“一體化”成技術(shù)迭代期光伏企業(yè)突圍關(guān)鍵
縱覽2023年年報(bào)，光伏A股上市公司喜憂參半。
光伏供應(yīng)鏈增產(chǎn)擴(kuò)張與價(jià)格下行相互博弈，資本市場(chǎng)亦出現(xiàn)了劇烈波動(dòng)。近40家上市公司年報(bào)顯示，2023年光伏上市公司營(yíng)業(yè)總收入與歸母凈利潤(rùn)增幅分別為9.22%和-23.01%，這與去年同期的80.31%和180.01%相比，差距明顯。
光伏企業(yè)盈利下滑的背后，既是技術(shù)進(jìn)步帶來(lái)組件成本降低，進(jìn)而引發(fā)產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)走低，又體現(xiàn)著行業(yè)主體競(jìng)速智能制造、大數(shù)據(jù)等高新技術(shù)，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局深化調(diào)整。
業(yè)內(nèi)認(rèn)為，盡管挑戰(zhàn)重重，光伏產(chǎn)業(yè)作為助推能源綠色轉(zhuǎn)型的重要一環(huán)，其發(fā)展前景仍然廣闊。只有通過(guò)不斷創(chuàng)新，提高技術(shù)水平和產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，才能在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地。
整體經(jīng)營(yíng)狀況良好
多數(shù)光伏企業(yè)業(yè)績(jī)同比下降
2023年，雖然光伏市場(chǎng)總市值縮水，產(chǎn)業(yè)增速明顯放緩，但回溯過(guò)往三年，資本市場(chǎng)整體依然保持上揚(yáng)態(tài)勢(shì)。
在記者統(tǒng)計(jì)的38家光伏上市企業(yè)當(dāng)中，有25家企業(yè)營(yíng)收同比增長(zhǎng)，占統(tǒng)計(jì)企業(yè)數(shù)量的66%。
具體來(lái)看，通威股份、隆基綠能、晶科能源及天合光能營(yíng)收位列前四，2023年全年?duì)I收均超過(guò)1000億元。其中，3家企業(yè)營(yíng)業(yè)收入實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，通威股份營(yíng)收同比下降。
晶科能源2023年?duì)I收達(dá)1186.82億元，相較2022年的826.76億元，增幅為360.06億元，增速為43.55%。天合光能2023年?duì)I收1133.92億元，較2022年的850.52億元，增幅283.4億元，增速為33.32%。隆基綠能2023年?duì)I收為1294.98億元，與2022年的1289.98億元相比，增幅僅為5億元，增速為0.39%。
雖然經(jīng)營(yíng)狀況總體良好，但年度營(yíng)收同比增速明顯放緩。
2023年通威股份營(yíng)收同比增速為-2.33%，對(duì)比2022年124.32%，營(yíng)收同比增速降低了127%；隆基綠能2023年?duì)I收增速為0.39%，對(duì)比2022年度的59.39%，降低了59%；晶科能源2023年?duì)I收增速為43.55%，對(duì)比2022年度的103.79%，降低了60%；天合光能2023年?duì)I收增速為33.32%，較2022年度的91.21%，降低了58%。
看向凈利潤(rùn)，通威股份、隆基綠能、TCL中環(huán)、愛旭股份等16家企業(yè)凈利潤(rùn)同比下降。尤其是2023年第四季度，光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格迎來(lái)了單季度最快速跌幅。TCL中環(huán)在財(cái)報(bào)中指出，“經(jīng)歷過(guò)去三年的上升周期，2023年第三季度開始，光伏行業(yè)進(jìn)入下行周期，產(chǎn)業(yè)發(fā)展環(huán)境已經(jīng)發(fā)生根本性改變�！碑a(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格的超預(yù)期下跌，讓各大光伏企業(yè)叫苦不迭。疊加從P型到N型電池技術(shù)的快速迭代，不少龍頭企業(yè)面臨著存貨跌價(jià)和固定資產(chǎn)減值的雙重壓力。
反觀業(yè)績(jī)上升企業(yè)，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為現(xiàn)階段，其一體化業(yè)務(wù)有助于成本降低，性價(jià)比優(yōu)勢(shì)明顯。
