光伏
　　戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)重要領域
　　隨著全球能源短缺和環(huán)境污染等問題日益突出，太陽能光伏發(fā)電因其清潔、安全、便利、高效等特點，已成為世界各國普遍關(guān)注和重點發(fā)展的新興產(chǎn)業(yè)。
　　“十一五”期間，我國太陽能光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，已成為我國為數(shù)不多的、可以同步參與國際競爭、并有望達到國際領先水平的行業(yè)。加快我國太陽能光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，對于實現(xiàn)工業(yè)轉(zhuǎn)型升級、調(diào)整能源結(jié)構(gòu)、發(fā)展社會經(jīng)濟、推進節(jié)能減排均具有重要意義。國務院發(fā)布的《關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》，已將太陽能光伏產(chǎn)業(yè)列入我國未來發(fā)展的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)重要領域。
　　今年2月，工信部公布《太陽能光伏產(chǎn)業(yè)“十二五 ”發(fā)展規(guī)劃》�！兑�(guī)劃》明確要求，“十二五”期間，光伏產(chǎn)業(yè)保持平穩(wěn)較快增長，多晶硅、太陽能電池等產(chǎn)品適應國家可再生能源發(fā)展規(guī)劃確定的裝機容量要求，同時積極滿足國際市場發(fā)展需要。支持骨干企業(yè)做優(yōu)做強，到2015年形成：多晶硅領先企業(yè)達到5萬噸級，骨干企業(yè)達到萬噸級水平；太陽能電池領先企業(yè)達到5GW級，骨干企業(yè)達到GW級水平；1家年銷售收入過千億元的光伏企業(yè)，3-5家年銷售收入過500億元的光伏企業(yè)；3-4家年銷售收入過10億元的光伏專用設備企業(yè)；光伏組件成本下降到7000元/千瓦，發(fā)電成本下降到0.8元/千瓦時。
　　華林證券認為，在光伏行業(yè)處于底部之際，光伏板塊各環(huán)節(jié)的優(yōu)質(zhì)標的均可關(guān)注。在上游，關(guān)注彈性最大的樂山電力 ；在中游，關(guān)注全產(chǎn)業(yè)鏈龍頭天威保變 ，及A股惟一純粹的光伏組件廠商海通集團；在下游，關(guān)注A股惟一的光電建筑系統(tǒng)集成商泰豪科技 .
　　國海證券預計，在“十二五”期間晶硅電池、組件地位不被撼動，保持80%以上市場份額。推薦主要關(guān)注專注電池、組件，具有市場優(yōu)勢的海通集團和新上市的向日葵 ；兼顧晶硅和薄膜技術(shù)的綜藝股份 ；以及產(chǎn)業(yè)一體化的南玻A、天威保變和銀星能源 .
　　長城證券認為，看好光伏中間材料，今年下半年起光伏產(chǎn)業(yè)從上游多晶硅到下游組件普遍進入大規(guī)模擴產(chǎn)周期，這將帶來對各種中間材料的需求提升。公司包括金晶科技 、南玻A、新大新材和奧克股份等。
　 風電未來將進入穩(wěn)步擴張期
　　前期由科技部印發(fā)的《風力發(fā)電科技發(fā)展“十二五”專項規(guī)劃》(以下簡稱《規(guī)劃》)中提到，到2015年時風電并網(wǎng)裝機達到1億千瓦，當年發(fā)電量達到1900億千瓦時，光伏并網(wǎng)裝機達到1500萬千瓦，規(guī)劃風電新增裝機7000萬千瓦，建設6個陸上和2個海上及沿海風電基地。此《規(guī)劃》的發(fā)布，為目前處于低谷的風電行業(yè)起到了“保駕護航”的作用，“十二五”期間，我國要完成從風電大國向風電強國轉(zhuǎn)變。
