本周總觀點(diǎn):短期繼續(xù)關(guān)注政策支持帶來的光伏、電池行業(yè)主題性投資機(jī)會(huì);今年3月份以來,鋰電池、鉛酸電池維持高增長態(tài)勢(shì),動(dòng)力、儲(chǔ)能市場(chǎng)逐步打開,建議關(guān)注電池行業(yè)中期投資機(jī)會(huì)。
　　第二批“金太陽”獲批項(xiàng)目規(guī)�；蜻_(dá)2GW。要聞:各地區(qū)申報(bào)今年第二批金太陽示范工程和光電建筑一體化示范項(xiàng)目的積極性很高,目前收到各地申報(bào)項(xiàng)目總規(guī)模已超過10GW,但受中央財(cái)政條件所限,該批項(xiàng)目最終審批規(guī)模將定格在2GW左右。我們認(rèn)為:1、由于補(bǔ)貼對(duì)光伏廠商具有一定的吸引力,各地區(qū)積極性很高;2、第二批2GW的審批規(guī)模將約超之前的預(yù)期,這一政策對(duì)于陷入產(chǎn)業(yè)寒潮的國內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)而言,無異于雪中送炭。
　　環(huán)保部即將提高鉛酸蓄電池企業(yè)準(zhǔn)入門檻。要聞:環(huán)保部日前發(fā)布《鉛酸蓄電池生產(chǎn)及再生污染防治技術(shù)政策》(征求意見稿),其中提出了鉛酸蓄電池生產(chǎn)及再生行業(yè)在清潔生產(chǎn)、大氣污染防治、水污染防治、固體廢物處置及綜合利用、鼓勵(lì)研發(fā)的新技術(shù)等方面的有關(guān)要求。根據(jù)要求,征求意見稿將于11月30日前完成意見反饋階段。我們認(rèn)為:政策的出臺(tái),有利于提高鉛酸行業(yè)環(huán)境準(zhǔn)入門檻以及加速淘汰落后產(chǎn)能,行業(yè)集中度和規(guī)�；�水平有望進(jìn)一步提高,利好南都電源、駱駝股份等優(yōu)勢(shì)公司。
　　光伏產(chǎn)品價(jià)格繼續(xù)下跌。據(jù)PVInsights樣本統(tǒng)計(jì),PV級(jí)多晶硅、多晶硅硅片本周均價(jià)下跌幅度分別為1.06%、0.49%;對(duì)于電池、組件,太陽能電池、晶硅組件本周均價(jià)下跌幅度分別為0.29%、0.15%,跌幅比上周縮小。
　　投資策略:動(dòng)力電池:電池產(chǎn)量保持高速增長,首先建議關(guān)注上游鋰電池材料相關(guān)企業(yè)的投資機(jī)會(huì),比如鋰電材料龍頭杉杉股份、電解液廠商新宙邦;其次建議關(guān)注鉛酸電池龍頭企業(yè)投資機(jī)會(huì)。同時(shí),電動(dòng)汽車的發(fā)展或?qū)⒂瓉硇乱徊ㄕ�策推�?dòng),可以關(guān)注政策推動(dòng)帶來的動(dòng)力電池主題投資機(jī)會(huì)。光伏:我們認(rèn)為,行業(yè)整合仍將持續(xù)較長時(shí)間,短期可關(guān)注政策支持帶來的主題性機(jī)會(huì),長期投資者可以關(guān)注優(yōu)質(zhì)光伏股票,比如陽光電源。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示:經(jīng)濟(jì)下滑;雙反對(duì)光伏的沖擊;核電審批進(jìn)程和總量、新能源汽車發(fā)展低于預(yù)期。