晶科能源負(fù)責(zé)人告訴記者，晶科能源業(yè)績(jī)上升的主要原因在于公司業(yè)務(wù)聚焦從硅片到組件的一體化業(yè)務(wù)，同時(shí)具備清潔能源系統(tǒng)解決方案提供能力，開拓儲(chǔ)能市場(chǎng)。
據(jù)了解，晶科能源2023年底硅片、電池片、組件分別形成 8500/9000/11000萬(wàn)千瓦產(chǎn)能，一體化程度較高，其中電池片環(huán)節(jié)具備TOPCon產(chǎn)能超過(guò)7000萬(wàn)千瓦，占公司電池片總產(chǎn)能比例約78%。
此外，晶澳科技也在報(bào)告中說(shuō)明，業(yè)績(jī)上升的主要原因?yàn)閮?yōu)質(zhì)一體化使得企業(yè)盈利穩(wěn)健。晶澳科技晶硅制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈一體化程度較高，N型產(chǎn)能有序釋放。2023年晶澳科技新增電池片產(chǎn)能均為TOPCon技術(shù)路線，合計(jì)4000萬(wàn)千瓦，2023年底N型電池片產(chǎn)能達(dá)到5700萬(wàn)千瓦，組件產(chǎn)能達(dá)到500萬(wàn)千瓦，硅片、電池片產(chǎn)能約為組件產(chǎn)能的90%。
天合光能則明確，多領(lǐng)域協(xié)調(diào)擴(kuò)展是企業(yè)業(yè)績(jī)上升的主要原因。近年來(lái)，天合光能向光伏支架、光伏系統(tǒng)、儲(chǔ)能及電站運(yùn)營(yíng)等多領(lǐng)域協(xié)同拓展，抗風(fēng)險(xiǎn)能力和綜合競(jìng)爭(zhēng)能力有望長(zhǎng)足提升。
總體來(lái)看，隨著全球?qū)稍偕茉葱枨蟮某掷m(xù)增長(zhǎng)，光伏行業(yè)前景光明。但在碧波之下，是暴跌的產(chǎn)品價(jià)格和資本的暗流涌動(dòng)，光伏產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展格局正在經(jīng)歷深刻變革，或?qū)⒂瓉?lái)新一輪震蕩。
光伏市場(chǎng)需求旺盛
供需格局扭轉(zhuǎn)尚待時(shí)日
當(dāng)前，我國(guó)光伏裝機(jī)量繼續(xù)保持提升態(tài)勢(shì)。國(guó)家能源局最新數(shù)據(jù)顯示，一季度光伏新增并網(wǎng)容量4574萬(wàn)千瓦，其中集中式光伏電站2193萬(wàn)千瓦，分布式光伏2381萬(wàn)千瓦。截至2024年3月底，光伏發(fā)電累計(jì)并網(wǎng)容量65950萬(wàn)千瓦，其中集中式37950萬(wàn)千瓦，分布式28000萬(wàn)千瓦。
裝機(jī)需求態(tài)勢(shì)良好，讓光伏企業(yè)增產(chǎn)有了理由。從已公布的2024年出貨目標(biāo)看，龍頭企業(yè)仍在計(jì)劃擴(kuò)產(chǎn)。
然而擴(kuò)產(chǎn)并非保障業(yè)績(jī)的良方。反映在2023年年報(bào)上，受產(chǎn)業(yè)供需失衡和價(jià)格低迷的雙重影響，光伏上市公司2023年整體盈利能力同比大幅下滑。當(dāng)前，這種階段性供需失衡矛盾依然突出。
看向供應(yīng)側(cè)，光伏原材料如硅料、硅片等生產(chǎn)還在逐步擴(kuò)大規(guī)模。盡管不乏仍會(huì)出現(xiàn)原材料周期性供應(yīng)緊張的情況，但通過(guò)提高生產(chǎn)效率、優(yōu)化工藝流程、創(chuàng)新技術(shù)手段等方式，制造端也可以在有限的硅料資源下生產(chǎn)出更多光伏產(chǎn)品。近年來(lái)，在地方政府和資本支持下，制造端產(chǎn)能擴(kuò)張、競(jìng)爭(zhēng)激烈但產(chǎn)品價(jià)格疲軟，后續(xù)落后產(chǎn)能存在被淘汰的壓力。
看向需求側(cè)，產(chǎn)能增長(zhǎng)和價(jià)格走低的疊加效應(yīng)讓光伏電站開發(fā)的經(jīng)濟(jì)效益突出，一定程度刺激著裝機(jī)需求的增長(zhǎng)。但當(dāng)前，光伏出口需要面對(duì)復(fù)雜多變的海外貿(mào)易形勢(shì)，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)也需要持續(xù)推進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、不斷完善產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策。
