德國大幅削減光伏補貼，裝機規(guī)模將從去年的7.4吉瓦降至2.5吉瓦到3吉瓦，市場一片哀嚎
　　2012年2月23日，德國聯(lián)邦政府經濟與技術部和環(huán)境部就新一輪太陽能光伏補貼下調方案達成一致。2月29日，德國內閣已經同意這一草案，接下來只需要獲得下議院的同意即可實行。這份草案補貼削減幅度大、執(zhí)行時間也大幅提前，讓光伏業(yè)界大受打擊。
　　“這是一個災難�！逼で�•利奧-巴恩（Petra Leue-Bahns）對記者表示，“現(xiàn)在的結果與之前業(yè)界預期大相徑庭�！彼�是德國艾庫樂森新能源投資有限公司（Ecolutions GmbH&Co.KGaA）的首席執(zhí)行官。
　　去年德國的光伏裝機約為7.4吉瓦，而現(xiàn)在德國政府希望將年裝機規(guī)�？刂圃�2.5吉瓦-3吉瓦，市場規(guī)模明顯縮減。
　　德國光伏項目使用的組件約有70%-80%來自中國制造商。方案公布后，在美上市的中國光伏企業(yè)股價應聲下跌，天合光能（NYSE：TSL）、英利綠色能源（NYSE：YGE）領跌，日跌幅超過11%。
　　不僅僅因為德國。德國在可再生能源，特別是光伏發(fā)電的政策制定上，一直是其他國家效仿的對象。接下來，光伏行業(yè)會發(fā)生什么？
　 激進下調方案
　　目前德國政府對于新建光伏項目的上網電價補貼標準從2012年1月1日開始施行，按照每年下調兩次的慣例，應該在7月1日進行調整。但此次公布的方案將調整時間提前到了3月9日。
　　根據新方案，對于新建屋頂項目，10千瓦以下系統(tǒng)的上網電價補貼將下調至19.5歐分/度，10千瓦-1000千瓦系統(tǒng)補貼將下調至16.5歐分/度，1兆瓦-10兆瓦項目的補貼將降至13.5歐分/度。10兆瓦以下的獨立發(fā)電項目補貼也將下調至13.5歐分/度。補貼下調幅度在20%-29%。
　　此外，從今年5月1日起，補貼還將以每月0.15歐分/千瓦時的速度遞減。2012年7月1日以后，裝機量在10MW以上的公用事業(yè)級項目將取消所有補貼，采取一事一議的方式。
　　此外新建小型系統(tǒng)只有發(fā)電量的85%能夠享受電量補貼，中等及大型光伏系統(tǒng)發(fā)電量的90%將獲得補貼，同時草案取消了對自用消費的獎勵。
　　德國政府希望通過上述舉措將2012年和2013年的光伏裝機量控制在2.5吉瓦-3吉瓦，從2014年起，每年裝機量以400兆瓦的規(guī)模減少，至2017年，實現(xiàn)每年新增裝機0.9吉瓦-1.9吉瓦。
　　這個大幅調整方案讓與政府進行了數月談判的德國光伏業(yè)界大失所望。皮切•利奧-巴恩告訴記者，業(yè)界希望的方案是通過逐月遞減，到2013年1月1日使上網電價補貼減少24%�！艾F(xiàn)在的結果和期待大相徑庭，完全是對立的�！�
　　德國光伏協(xié)會（BSW-Solar）隨即對這份草案表示反對，他們認為，草案如獲通過，將在短時間內使德國的光伏市場縮減75%，并呼吁全行業(yè)采取行動反對這一草案。2月23日當天，多家光伏企業(yè)員工在柏林等地進行示威游行活動。2010年，光伏產業(yè)在德國解決了超過12萬人的就業(yè)。
　　“德國政府對于光伏肯定是鼓勵的，但是不可能無限制地對這個行業(yè)進行補貼，還是希望光伏裝機能在政府可以控制的范圍之內。” Frost&Sullivan能源電力部門咨詢經理曹寅向記者表示。
