“這個行業(yè)已經(jīng)從新興行業(yè)發(fā)展到競爭性行業(yè)。暴利時代過去了，微利是正常的。”
　　太陽能發(fā)電已被公認為最有前途的新能源發(fā)展方向之一。不過，當各路資本吹響集結(jié)號，擠破腦袋鉆進產(chǎn)業(yè)大軍，往往會在路徑選擇的分岔口被弄得有些暈頭轉(zhuǎn)向。
　　薄膜與晶硅誰唱主角？光熱是否會替代光伏？面對長長的產(chǎn)業(yè)鏈條，技術陣營的各自較勁，誰都想搭上最快的財富列車。
　　光伏大佬集體大出血
　　光伏組件生產(chǎn)巨頭在2011年似乎集體跌入冰窟。
　　2011年以來，由于歐債危機、光伏組件嚴重供過于求等因素，包括SolonSE等頂尖企業(yè)在內(nèi)的美、德等國的太陽能廠商相繼宣布破產(chǎn)。
　　截至2011年年底，中國在該領域的制造企業(yè)超過1000家，在新出爐的“2011年全球光伏組件10強榜單”占據(jù)5席。
　　而看似風光的中國光伏大佬同樣要勒緊了褲帶過日子。不止一家企業(yè)被傳即將破產(chǎn)。
　　近期發(fā)布2011年業(yè)績報告的光伏企業(yè)包括尚德電力、晶科能源、英利綠色能源、天合光能、東方日升新能源、浙江向日葵及北方光電股份等，公司凈利潤均無一例外地出現(xiàn)下滑。飄紅的銷售量換來的是普遍虧損的業(yè)績。
　　有行業(yè)網(wǎng)站發(fā)布了若干巨頭的危險指數(shù)評級，名列榜單的6家企業(yè)中有4家來自中國，包括賽維、尚德、晶科、阿特斯。
　　賽維是第一個被傳破產(chǎn)的企業(yè)，也是行業(yè)內(nèi)資產(chǎn)負債率最高的企業(yè)，一度達到80%。2010年9月17日，董事長彭小峰在公司五周年慶典大會上說：賽維LDK是整個光伏行業(yè)內(nèi)唯一一個真正全產(chǎn)業(yè)鏈布局企業(yè)。
　　尚德的2011年也有些不堪回首，相繼陷入“詐捐門”、高管離職門、變相裁員等負面新聞。2011年底，一條“尚德將會申請破產(chǎn)保護”的微博更讓尚德成為輿論焦點。在2011年年末應對美國“雙反”的調(diào)查發(fā)布會上，施正榮面對如何應對困局的提問，答曰：“只談‘雙反’，不提尚德�！�
　　對光伏組件制造商而言，閉著眼睛也能賺錢的好日子好像一去不返。2011年3月起，光伏產(chǎn)業(yè)始終伴隨著“消化庫存”的巨大壓力，一些公司不得不以虧本為代價來消化庫存。據(jù)研究機構(gòu)Solarbuzz發(fā)布的最新季度報告預計，未來5年光伏組件的出廠價格將會較2010年水平再下降37%?50%的幅度。
　　國家發(fā)改委能源研究所副所長李俊峰并不認同“光伏市場冰點”的說法。他對《瞭望東方周刊》表示：“這個行業(yè)已經(jīng)從新興行業(yè)發(fā)展到競爭性行業(yè)。暴利時代過去了，微利是正常的。市場本來就很暖，是這個行業(yè)出了問題�！�
　　2011年全球光伏總裝機量27GW，而目前國內(nèi)已經(jīng)量產(chǎn)、加上在建的光伏產(chǎn)能達50GW。光伏制造業(yè)將面臨痛苦的整合洗牌。
　　“現(xiàn)在是投資電站的最佳時機”
　　有危就有機。利潤下移已經(jīng)是不爭的事實，新的機會也是事實。
　　2011年5月，在尚德任CFO近6年的業(yè)內(nèi)知名高管張怡離開老東家，出任天華陽光控股有限公司執(zhí)行董事兼CEO。天華陽光是致力于產(chǎn)業(yè)鏈終端電站開發(fā)和投融資服務的行業(yè)新貴。
　　一家上市公司的CFO離職總會引起外界猜測。事實上，在過去6個月內(nèi)，11家在美國上市的中國光伏企業(yè)的CFO已出走了4位，據(jù)稱還有2家公司的CFO亦在考慮辭職。
　　張怡的選擇與資本流動相契合。
　　“光伏組件已經(jīng)成為與傳統(tǒng)的資源型商品一樣的大宗商品制造，它的發(fā)展也會像水電和火電一樣，最終掌握行業(yè)話語權(quán)的必然是終端需求方。好比房產(chǎn)市場，建材商、建筑商和開發(fā)商，誰的利潤最高？不言而喻�！睆堚鶎φf。