在“內(nèi)卷”的副作用下，國(guó)內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)正在經(jīng)歷周期性“拷問”。某光伏項(xiàng)目負(fù)責(zé)人告訴記者，出于對(duì)市場(chǎng)預(yù)期導(dǎo)向的判斷，企業(yè)紛紛選擇產(chǎn)能擴(kuò)張，供需失衡的情況仍可能持續(xù)。
隨著周期性調(diào)整，業(yè)內(nèi)都期待產(chǎn)業(yè)鏈盈利底部快速到來(lái)。多位行業(yè)人士對(duì)記者表示，市場(chǎng)亟待落后產(chǎn)能退出，供需格局扭轉(zhuǎn)尚待時(shí)日。
記者注意到，在近期密集召開的業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上，各大光伏龍頭企業(yè)均在強(qiáng)調(diào)對(duì)新技術(shù)的規(guī)劃。換言之，當(dāng)供給擴(kuò)大給產(chǎn)業(yè)鏈帶來(lái)不確定性進(jìn)而影響公司業(yè)績(jī)時(shí)，新技術(shù)的投入則是維持光伏企業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)增長(zhǎng)的核心驅(qū)動(dòng)力。業(yè)內(nèi)專家表示，光伏企業(yè)需要加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新和市場(chǎng)開拓能力，提高產(chǎn)品質(zhì)量并降低成本。同時(shí)，政府也需要出臺(tái)相關(guān)政策，引導(dǎo)光伏行業(yè)健康發(fā)展，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈的優(yōu)化和升級(jí)。
看向凈利潤(rùn)，通威股份、隆基綠能、TCL中環(huán)、愛旭股份等16家企業(yè)凈利潤(rùn)同比下降。尤其是2023年第四季度，光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格迎來(lái)了單季度最快速跌幅。TCL中環(huán)在財(cái)報(bào)中指出，“經(jīng)歷三年的上升周期，自2023年第三季度開始，光伏行業(yè)進(jìn)入下行周期，產(chǎn)業(yè)發(fā)展環(huán)境已經(jīng)發(fā)生根本性改變�！碑a(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格的超預(yù)期下跌，讓各大光伏企業(yè)叫苦不迭。疊加從P型到N型電池技術(shù)的快速迭代，不少龍頭企業(yè)面臨著存貨跌價(jià)和固定資產(chǎn)減值的雙重壓力。
反觀業(yè)績(jī)上升企業(yè)，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，現(xiàn)階段其一體化業(yè)務(wù)有助于成本降低，性價(jià)比優(yōu)勢(shì)明顯。
晶科能源負(fù)責(zé)人告訴記者，晶科能源業(yè)績(jī)上升的主要原因在于公司業(yè)務(wù)聚焦從硅片到組件的一體化業(yè)務(wù)，同時(shí)具備清潔能源系統(tǒng)解決方案提供能力，開拓儲(chǔ)能市場(chǎng)。
據(jù)了解，晶科能源2023年底硅片、電池片、組件分別形成8500萬(wàn)、9000萬(wàn)、11000萬(wàn)千瓦產(chǎn)能，一體化程度較高，其中電池片環(huán)節(jié)具備超7000萬(wàn)千瓦TOPCon產(chǎn)能，占公司電池片總產(chǎn)能的78%。
此外，晶澳科技也在報(bào)告中說(shuō)明，業(yè)績(jī)上升的主要原因?yàn)閮?yōu)質(zhì)一體化使得企業(yè)盈利穩(wěn)健。晶澳科技晶硅制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈一體化程度較高，N型產(chǎn)能有序釋放。2023年，晶澳科技新增電池片產(chǎn)能均為TOPCon技術(shù)路線，合計(jì)為4000萬(wàn)千瓦，2023年底N型電池片產(chǎn)能達(dá)到5700萬(wàn)千瓦，組件產(chǎn)能達(dá)500萬(wàn)千瓦，硅片、電池片產(chǎn)能約為組件產(chǎn)能的90%。
天合光能則明確，多領(lǐng)域協(xié)調(diào)擴(kuò)展是企業(yè)業(yè)績(jī)上升的主要原因。近年來(lái)，天合光能向光伏支架、光伏系統(tǒng)、儲(chǔ)能及電站運(yùn)營(yíng)等多領(lǐng)域協(xié)同拓展，抗風(fēng)險(xiǎn)能力和綜合競(jìng)爭(zhēng)能力有了長(zhǎng)足提升。
