8月15日，特變電工、上機數(shù)控兩家光伏企業(yè)股價均上漲。晚間，它們雙雙拋出擴產(chǎn)計劃。

上機數(shù)控擬150億元投建徐州新能源產(chǎn)業(yè)園，特變電工擬65.09億元投建20萬噸/年高純硅及配套源網(wǎng)荷儲一體化項目。

這兩個擴產(chǎn)公告均有亮點可尋，特變電工硅料原料擴產(chǎn)涉及能源配套項目建設(shè)，而上機數(shù)控則擬向當下火熱的N型電池進軍。

硅料擴建還需配建儲能

今日晚間，國內(nèi)硅料頭部企業(yè)特變電工發(fā)布公告稱，公司控股子公司新疆天池能源有限責任公司(以下簡稱天池能源公司)以其全資子公司新疆特變電工樓蘭新材料技術(shù)有限公司(以下簡稱樓蘭新材料)為主體，在新疆巴音郭楞蒙古自治州若羌縣工業(yè)園投資建設(shè)20萬噸/年高純硅及配套源網(wǎng)荷儲一體化項目(以下簡稱工業(yè)硅項目)，項目總投資約65.09億元。

當前硅料價格居高不下，所以特變電工擴產(chǎn)本身并不稀奇，《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，倒是項目配套建設(shè)的清潔能源項目值得注意。65.09億元的總投資中，工業(yè)硅部分投資約32.54億元，新能源電站部分投資約32.55億元。

新能源電站配套建設(shè)主要涉及545MW新能源電站，其中風電項目425 MW，光伏項目120MW，儲能70MW/140MWh。

也就是說，真正用于產(chǎn)能擴張的資金只占到總投資額的一半，而新能源配套項目占了另一半。

特變電工對項目收益進行了測算，基于工業(yè)硅銷售價格2萬元/噸(含稅)，新能源發(fā)電量占51%，新能源發(fā)電成本0.2193元/度，外購電價0.37元/度，建設(shè)期2年，生產(chǎn)期20年測算。本項目第三年達產(chǎn)(含建設(shè)期)，完全達產(chǎn)后，年均實現(xiàn)銷售收入35億元，年均稅后利潤6億元，靜態(tài)投資回收期(含建設(shè)期，稅后)9.83年，項目投資財務(wù)內(nèi)部收益率(稅后)10.96%。

特變電工也表示，隨著下游多晶硅、有機硅等產(chǎn)業(yè)需求的增長，近年來工業(yè)硅價格上漲。隨著工業(yè)硅企業(yè)的擴產(chǎn)，存在市場競爭加劇，工業(yè)硅價格下降，無法實現(xiàn)項目預(yù)期效益的風險。

另一個大手筆擴張的企業(yè)是上機數(shù)控。公司擬設(shè)立項目公司在徐州經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)投資建設(shè)新能源產(chǎn)業(yè)園。包括年產(chǎn)25GW單晶硅切片及年產(chǎn)24GW N型高效晶硅電池生產(chǎn)項目，項目總投資預(yù)計為150億元。項目分為三期實施，一期建設(shè)25GW單晶硅切片產(chǎn)能，二期建設(shè)14GW高效晶硅電池產(chǎn)能，三期建設(shè)10GW高效晶硅電池產(chǎn)能。

上機數(shù)控的關(guān)注點是下游一體化，擴大單晶硅切片產(chǎn)能的同時，借助建設(shè)N型高效晶硅電池生產(chǎn)項目延伸產(chǎn)業(yè)鏈。

N型電池生產(chǎn)經(jīng)驗是考驗

作為跨界光伏設(shè)備商，上機數(shù)控自2019年開始拓展光伏單晶硅業(yè)務(wù)，公司也公告了相應(yīng)的切片產(chǎn)能擴張計劃。

出于對光伏市場的樂觀預(yù)期，行業(yè)內(nèi)有硅片產(chǎn)能擴張計劃的公司并非上機數(shù)控一家。8月14日晚間，隆基綠能(SH601012.股價60.06元，市值4554億元)發(fā)布公告，上調(diào)鄂爾多斯單晶硅棒和切片項目年產(chǎn)能至46GW，預(yù)計將增加投資69.5億元。

但上機數(shù)控此番要從硅片向下游電池進一步延伸，或多或少地出乎了意料。況且，上機數(shù)控此番還是進軍大熱的N型電池。

因N型電池相較于P型電池更高的能量轉(zhuǎn)換率，這被視作下一代光伏電池技術(shù)路線。但良品率及成本一直是制約N型電池發(fā)展的主要因素。這同樣對上機數(shù)控構(gòu)成挑戰(zhàn)。

上機數(shù)控提到，電池業(yè)務(wù)開展存在一定的復(fù)雜性，公司未從事過相關(guān)產(chǎn)品的生產(chǎn)及銷售業(yè)務(wù)，存在資金、技術(shù)、人才、市場、項目管理、組織實施等方面風險。

既然沒有相關(guān)電池業(yè)務(wù)的生產(chǎn)經(jīng)驗，上機數(shù)控如何進行24GW N型高效晶硅電池生產(chǎn)?

有一點可以肯定的是，上機數(shù)控自身硅片業(yè)務(wù)能匹配N型電池。上機數(shù)控曾在投資互動平臺提及，現(xiàn)有硅片產(chǎn)能均可轉(zhuǎn)化為N型硅片產(chǎn)能。

上機數(shù)控此舉也反映出光伏行業(yè)向好的大背景下，有的企業(yè)選擇專注自身的細分領(lǐng)域，也有的企業(yè)更樂意拉長產(chǎn)業(yè)鏈。

由于本身營收和利潤高增速的維持，現(xiàn)在尚難斷定兩種發(fā)展路線的優(yōu)劣。

作者： 胥帥 來源：每日經(jīng)濟新聞 責任編輯：jianping