　　組件價格的暴跌是終端利好的另一個因素。全國工商聯(lián)新能源商會秘書長曾少軍對說：“經(jīng)濟危機不是壞事。組件降價了，所以應用的規(guī)模上去了�！�
　　北京交通大學太陽能研究所所長徐征認同這一觀點。他告訴記者：“現(xiàn)在是投資電站的最佳時機。電池板價格降下來。去年年末還是12元錢每瓦，現(xiàn)在已經(jīng)是五六元一瓦，便宜一半�！�
　　2011年8月標桿上網(wǎng)電價出臺后，西部地區(qū)已經(jīng)掀起了空前的電站建設浪潮。保利協(xié)鑫、無錫尚德、英利綠色能源等傳統(tǒng)光伏企業(yè)紛紛介入光伏電站領域，國電、華電等央企也大舉進入。
　　張怡對上游資本的介入并不看好：“這個行業(yè)很奇怪，不懂得分工合作，什么都一窩蜂地上�！�
　　張怡說，電站開發(fā)的門檻較高，涉及政策、文化等各種資源的集合，需要專業(yè)化的當?shù)貓F隊，許多制造企業(yè)沒有電站開發(fā)能力，“中國光伏制造業(yè)已經(jīng)步入規(guī)模和成本的極度敏感期，要專注于產(chǎn)業(yè)鏈上自身真正擅長的，而不能盲目求大、求全。”
　　光伏逆變器是另一個受益于終端熱潮的子行業(yè)。由于外部資質(zhì)限制而無法打開國外市場的逆變器行業(yè)，在國內(nèi)市場啟動之后有望實現(xiàn)“進口替代”。
　　光伏建筑一體化
　　隨著財政部辦公廳、住建部辦公廳發(fā)布《關于組織實施2012年度太陽能光電建筑應用示范的通知》，光伏建筑一體化可能成為國內(nèi)發(fā)展太陽能的最新趨勢。
　　根據(jù)《通知》內(nèi)容，國家為進一步提升太陽能光電建筑應用水平，對于建材型等與建筑物高度緊密結(jié)合的光電一體化項目實行政策補助，補助標準暫定為9元/瓦，對與建筑一般結(jié)合的利用形式，補助標準暫定為7.5元/瓦。
　　目前國內(nèi)光伏發(fā)電占社會用電總量不到0.1%，遠落后于發(fā)達國家，主要采取的還是規(guī)模開發(fā)、集中送電的單一模式，90%的光伏發(fā)電來源于大型地面電站。
　　而以德國和意大利為代表的光伏大國在其光伏政策的修訂中，已開始逐步鼓勵小型光伏項目的安裝，這其中的主體正是光伏建筑一體化項目。
　　分布式能源的發(fā)展思路，正是避開大規(guī)模光伏發(fā)電集中并網(wǎng)問題的一個有效途徑。
　　從補貼力度看，雖然小型光伏系統(tǒng)的安裝單價略高于大型電站，但隨著光伏產(chǎn)品價格的不斷下降，補貼力度已達到安裝成本的一半以上，若配合部分地方性補貼，完全可以實現(xiàn)用戶側(cè)的平價上網(wǎng)。
　　誰也替代不了誰
　　中國地域遼闊，各地自然條件差異較大，不同地區(qū)適用于不同技術水平、不同規(guī)模的太陽能發(fā)電設施。
　　就光伏發(fā)電而言，徐征認為，市場需求將主要取決于兩點：轉(zhuǎn)換效率的高低及價格。薄膜技術的特點是成本低、轉(zhuǎn)化率也低；晶體硅技術的特點在于轉(zhuǎn)化率相對較高、成本也較高；而聚光太陽能技術則處于商業(yè)化應用的起步階段。
　　此外，從整體成本考慮，僅產(chǎn)品成本低還不足以說明這個行業(yè)的生產(chǎn)成本低，還要把更大的土地成本算進去。目前，晶體硅電池的轉(zhuǎn)換率是薄膜電池的兩倍，建一個同規(guī)模的電站，薄膜電池的土地成本就將是晶體硅的兩倍。
　　這三種技術都有適合自己的細分市場。薄膜技術因為弱光性特點適用于玻璃幕墻，晶體硅在屋頂太陽能板方面應用較多，而聚光太陽能則適合在廣袤的地區(qū)大規(guī)模發(fā)電。
　　短時期來看，晶體硅電池仍占據(jù)太陽能發(fā)電的主導地位。
　　讓業(yè)內(nèi)爭論不休的另一個問題是：光熱能否替代光伏？比起光伏發(fā)電，光熱發(fā)電更便于和目前國內(nèi)的電網(wǎng)對接，但蓄熱技術和光熱電站經(jīng)濟成本的制約增加了發(fā)電難度。光熱更適于大規(guī)模發(fā)電，光伏則相對較小，適合家庭、居民小區(qū)等。
　　徐征認為，多元化的市場格局將帶來技術路徑的多樣化長期并存：“客觀地講，不存在誰替代誰�！