總體來(lái)看，隨著全球?qū)稍偕茉葱枨蟮某掷m(xù)增長(zhǎng)，光伏行業(yè)前景光明。但在碧波之下，是暴跌的產(chǎn)品價(jià)格和資本的暗流涌動(dòng)，光伏產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展格局正在經(jīng)歷深刻變革，或?qū)⒂瓉?lái)新一輪震蕩。
光伏市場(chǎng)需求旺盛
供需格局扭轉(zhuǎn)尚待時(shí)日
當(dāng)前，我國(guó)光伏裝機(jī)量繼續(xù)保持提升態(tài)勢(shì)。國(guó)家能源局公布的最新數(shù)據(jù)顯示，今年一季度光伏新增并網(wǎng)容量達(dá)4574萬(wàn)千瓦，其中集中式光伏電站2193萬(wàn)千瓦，分布式光伏2381萬(wàn)千瓦。截至2024年3月底，光伏發(fā)電累計(jì)并網(wǎng)容量達(dá)65950萬(wàn)千瓦，其中集中式37950萬(wàn)千瓦，分布式28000萬(wàn)千瓦。
裝機(jī)需求態(tài)勢(shì)良好，讓光伏企業(yè)增產(chǎn)有了理由。從已公布的2024年出貨目標(biāo)看，龍頭企業(yè)仍在計(jì)劃擴(kuò)產(chǎn)。
然而擴(kuò)產(chǎn)并非是保障業(yè)績(jī)的良方。反映在2023年年報(bào)上，受產(chǎn)業(yè)供需失衡和價(jià)格低迷的雙重影響，光伏上市公司去年整體盈利能力同比大幅下滑。當(dāng)前，這種階段性供需失衡矛盾依然突出。
看向供應(yīng)側(cè)，光伏原材料如硅料、硅片等生產(chǎn)還在逐步擴(kuò)大規(guī)模。盡管仍會(huì)出現(xiàn)原材料周期性供應(yīng)緊張的情況，但通過(guò)提高生產(chǎn)效率、優(yōu)化工藝流程、創(chuàng)新技術(shù)手段等方式，制造端也可以在有限的硅料資源下生產(chǎn)出更多的光伏產(chǎn)品。近年來(lái)，在地方政府和各方資本支持下，制造端產(chǎn)能擴(kuò)張、競(jìng)爭(zhēng)激烈但產(chǎn)品價(jià)格疲軟，后續(xù)落后產(chǎn)能存在被淘汰的壓力。
看向需求側(cè)，產(chǎn)能增長(zhǎng)和價(jià)格走低的疊加效應(yīng)讓光伏電站開發(fā)的經(jīng)濟(jì)效益突出，一定程度上刺激著裝機(jī)需求的增長(zhǎng)。但當(dāng)前，光伏出口需要面對(duì)復(fù)雜多變的海外貿(mào)易形勢(shì)，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)也需要持續(xù)推進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、不斷完善產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策。
在“內(nèi)卷”的副作用下，國(guó)內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)正在經(jīng)歷周期性“拷問”。某光伏項(xiàng)目負(fù)責(zé)人告訴記者，出于對(duì)市場(chǎng)預(yù)期導(dǎo)向的判斷，企業(yè)紛紛選擇產(chǎn)能擴(kuò)張，供需失衡的情況仍可能持續(xù)。
隨著周期性調(diào)整，業(yè)內(nèi)都期待產(chǎn)業(yè)鏈盈利底部快速到來(lái)。多位行業(yè)人士對(duì)記者表示，市場(chǎng)亟待落后產(chǎn)能退出，供需格局扭轉(zhuǎn)尚待時(shí)日。
記者注意到，在近期密集召開的業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上，各大光伏龍頭企業(yè)均在強(qiáng)調(diào)對(duì)新技術(shù)的規(guī)劃。換言之，當(dāng)供給擴(kuò)大給產(chǎn)業(yè)鏈帶來(lái)不確定性進(jìn)而影響公司業(yè)績(jī)時(shí)，新技術(shù)的投入則是維持光伏企業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)增長(zhǎng)的核心驅(qū)動(dòng)力。業(yè)內(nèi)專家表示，光伏企業(yè)需要加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新和市場(chǎng)開拓能力，提高產(chǎn)品質(zhì)量并降低成本。同時(shí)，政府也需要出臺(tái)相關(guān)政策，引導(dǎo)光伏行業(yè)健康發(fā)展，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈的優(yōu)化和升級(jí)。
作者： 邱燕超 來(lái)源：中國(guó)電力報(bào) 責(zé)任編輯：jianping
