萬家基金:光伏行業(yè)迎來配置佳期

2014-03-10 09:38:15 太陽能發(fā)電網
過去兩年,光伏行業(yè)整體低迷,基金經理集體規(guī)避該行業(yè)。不過,這一狀況正在改變。 萬家基金投資總監(jiān)劉芳潔日前向記者表示,經歷了一輪洗牌后,光伏業(yè)產能過剩情況已極大好轉,加之政府扶持,光伏業(yè)已迎來行業(yè)的配置佳期。   “2013年以來,我們認為光伏

 

  過去兩年,光伏行業(yè)整體低迷,基金經理集體規(guī)避該行業(yè)。不過,這一狀況正在改變。

  萬家基金投資總監(jiān)劉芳潔日前向記者表示,經歷了一輪洗牌后,光伏業(yè)產能過剩情況已極大好轉,加之政府扶持,光伏業(yè)已迎來行業(yè)的配置佳期。

  “2013年以來,我們認為光伏的需求爆發(fā)已經很明確了。隨著過去幾年光伏建設成本的系統(tǒng)性下降,光伏發(fā)電已經逐步開始具備經濟效益!眲⒎紳嵎Q。

  此前的2008年和2009年,由于歐洲尤其是德國需求驅動,國內光伏上下游產業(yè)產能快速擴展。隨后2010年、2011年,整個行業(yè)急轉直下,進入很長的低迷期,出現無錫尚德等企業(yè)倒閉破產事件。

  經過兩年多的行業(yè)洗牌,劉芳潔認為光伏行業(yè)各環(huán)節(jié)產能過剩正在被消化。在他看來,和前兩年由國外驅動引起的單季度爆發(fā)不同,目前光伏成本已經下降,在國內經濟轉型背景下,政府對新能源大力扶持,光伏業(yè)將迎來由國內需求驅動的產業(yè)爆發(fā)。

  對于具體投資方向,劉芳潔稱:“比較具體環(huán)節(jié)的商業(yè)模式、產能結構后,我們決定投的是多晶硅及電站運營兩端!

  其投資邏輯為,多晶硅企業(yè)拼的是成本優(yōu)勢,該行業(yè)的后發(fā)進入者是具成本優(yōu)勢。此外,這個行業(yè)的投資壁壘較高,經兩年的行業(yè)洗牌,目前行業(yè)格局已經趨于穩(wěn)定。另外,西部光照條件好的電站運營企業(yè),有發(fā)電成本優(yōu)勢,加之政府補貼,電站的回報率可觀。



作者:嚴曉蝶 來源:東方早報 責任編輯:admin

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