過去兩年，光伏行業(yè)整體低迷，基金經理集體規(guī)避該行業(yè)。不過，這一狀況正在改變。

　　萬家基金投資總監(jiān)劉芳潔日前向記者表示，經歷了一輪洗牌后，光伏業(yè)產能過剩情況已極大好轉，加之政府扶持，光伏業(yè)已迎來行業(yè)的配置佳期。

　　“2013年以來，我們認為光伏的需求爆發(fā)已經很明確了。隨著過去幾年光伏建設成本的系統(tǒng)性下降，光伏發(fā)電已經逐步開始具備經濟效益�！眲⒎紳嵎Q。

　　此前的2008年和2009年，由于歐洲尤其是德國需求驅動，國內光伏上下游產業(yè)產能快速擴展。隨后2010年、2011年，整個行業(yè)急轉直下，進入很長的低迷期，出現無錫尚德等企業(yè)倒閉破產事件。

　　經過兩年多的行業(yè)洗牌，劉芳潔認為光伏行業(yè)各環(huán)節(jié)產能過剩正在被消化。在他看來，和前兩年由國外驅動引起的單季度爆發(fā)不同，目前光伏成本已經下降，在國內經濟轉型背景下，政府對新能源大力扶持，光伏業(yè)將迎來由國內需求驅動的產業(yè)爆發(fā)。

　　對于具體投資方向，劉芳潔稱：“比較具體環(huán)節(jié)的商業(yè)模式、產能結構后，我們決定投的是多晶硅及電站運營兩端�！�

　　其投資邏輯為，多晶硅企業(yè)拼的是成本優(yōu)勢，該行業(yè)的后發(fā)進入者是具成本優(yōu)勢。此外，這個行業(yè)的投資壁壘較高，經兩年的行業(yè)洗牌，目前行業(yè)格局已經趨于穩(wěn)定。另外，西部光照條件好的電站運營企業(yè)，有發(fā)電成本優(yōu)勢，加之政府補貼，電站的回報率可觀。