光伏供應(yīng)鏈增產(chǎn)擴(kuò)張與價(jià)格下行相互博弈，資本市場(chǎng)亦出現(xiàn)了劇烈波動(dòng)。近40家上市公司年報(bào)顯示，2023年光伏上市公司營(yíng)業(yè)總收入與歸母凈利潤(rùn)增幅分別為9.22%和-23.01%，這與去年同期的80.31%和180.01%相比，差距明顯。
光伏企業(yè)盈利下滑的背后，既是技術(shù)進(jìn)步帶來(lái)組件成本降低，進(jìn)而引發(fā)產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)走低，又體現(xiàn)著行業(yè)主體競(jìng)速智能制造、大數(shù)據(jù)等高新技術(shù)，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局深化調(diào)整。
業(yè)內(nèi)認(rèn)為，盡管挑戰(zhàn)重重，光伏產(chǎn)業(yè)作為助推能源綠色轉(zhuǎn)型的重要一環(huán)，其發(fā)展前景仍然廣闊。只有通過(guò)不斷創(chuàng)新，提高技術(shù)水平和產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，才能在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地。
整體經(jīng)營(yíng)狀況良好
多數(shù)光伏企業(yè)業(yè)績(jī)同比下降
2023年，雖然光伏市場(chǎng)總市值縮水，產(chǎn)業(yè)增速明顯放緩，但回溯過(guò)往三年，資本市場(chǎng)整體依然保持上揚(yáng)態(tài)勢(shì)。
在記者統(tǒng)計(jì)的38家光伏上市企業(yè)當(dāng)中，有25家企業(yè)營(yíng)收同比增長(zhǎng)，占統(tǒng)計(jì)企業(yè)數(shù)量的66%。
具體來(lái)看，通威股份、隆基綠能、晶科能源及天合光能營(yíng)收位列前四，2023年全年?duì)I收均超過(guò)1000億元。其中，3家企業(yè)營(yíng)業(yè)收入實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，通威股份營(yíng)收同比下降。
晶科能源2023年?duì)I收達(dá)1186.82億元，相較2022年的826.76億元，增幅為360.06億元，增速為43.55%。天合光能2023年?duì)I收1133.92億元，較2022年的850.52億元，增幅283.4億元，增速為33.32%。隆基綠能2023年?duì)I收為1294.98億元，與2022年的1289.98億元相比，增幅僅為5億元，增速為0.39%。
雖然經(jīng)營(yíng)狀況總體良好，但年度營(yíng)收同比增速明顯放緩。
2023年通威股份營(yíng)收同比增速為-2.33%，對(duì)比2022年124.32%，營(yíng)收同比增速降低了127%；隆基綠能2023年?duì)I收增速為0.39%，對(duì)比2022年度的59.39%，降低了59%；晶科能源2023年?duì)I收增速為43.55%，對(duì)比2022年度的103.79%，降低了60%；天合光能2023年?duì)I收增速為33.32%，較2022年度的91.21%，降低了58%。
看向凈利潤(rùn)，通威股份、隆基綠能、TCL中環(huán)、愛旭股份等16家企業(yè)凈利潤(rùn)同比下降。尤其是2023年第四季度，光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格迎來(lái)了單季度最快速跌幅。TCL中環(huán)在財(cái)報(bào)中指出，“經(jīng)歷過(guò)去三年的上升周期，2023年第三季度開始，光伏行業(yè)進(jìn)入下行周期，產(chǎn)業(yè)發(fā)展環(huán)境已經(jīng)發(fā)生根本性改變�！碑a(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格的超預(yù)期下跌，讓各大光伏企業(yè)叫苦不迭。疊加從P型到N型電池技術(shù)的快速迭代，不少龍頭企業(yè)面臨著存貨跌價(jià)和固定資產(chǎn)減值的雙重壓力。
反觀業(yè)績(jī)上升企業(yè)，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為現(xiàn)階段，其一體化業(yè)務(wù)有助于成本降低，性價(jià)比優(yōu)勢(shì)明顯。
晶科能源負(fù)責(zé)人告訴記者，晶科能源業(yè)績(jī)上升的主要原因在于公司業(yè)務(wù)聚焦從硅片到組件的一體化業(yè)務(wù)，同時(shí)具備清潔能源系統(tǒng)解決方案提供能力，開拓儲(chǔ)能市場(chǎng)。
