【2024 年 4 月我國光伏新增裝機 14.4GW，環(huán)比增加 59%】

2024 年 4 月，我國光伏新增裝機 14.4GW，環(huán)比增加 59%，同比減少 2%，1-4 月新增裝機累計同比+24%。

國內電站項目逐步起色，二季度地面電站將繼續(xù)修復，預計二季度裝機將呈現(xiàn)環(huán)比抬升態(tài)勢，但累計增速則將逐月下調。

【歐洲部分光伏項目裝機積極性走弱，庫存壓力累增】

2024 年 4 月，我國出口歐洲地區(qū)組件約 10.5GW，環(huán)比增加 16%，同比增加 15%，1-4 月組件累計出口同比減少 6%。

歐洲當?shù)亟涗N商提前拉貨，多消化原有的組件庫存。步入二季度，傳統(tǒng)能源價格回落，部分光伏項目裝機積極性走弱，當?shù)貛齑鎵毫υ俅卫墼觥?br />
【美國終端需求 3 月回升，帶動一季度裝機回暖】

2024 年 3 月，美國月度光伏新增裝機為 3.2GW，環(huán)比增加 116%，同比增加 101%，1-3 月累計增加 49%。

從海關進口數(shù)據來看，美國 USITC 統(tǒng)計 1-3 月累計進口組件和電池片 17GW，同比增加 25%，部分原因與 6 月 6 日東南亞四國反規(guī)避稅率豁免到期相關。

【關稅政策對美國 2024 年裝機影響較小，對 2025 年裝機或構成較大擾動】

按照 USITC 口徑，2023 年美國電池與組件進口達 57.2GW，其中來自東南亞四國的體量為 45.8GW，占比達到 80%。

預計 2023 年美國當?shù)亟M件累計庫存或有 15-16GW，2024 年能夠供裝機使用的組件量在 50-55GW，美國終端裝機大概率不會受到加征關稅的擾動。

對于 2025 年，美國裝機將會很大程度上受制于組件原料的短缺，相應下調 2025 年美國新增裝機預測。

【光伏產業(yè)鏈仍處過剩周期，各環(huán)節(jié)價格下跌】

在終端僅為緩慢修復的節(jié)奏下，整體光伏產業(yè)鏈仍處過剩周期之內，各環(huán)節(jié)價格均呈現(xiàn)不同程度的下跌。

預計 6 月組件排產環(huán)比小幅回落但仍處于高位，目前組件庫存約已累至 1.5-2 個月的水位，若后續(xù)需求未看到爆發(fā)性的增長，則預計高庫存對三季度組件排產將構成進一步的利空。

作者： 來源：和訊網 責任編輯：jianping