)金流會(huì)是挑戰(zhàn)。

　　鋰電池

　　成本開始步入下降軌跡，技術(shù)選擇仍有不確定；

　　關(guān)鍵原材料是首選：隔膜、電解質(zhì)。

　　LED

　　產(chǎn)能擴(kuò)張帶來成本下降；

　　關(guān)注照明市場(chǎng)啟動(dòng)的機(jī)會(huì)。

　　智能電網(wǎng)

　　增速與盈利能力均在未來兩年達(dá)到頂點(diǎn)；

　　三大動(dòng)力與配套小企業(yè)。