據(jù)了解，晶科能源2023年底硅片、電池片、組件分別形成 8500/9000/11000萬(wàn)千瓦產(chǎn)能，一體化程度較高，其中電池片環(huán)節(jié)具備TOPCon產(chǎn)能超過(guò)7000萬(wàn)千瓦，占公司電池片總產(chǎn)能比例約78%。
此外，晶澳科技也在報(bào)告中說(shuō)明，業(yè)績(jī)上升的主要原因?yàn)閮?yōu)質(zhì)一體化使得企業(yè)盈利穩(wěn)健。晶澳科技晶硅制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈一體化程度較高，N型產(chǎn)能有序釋放。2023年晶澳科技新增電池片產(chǎn)能均為TOPCon技術(shù)路線，合計(jì)4000萬(wàn)千瓦，2023年底N型電池片產(chǎn)能達(dá)到5700萬(wàn)千瓦，組件產(chǎn)能達(dá)到500萬(wàn)千瓦，硅片、電池片產(chǎn)能約為組件產(chǎn)能的90%。
天合光能則明確，多領(lǐng)域協(xié)調(diào)擴(kuò)展是企業(yè)業(yè)績(jī)上升的主要原因。近年來(lái)，天合光能向光伏支架、光伏系統(tǒng)、儲(chǔ)能及電站運(yùn)營(yíng)等多領(lǐng)域協(xié)同拓展，抗風(fēng)險(xiǎn)能力和綜合競(jìng)爭(zhēng)能力有望長(zhǎng)足提升。
總體來(lái)看，隨著全球?qū)稍偕茉葱枨蟮某掷m(xù)增長(zhǎng)，光伏行業(yè)前景光明。但在碧波之下，是暴跌的產(chǎn)品價(jià)格和資本的暗流涌動(dòng)，光伏產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展格局正在經(jīng)歷深刻變革，或?qū)⒂瓉?lái)新一輪震蕩。
光伏市場(chǎng)需求旺盛
供需格局扭轉(zhuǎn)尚待時(shí)日
當(dāng)前，我國(guó)光伏裝機(jī)量繼續(xù)保持提升態(tài)勢(shì)。國(guó)家能源局最新數(shù)據(jù)顯示，一季度光伏新增并網(wǎng)容量4574萬(wàn)千瓦，其中集中式光伏電站2193萬(wàn)千瓦，分布式光伏2381萬(wàn)千瓦。截至2024年3月底，光伏發(fā)電累計(jì)并網(wǎng)容量65950萬(wàn)千瓦，其中集中式37950萬(wàn)千瓦，分布式28000萬(wàn)千瓦。
裝機(jī)需求態(tài)勢(shì)良好，讓光伏企業(yè)增產(chǎn)有了理由。從已公布的2024年出貨目標(biāo)看，龍頭企業(yè)仍在計(jì)劃擴(kuò)產(chǎn)。
然而擴(kuò)產(chǎn)并非保障業(yè)績(jī)的良方。反映在2023年年報(bào)上，受產(chǎn)業(yè)供需失衡和價(jià)格低迷的雙重影響，光伏上市公司2023年整體盈利能力同比大幅下滑。當(dāng)前，這種階段性供需失衡矛盾依然突出。
看向供應(yīng)側(cè)，光伏原材料如硅料、硅片等生產(chǎn)還在逐步擴(kuò)大規(guī)模。盡管不乏仍會(huì)出現(xiàn)原材料周期性供應(yīng)緊張的情況，但通過(guò)提高生產(chǎn)效率、優(yōu)化工藝流程、創(chuàng)新技術(shù)手段等方式，制造端也可以在有限的硅料資源下生產(chǎn)出更多光伏產(chǎn)品。近年來(lái)，在地方政府和資本支持下，制造端產(chǎn)能擴(kuò)張、競(jìng)爭(zhēng)激烈但產(chǎn)品價(jià)格疲軟，后續(xù)落后產(chǎn)能存在被淘汰的壓力。
看向需求側(cè)，產(chǎn)能增長(zhǎng)和價(jià)格走低的疊加效應(yīng)讓光伏電站開發(fā)的經(jīng)濟(jì)效益突出，一定程度刺激著裝機(jī)需求的增長(zhǎng)。但當(dāng)前，光伏出口需要面對(duì)復(fù)雜多變的海外貿(mào)易形勢(shì)，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)也需要持續(xù)推進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、不斷完善產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策。
在“內(nèi)卷”的副作用下，國(guó)內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)正在經(jīng)歷周期性“拷問”。某光伏項(xiàng)目負(fù)責(zé)人告訴記者，出于對(duì)市場(chǎng)預(yù)期導(dǎo)向的判斷，企業(yè)紛紛選擇產(chǎn)能擴(kuò)張，供需失衡的情況仍可能持續(xù)。