　　近兩年，每次下調光伏上網電價補貼之前，德國都會出現(xiàn)一輪搶裝熱潮。僅去年四季度安裝量就超過4吉瓦。
　　英利綠色能源歐洲業(yè)務負責人達倫•湯姆森（Darren Thompson）在2月29日盤前的分析師電話會議上表示，根據他目前掌握的信息，最終的下調日期可能會比3月9日晚若干星期，這會對一季度的裝機量再形成一定的支撐。
　　由于光伏組件行業(yè)的產能過剩等原因，去年光伏組件的價格降幅超過三成，隨著裝機規(guī)模的不斷擴大，電網的接受能力也在經受考驗，這都是促成德國此次政策調整的原因。
　　德國政府2000年頒布的可再生能源法（EEG）為德國的光伏行業(yè)發(fā)展奠定了基礎，其原則包括全額收購、在一定時間內享受固定上網電價、電價逐年遞減、成本均攤等。
　　盡管德國一直是全球最大的光伏市場，但近年來光伏項目投資與電力生產之間的不成比例一直受到批評。根據德國環(huán)境部的數據，2010年，有195億歐元的投資發(fā)生在光伏領域，占可再生能源總投資額的70%，但其電力供應僅占可再生能源電力供應的11.2%，全國電力消費量的1.9%�！懊總�人都覺得這是不合理的，應該進行修正�！钡聡鴩�際合作機構（Giz）可再生能源項目主任穆斯文（Sven-Uwe Mulle）對此評論道。
　　2011年10月，德國總理默克爾曾在基督教民主聯(lián)盟的一次會上表示，在風電已經快實現(xiàn)盈利的今天，光伏發(fā)電仍要補貼，她將考慮進一步削減對光伏項目補貼。11月，德國經濟與技術部還曾提出要將2012年的光伏裝機規(guī)模控制在1吉瓦以內，但遭到了環(huán)境部的反對。
　　2004年和2008年，德國曾兩次對EEG進行了修訂。2010年，德國可再生能源法光伏發(fā)電入網補貼修訂案獲得通過，在整體上減少了對光伏發(fā)電項目的補貼額度，鼓勵中小型屋頂自用項目。此次補貼方案下調雖然幅度都較大，但仍然體現(xiàn)了對中小型屋頂系統(tǒng)的傾斜。
　　分析機構IHS iSuppli測算，系統(tǒng)價格以1850歐元/千瓦計算，沒有自用消費鼓勵，戶用光伏系統(tǒng)仍可獲得10%的投資回報率（ROI）。因此，戶用中小型光伏系統(tǒng)的投資仍具吸引力。
　　多位光伏行業(yè)分析人士預計，德國2012年的光伏裝機量可能在4吉瓦-5吉瓦之間。
　 德國光伏后補貼時代
　　新補貼方案一旦付諸實施，首先受到沖擊的是目前還在建設項目的投資者和工程總承包商（EPC）們�！澳切┻�在建設的項目中有不少會破產，這非常令人遺憾�！逼で�•利奧-巴恩預測。
　　咨詢機構弘亞世代的分析師劉文平認同這一預測，目前德國在建的一些項目有可能由于補貼的削減導致無法支付貨款、毀約甚至破產。
　　下游投資者目前的悲觀情緒也對中國的組件供應商們產生了影響。i美股光伏行業(yè)分析師王毓明分析認為，此前關于德國補貼下調的時點預期是今年7月1日，后業(yè)界把預期調到4月1日，削減幅度大約是在15%，“一些經銷商是按照這個周期來備貨，這也是1月份英利、阿特斯還有天合開工率非常高的原因，因為去年12月賣了很多，要補渠道�！睕]想到現(xiàn)在調整時間變成了3月9日。
　　阿特斯市場部的一位人士告訴記者，下調方案公布后，已經聽說出現(xiàn)了退貨現(xiàn)象，“有人說，貨還在海上漂，客戶就要求減價或者退貨�！�
　　據他介紹，阿特斯正在對德國的新政策進行評估，影響多大還有待觀察。令他們擔心的一點是作為整個歐洲市場的風向標，德國安裝量下降，有可能導致歐洲市場萎縮。
　　“去年已經經歷了幾次反復，各個企業(yè)都做好了風險防范，都從以前大面積的退貨中吸取了教訓，對匯率變化、補貼下調之類的都會做好風險控制。只是沒想到這次變化這么劇烈，對大家的心理影響是必然的�！� 中環(huán)光伏系統(tǒng)有限公司總經理顧華敏向記者分析。
　　曹寅亦認為，與意大利、捷克等國的光伏補貼政策相比，德國素來以穩(wěn)定著稱，“這次對中國企業(yè)心理上的沖擊可能比實際經濟上的沖擊還要大�！�
　　根據IHS iSuppli的測算，假設投資回報率（ROI）為7%，那么大型屋頂光伏系統(tǒng)的成本為1500歐元/千瓦，這個價格在目前是具備可行性的。問題是，已經享受過更高回報率的投資商們不會立即接受回報率的迅速回落，它們會倒逼組件和逆變器等設備供應商降價。
　　英利綠色能源銷售總公司國際銷售代表平天罡向記者表示，即便客戶要求降價，情況也不可能像2011年一樣——補貼下調20%，組件價格也下調20%�！艾F(xiàn)在整個組件企業(yè)的毛利潤就是10%，如果客戶要求我們價格下降，我們可能會下降3%-5%，其他的還是要整個行業(yè)來分擔�！�
　　比起中國的組件企業(yè)，更需要擔心的是歐洲的組件生產商們。它們的價格通常比中國供應商的價格要高出20%。2012年2月，中國組件的報價在0.65歐元/瓦左右，而歐洲組件的報價則是0.75歐元/瓦。
　　例如目前在財務上遇到挑戰(zhàn)的Q-Cells，公司在上月末表示盈利的回歸預計在2014年才會出現(xiàn)，前提是三個可兌換債券的談判必須成功，但債券成功的重組會受到持續(xù)價格戰(zhàn)的影響。公司聲明還指出盈利假設是在能夠回收成本并且回到可接受的利潤水平的基礎上做出的。
　　“這些歐洲廠商現(xiàn)在是奄奄一息，這次下調之后，很多就無法支撐下去了。”皮切•利奧-巴恩認為。
　　包括達倫•湯姆森在內的多位業(yè)界人士都提到，此次補貼下調將使習慣了享受上網電價補貼的投資者和EPC們逐漸轉向電力銷售合同模式（PPA）。
　　PPA模式意味著光伏電站項目必須找到確定的電力用戶。與過去只要拿到項目貸款就基本可以確保盈利的情況相比，PPA模式將大大增加大型光伏項目的開發(fā)成本，投資者需要確保以最低的成本生產電力。
　　因此，市場對于光伏組件等產品的性價比要求會更高。目前歐洲信貸市場保守，一線大廠的品牌優(yōu)勢在項目融資時可能將體現(xiàn)的更加明顯。
　　達倫•湯姆森還表示，新模式的引進需要時間，而德國以外的市場正在迅速發(fā)展。英利綠色能源2011年全年約25%的組件產品銷往德國，預計2012年與之持平，而中國市場在去年消費了英利22%的產量，2010年，這一數字才僅為6%。
　　天合光能公關總監(jiān)范睿峰向記者表示，“光伏企業(yè)需要在不同的市場尋找機會，集中在單一的市場是不合理的�！� 天合光能預計，在2015或2016年，新興市場的規(guī)模將與傳統(tǒng)的歐洲和日本市場相匹敵。
　　德國此次光伏新政，以有些激烈的方式將光伏行業(yè)從依靠補貼向市場機制推進了一步，對整個行業(yè)來說，這會帶來陣痛，但也有利于其長遠發(fā)展和“平價上網”的實現(xiàn)，畢竟過去的做法被太多人批評為沒有道理。