明年光伏裝機增長放緩，供需結(jié)構(gòu)惡化

　　IMS和Isuppli均認為明年光伏裝機增長放緩，今年電池、組件產(chǎn)能的快速擴張將對明年的供需結(jié)構(gòu)造成壓力，設(shè)備開工率和組件價格壓力會較大。但BNEF認為明年美國市場將進入高速增長期，未來十年光伏和光熱發(fā)電裝機增速將在42%左右。

　　“金太陽”工程設(shè)備招標收歸三部，中小企業(yè)或成主角

　　今年200MW“金太陽”工程設(shè)備招標從地方收回中央，以解決去年出現(xiàn)的產(chǎn)品質(zhì)量低劣、價格虛報等問題。但由于光伏市場需求旺盛，大型企業(yè)對總規(guī)模僅200MW的項目興趣不大，報價以市場價為主，因此中小企業(yè)反而可能成為主角。我們認為政府一味以低價格為主要中標考慮，以此壓低光伏發(fā)電成本的做法無異于掩耳盜鈴，不符合市場化規(guī)律，不利于國內(nèi)市場的大規(guī)模啟動，未來上網(wǎng)電價的出臺才能促使市場發(fā)展。

　　電網(wǎng)將實行配額制解決并網(wǎng)瓶頸問題

　　目前政府部門已經(jīng)明確，將對電網(wǎng)企業(yè)實行配額制，以促進新能源尤其是風電上網(wǎng)。配額制有兩種，一是配給電網(wǎng)公司，二是配給發(fā)電企業(yè)。配額制的實行有望緩解風能、太陽能等間歇性能源的入網(wǎng)問題，但其徹底解決依賴于儲能技術(shù)和智能電網(wǎng)的發(fā)展。

　　風能將是歐盟未來十年主要的新增能源

　　歐盟能源趨勢2030)指出，2011-2020年歐盟新增電力能力333GW，風力發(fā)電將占到136GW，即所有新增發(fā)電設(shè)施的41%。我們認為在陸地風能開發(fā)得差不多的情況下，海上風電將是主要增長來源，我國風電企業(yè)制造商走出去的機會還是較多的。

　　投資建議及公司推薦

　　我們近期看好百利電氣(600468.SH)、海通集團(600537.SH)。

　　催化劑：新興能源產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃細則出臺