隨著周期性調(diào)整，業(yè)內(nèi)都期待產(chǎn)業(yè)鏈盈利底部快速到來(lái)。多位行業(yè)人士對(duì)記者表示，市場(chǎng)亟待落后產(chǎn)能退出，供需格局扭轉(zhuǎn)尚待時(shí)日。
記者注意到，在近期密集召開的業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上，各大光伏龍頭企業(yè)均在強(qiáng)調(diào)對(duì)新技術(shù)的規(guī)劃。換言之，當(dāng)供給擴(kuò)大給產(chǎn)業(yè)鏈帶來(lái)不確定性進(jìn)而影響公司業(yè)績(jī)時(shí)，新技術(shù)的投入則是維持光伏企業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)增長(zhǎng)的核心驅(qū)動(dòng)力。業(yè)內(nèi)專家表示，光伏企業(yè)需要加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新和市場(chǎng)開拓能力，提高產(chǎn)品質(zhì)量并降低成本。同時(shí)，政府也需要出臺(tái)相關(guān)政策，引導(dǎo)光伏行業(yè)健康發(fā)展，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈的優(yōu)化和升級(jí)。
看向凈利潤(rùn)，通威股份、隆基綠能、TCL中環(huán)、愛旭股份等16家企業(yè)凈利潤(rùn)同比下降。尤其是2023年第四季度，光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格迎來(lái)了單季度最快速跌幅。TCL中環(huán)在財(cái)報(bào)中指出，“經(jīng)歷三年的上升周期，自2023年第三季度開始，光伏行業(yè)進(jìn)入下行周期，產(chǎn)業(yè)發(fā)展環(huán)境已經(jīng)發(fā)生根本性改變�！碑a(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格的超預(yù)期下跌，讓各大光伏企業(yè)叫苦不迭。疊加從P型到N型電池技術(shù)的快速迭代，不少龍頭企業(yè)面臨著存貨跌價(jià)和固定資產(chǎn)減值的雙重壓力。
反觀業(yè)績(jī)上升企業(yè)，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，現(xiàn)階段其一體化業(yè)務(wù)有助于成本降低，性價(jià)比優(yōu)勢(shì)明顯。
晶科能源負(fù)責(zé)人告訴記者，晶科能源業(yè)績(jī)上升的主要原因在于公司業(yè)務(wù)聚焦從硅片到組件的一體化業(yè)務(wù)，同時(shí)具備清潔能源系統(tǒng)解決方案提供能力，開拓儲(chǔ)能市場(chǎng)。
據(jù)了解，晶科能源2023年底硅片、電池片、組件分別形成8500萬(wàn)、9000萬(wàn)、11000萬(wàn)千瓦產(chǎn)能，一體化程度較高，其中電池片環(huán)節(jié)具備超7000萬(wàn)千瓦TOPCon產(chǎn)能，占公司電池片總產(chǎn)能的78%。
此外，晶澳科技也在報(bào)告中說(shuō)明，業(yè)績(jī)上升的主要原因?yàn)閮?yōu)質(zhì)一體化使得企業(yè)盈利穩(wěn)健。晶澳科技晶硅制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈一體化程度較高，N型產(chǎn)能有序釋放。2023年，晶澳科技新增電池片產(chǎn)能均為TOPCon技術(shù)路線，合計(jì)為4000萬(wàn)千瓦，2023年底N型電池片產(chǎn)能達(dá)到5700萬(wàn)千瓦，組件產(chǎn)能達(dá)500萬(wàn)千瓦，硅片、電池片產(chǎn)能約為組件產(chǎn)能的90%。
天合光能則明確，多領(lǐng)域協(xié)調(diào)擴(kuò)展是企業(yè)業(yè)績(jī)上升的主要原因。近年來(lái)，天合光能向光伏支架、光伏系統(tǒng)、儲(chǔ)能及電站運(yùn)營(yíng)等多領(lǐng)域協(xié)同拓展，抗風(fēng)險(xiǎn)能力和綜合競(jìng)爭(zhēng)能力有了長(zhǎng)足提升。
總體來(lái)看，隨著全球?qū)稍偕茉葱枨蟮某掷m(xù)增長(zhǎng)，光伏行業(yè)前景光明。但在碧波之下，是暴跌的產(chǎn)品價(jià)格和資本的暗流涌動(dòng)，光伏產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展格局正在經(jīng)歷深刻變革，或?qū)⒂瓉?lái)新一輪震蕩。
