信義光能 (968)
　　買入價(jià)：2.5 元
　　目標(biāo)價(jià)：2.84 元
　　止蝕位：2.36 元
　　信義光能（968）主要從事太陽能玻璃產(chǎn)品，有望受惠行業(yè)增長。集團(tuán)在安徽省的光伏原片玻璃生產(chǎn)在上月底投產(chǎn)，日熔化能力為900 噸，總?cè)杖刍�量�?,900噸提高至3,800 噸，有助進(jìn)一步提升市場(chǎng)占有率，前景值得憧憬。今年上半年，光伏加工玻璃銷售收入按年上升44%，至8.5 億元，收入占比擴(kuò)大16.9 個(gè)百分點(diǎn)至85.8%。由于光伏加工玻璃的售價(jià)較高，毛利率亦較高，達(dá)35.9%，高于光伏原片玻璃的20.2%，帶動(dòng)整體毛利率上升7.8 個(gè)百分點(diǎn)至33.7%。另外，集團(tuán)亦積極拓展下游業(yè)務(wù)，發(fā)展太陽能發(fā)電場(chǎng)。集團(tuán)在安徽省150 兆瓦太陽能發(fā)電場(chǎng)，已在9 月底成功并網(wǎng)發(fā)電，位于蕪湖的100 兆瓦項(xiàng)目亦在年內(nèi)完成，連同其他發(fā)展中的項(xiàng)目，料產(chǎn)生經(jīng)常性的電力收入，擴(kuò)展收入來源。
　　截至6 月底，集團(tuán)處于凈現(xiàn)金狀況，手持現(xiàn)金4 億元，另外在7 月底配股，集資凈額7.8 億元，擬用作太陽能發(fā)電場(chǎng)項(xiàng)目的資本開支，以及一般營運(yùn)資金。

作者： 來源：金利豐證券 責(zé)任編輯：gaoting