受國網(wǎng)系拆分傳聞 資金受驚出逃電力行業(yè)

2013-03-20 11:31:42 太陽能發(fā)電網(wǎng)
“市場還在消化國網(wǎng)公司拆分的傳聞!贬槍娔先 (600406)、許繼電氣 (000400)19日股價的繼續(xù)下跌,從事電力設(shè)備行業(yè)研究多年的業(yè)內(nèi)人士如此評價。不過值得關(guān)注的是,國網(wǎng)旗下四家上市公司的股價走勢出現(xiàn)分化,置信電氣 (600517)和平高電氣 (600312)在19日尾盤翻

 

  “市場還在消化國網(wǎng)公司拆分的傳聞。”針對國電南瑞 (600406)、許繼電氣 (000400)19日股價的繼續(xù)下跌,從事電力設(shè)備行業(yè)研究多年的業(yè)內(nèi)人士如此評價。不過值得關(guān)注的是,國網(wǎng)旗下四家上市公司的股價走勢出現(xiàn)分化,置信電氣 (600517)和平高電氣 (600312)在19日尾盤翻紅。
  對于此前的“拆分”傳聞,平安證券[微博]發(fā)布點(diǎn)評報告指出,傳言可信度不高,輸配分離才是電改重點(diǎn),即使小概率事件發(fā)生,電網(wǎng)果真拆分,國網(wǎng)系的上市公司可能還會因禍得福。
  機(jī)構(gòu)資金聞風(fēng)出逃
  電監(jiān)會主席吳新雄即將出任能源局局長的消息在19日發(fā)酵,有媒體稱,這或重啟電力體制改革。3月10日,國務(wù)院機(jī)構(gòu)改革和職能轉(zhuǎn)變方案公布,國家能源局、國家電力監(jiān)管委員會將整合,重新組建國家能源局,繼續(xù)由國家發(fā)改委管理,不再保留電監(jiān)會。
  而就在前一日,市場消息稱電力體制改革的核心在于拆分國家電網(wǎng)[微博],對于該傳聞,主管各方緘口不言?墒袌鰠s釋放出巨大的消極情緒,多家機(jī)構(gòu)殺跌國網(wǎng)系上市公司。從18日的“龍虎榜”數(shù)據(jù)來看,4家機(jī)構(gòu)賣出超過7700萬元許繼電氣;國電南瑞同樣也遭4家機(jī)構(gòu)拋售,四家機(jī)構(gòu)累計套現(xiàn)1.5億元。
  “電力體制改革一旦重啟,國網(wǎng)控制能力或被削弱,相關(guān)上市公司的競爭優(yōu)勢將會削弱!币粰C(jī)構(gòu)投資人表示擔(dān)憂國電南瑞等公司的后期政策風(fēng)險。
  國電南瑞和許繼電氣一直是基金重倉股,在2012年三季報時,兩公司前十大股東中,基金均占了八個席位,且這些基金大多分屬于不同的基金公司。
  作為國網(wǎng)旗下上市公司,國電南瑞、平高電氣等一直享受著國網(wǎng)每年巨大投資帶來的收益。國電南瑞作為專業(yè)從事電力自動化軟硬件開發(fā)和系統(tǒng)集成服務(wù)的提供商,在智能電網(wǎng)戰(zhàn)略中獲益頗豐,其自2009年以來的凈利潤增長均保持可觀水平。而平高電氣預(yù)計,2012年凈利潤增長將超過4倍。
  福兮?禍兮?
  “傳言可信度不高!逼桨沧C券發(fā)布點(diǎn)評報告指出,輸配分離才是電改重點(diǎn)。如果這一點(diǎn)都沒有做到,只是把國家電網(wǎng)公司進(jìn)行物理上的拆分并不能解決根本問題。而基本輸配分離的前提是資源充沛、終端到位、價格靈活、競爭充分,但目前條件尚難以具備。
  報告認(rèn)為,若小概率事件發(fā)生,電網(wǎng)果真拆分,短期相關(guān)上市公司股價承壓。但長期而言,國網(wǎng)拆分,利好龍頭類電力設(shè)備企業(yè)。之前被許多電力專家所詬病的國家電網(wǎng)公司既做裁判員、又做運(yùn)動員的現(xiàn)象將不復(fù)存在。從這個角度來看,國網(wǎng)系的上市公司可能會因禍得福。
  業(yè)內(nèi)人士介紹,最近幾年國網(wǎng)公司一直在強(qiáng)力推行集中招投標(biāo),相關(guān)電力設(shè)備產(chǎn)品的中標(biāo)價格大幅下降,導(dǎo)致各主設(shè)備類廠商的日子都不好過,業(yè)績大幅下滑,甚至出現(xiàn)虧損。一旦推行電改,電網(wǎng)環(huán)節(jié)的市場化,將有利于擁有技術(shù)和產(chǎn)品優(yōu)勢的龍頭公司提高利潤率。
  國網(wǎng)系上市公司19日的股價表現(xiàn)轉(zhuǎn)向穩(wěn)定,國電南瑞、許繼電氣雖繼續(xù)下行但降幅收窄;置信電氣和平高電氣則在尾盤翻紅。

 



作者: 來源:中國證券報 責(zé)任編輯:郭燕

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