光伏市場(chǎng)需求旺盛
供需格局扭轉(zhuǎn)尚待時(shí)日
當(dāng)前，我國(guó)光伏裝機(jī)量繼續(xù)保持提升態(tài)勢(shì)。國(guó)家能源局公布的最新數(shù)據(jù)顯示，今年一季度光伏新增并網(wǎng)容量達(dá)4574萬(wàn)千瓦，其中集中式光伏電站2193萬(wàn)千瓦，分布式光伏2381萬(wàn)千瓦。截至2024年3月底，光伏發(fā)電累計(jì)并網(wǎng)容量達(dá)65950萬(wàn)千瓦，其中集中式37950萬(wàn)千瓦，分布式28000萬(wàn)千瓦。
裝機(jī)需求態(tài)勢(shì)良好，讓光伏企業(yè)增產(chǎn)有了理由。從已公布的2024年出貨目標(biāo)看，龍頭企業(yè)仍在計(jì)劃擴(kuò)產(chǎn)。
然而擴(kuò)產(chǎn)并非是保障業(yè)績(jī)的良方。反映在2023年年報(bào)上，受產(chǎn)業(yè)供需失衡和價(jià)格低迷的雙重影響，光伏上市公司去年整體盈利能力同比大幅下滑。當(dāng)前，這種階段性供需失衡矛盾依然突出。
看向供應(yīng)側(cè)，光伏原材料如硅料、硅片等生產(chǎn)還在逐步擴(kuò)大規(guī)模。盡管仍會(huì)出現(xiàn)原材料周期性供應(yīng)緊張的情況，但通過(guò)提高生產(chǎn)效率、優(yōu)化工藝流程、創(chuàng)新技術(shù)手段等方式，制造端也可以在有限的硅料資源下生產(chǎn)出更多的光伏產(chǎn)品。近年來(lái)，在地方政府和各方資本支持下，制造端產(chǎn)能擴(kuò)張、競(jìng)爭(zhēng)激烈但產(chǎn)品價(jià)格疲軟，后續(xù)落后產(chǎn)能存在被淘汰的壓力。
看向需求側(cè)，產(chǎn)能增長(zhǎng)和價(jià)格走低的疊加效應(yīng)讓光伏電站開發(fā)的經(jīng)濟(jì)效益突出，一定程度上刺激著裝機(jī)需求的增長(zhǎng)。但當(dāng)前，光伏出口需要面對(duì)復(fù)雜多變的海外貿(mào)易形勢(shì)，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)也需要持續(xù)推進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、不斷完善產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策。
在“內(nèi)卷”的副作用下，國(guó)內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)正在經(jīng)歷周期性“拷問”。某光伏項(xiàng)目負(fù)責(zé)人告訴記者，出于對(duì)市場(chǎng)預(yù)期導(dǎo)向的判斷，企業(yè)紛紛選擇產(chǎn)能擴(kuò)張，供需失衡的情況仍可能持續(xù)。
隨著周期性調(diào)整，業(yè)內(nèi)都期待產(chǎn)業(yè)鏈盈利底部快速到來(lái)。多位行業(yè)人士對(duì)記者表示，市場(chǎng)亟待落后產(chǎn)能退出，供需格局扭轉(zhuǎn)尚待時(shí)日。
記者注意到，在近期密集召開的業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上，各大光伏龍頭企業(yè)均在強(qiáng)調(diào)對(duì)新技術(shù)的規(guī)劃。換言之，當(dāng)供給擴(kuò)大給產(chǎn)業(yè)鏈帶來(lái)不確定性進(jìn)而影響公司業(yè)績(jī)時(shí)，新技術(shù)的投入則是維持光伏企業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)增長(zhǎng)的核心驅(qū)動(dòng)力。業(yè)內(nèi)專家表示，光伏企業(yè)需要加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新和市場(chǎng)開拓能力，提高產(chǎn)品質(zhì)量并降低成本。同時(shí)，政府也需要出臺(tái)相關(guān)政策，引導(dǎo)光伏行業(yè)健康發(fā)展，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈的優(yōu)化和升級(jí)。
作者： 邱燕超 來(lái)源：中國(guó)電力報(bào) 責(zé)任編輯：jianping
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