　　日前國家能源局發(fā)布關(guān)于加強風電并網(wǎng)和消納工作有關(guān)要求的通知，指出隨著我國風電裝機的快速增長，局部地區(qū)的棄風限電問題日趨嚴重，風電并網(wǎng)運行和消納問題已經(jīng)成為制約我國風電持續(xù)健康發(fā)展的重要因素。并就加強風電建設和運行管理、保障風電并網(wǎng)和消納提出四點要求：一、把保障風電運行作為當前風電管理的重要工作；二、認真落實并網(wǎng)接入等風電場建設條件；三、進一步做好風電場運行調(diào)度管理工作；四、著力提高風電場建設和運行水平。
　　分析人士表示，接入問題的解決有助于風電開發(fā)步入良性循環(huán)，體現(xiàn)在不僅提升了現(xiàn)有風電場運營的經(jīng)濟性，同時也將加大風電開發(fā)企業(yè)的投資動力。
　　對此，國金證券表示，風電運營商將是最為直接的受益者，重點建議關(guān)注港股上市的風電運營商包括龍源電力，中國風電 ；接入問題解決過程中關(guān)注儲能的投資機會，建議重點關(guān)注鋰電池儲能試點的鋪開進度和速度；關(guān)注接入相關(guān)的電力電子投資機會，風電接入投資上提出了對風電預測的要求。在風電相關(guān)電力電子領域，重點推薦和重點關(guān)注的標的為源電氣，榮信股份 ，國電南瑞。
　　長江證券指出，重點關(guān)注海上風電建設，目前，由于海上風電技術(shù)含量更高，國內(nèi)具備成熟海上風電發(fā)展經(jīng)驗的風機制造商較少，部分行業(yè)龍頭積極拓展海上風電業(yè)務，包括華銳風電已經(jīng)擁有為上海東大橋風電項目提供設備的經(jīng)驗，金風科技等風機制造商已經(jīng)為海上風電研發(fā)了大功率產(chǎn)品并做了相應技術(shù)儲備，將從海上風電市場重新啟動中受益。
　　東方證券表示，對不具備低電壓穿越能力的機組進行整改的毛利率水平相對變流器整機更高，因此相關(guān)廠商的受益程度將會更大。公司包括科陸電子 、陽光電源 、海得控制等。
　　核電行業(yè)復蘇帶來上行空間我國核電從秦山核電開始，大亞灣核電為轉(zhuǎn)折，歷經(jīng)十年發(fā)展，目前，我國已經(jīng)運行15個項目共計1260萬千瓦，在建27個項目共計2989 萬千瓦，運行和在建合計4249 萬千瓦，已經(jīng)超過2007 年制定的　　《2005-2020 年核電發(fā)展規(guī)劃》中4000 萬千瓦的目標。
　　核電是能源需求和節(jié)能減排壓力的需要。除了較好的經(jīng)濟效益，核電還是清潔能源，以其穩(wěn)定性、可靠性及其技術(shù)與產(chǎn)業(yè)化的成熟度優(yōu)于其他清潔能源。從節(jié)能減排的效果上看，以核電代替火電碳排放水平將減少95%左右，硫化物和氮化物排放水平也顯著降低，從總體效率水平上看，核電的污染排放水平顯著較低。
　　國務院總理溫家寶5月31日主持召開國務院常務會議，再次聽取全國民用核設施綜合安全檢查情況匯報，討論并原則通過《核安全與放射性污染防治“十二五”規(guī)劃及2020年遠景目標》。該規(guī)劃是在前期對全國核電設施進行全面安全排查的基礎上提出的，對我國核安全與放射性污染防治的根本方針、基本原則和總體目標做出闡述。
　　對此，方正證券表示，重啟后核電將形成兩個高峰 ，主設備和耗材廠商將重點受益。按照機組類型穩(wěn)中過渡的假設，2020年前設備需求結(jié)構(gòu)不會有太大變化，主設備廠商東方電氣 、上海電氣 ；耗材廠商中核科技 、江蘇神通 、東方鋯業(yè)將重點受益。
　　民生證券表示，對于核電板塊的投資機會，投資者可關(guān)注具有關(guān)鍵技術(shù)或具備進口替代能力的公司，以及有資產(chǎn)注入預期或整體上市預期的公司。如江蘇神通 、東方鋯業(yè)、沃爾核材 、升華拜克 、中核科技 、二重重裝 .
　　東北證券表示，在政策預期向好的背景下，一季度板塊表現(xiàn)較好。今年核電審批有望重啟，預計相關(guān)政策積極因素仍將累積，板塊具備新的交易性機會。未來我國核電發(fā)展空間仍很大，隨著政策面的不斷利好，繼續(xù)看好核電材料類相關(guān)公司，建議重點關(guān)注方大炭素 、久立特材 、沃爾核材、東方鋯業(yè)等公司。