在產(chǎn)能擴(kuò)張、價(jià)格下跌和企業(yè)融資熱情消退之時(shí),光伏產(chǎn)業(yè)市場迎來了新一輪的下行周期。
10月30日國家能源局宣布,2023年前三季度,全國光伏新增裝機(jī)12894萬千瓦,同比增長145%,其中集中式光伏6180萬千瓦,分布式光伏6714萬千瓦。
截至2023年9月底,全國光伏發(fā)電裝機(jī)容量達(dá)到5.2億千瓦,其中集中式光伏2.95億千瓦,分布式光伏2.25億千瓦。
根據(jù)中國光伏協(xié)會7月的預(yù)測,2023年全國光伏新增裝機(jī)在120~140GW之間。從第三季度的數(shù)據(jù)來看,達(dá)成這一目標(biāo)已成定局。
但與欣欣向榮的光伏裝機(jī)相比,光伏中上游的市場卻并不陽光。進(jìn)入10月,整個(gè)光伏市場的低迷和對過剩的擔(dān)憂開始不斷加劇,并通過愈演愈烈的方式表現(xiàn)了出來。
產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)價(jià)格大幅下跌、光伏企業(yè)的IPO逐步終止、證監(jiān)會對上市公司不斷加強(qiáng)問詢、光伏股價(jià)的跌跌不休、企業(yè)融資熱情的消退……表面繁榮的光伏市場暗流涌動(dòng)。
價(jià)格下跌難止10月底,中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會的一則公告讓整個(gè)市場嘩然。公告指出,本周調(diào)研結(jié)果顯示,盡管多晶硅價(jià)格呈現(xiàn)下跌趨勢,但具體成交價(jià)格存在分歧,且?guī)缀鯖]有新簽訂單。因此多晶硅價(jià)格發(fā)布暫停一周。今年上半年,硅料價(jià)格持續(xù)下跌。從7月開始,價(jià)格出現(xiàn)短暫的回彈。但進(jìn)入10月之后,硅料價(jià)格又開始進(jìn)入下跌趨勢。
顯然,在當(dāng)前的局面下,不公布硅料價(jià)格的唯一原因就是下跌過猛導(dǎo)致沒有什么成交。硅料價(jià)格看起來又進(jìn)入了一個(gè)新的周期。2021-2022年,光伏硅料價(jià)格迎來一波瘋狂漲勢,一度抵達(dá)30萬元/噸的高點(diǎn)。而10月18日,也就是暫停報(bào)價(jià)之前的一輪報(bào)價(jià)周期中,N型硅料成交價(jià)在9萬-9.6萬元/噸,成交均價(jià)為9.31萬元/噸,環(huán)比持平。單晶致密料成交價(jià)在7.6萬-8.3萬元/噸,成交均價(jià)為8.01萬元/噸,環(huán)比持平。
從趨勢上看,硅料價(jià)格跌破8萬元/噸幾乎已成定局。而硅料價(jià)格的大跌自然會帶動(dòng)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格的下跌。硅業(yè)分會稱,目前硅片價(jià)格已下調(diào)至2.4-2.5元/片,達(dá)到了絕大多數(shù)硅片企業(yè)的盈虧平衡點(diǎn),部分廠家已面臨虧損。
終端組件價(jià)格的情況更突出。10月18日,中國華電集團(tuán)2023年第三批光伏組件集采招標(biāo)項(xiàng)目開標(biāo),采購總?cè)萘考s8.59GW,共分為六個(gè)標(biāo)段。其中,標(biāo)段六P型組件框架標(biāo)段共吸引32家企業(yè)參與投標(biāo),投標(biāo)價(jià)格最高價(jià)1.187元/瓦,最低投標(biāo)價(jià)格創(chuàng)下新低,首次跌破1元/瓦,來到0.993元/瓦。華電的招標(biāo)數(shù)據(jù)并非孤例。10月30日,國家能源集團(tuán)2023年度光伏組件集采開標(biāo)。此次集采總?cè)萘抗?0GW,分為8個(gè)標(biāo)段,其中標(biāo)段1-4為P型組件,標(biāo)段4-8為N型組件,共11家組件企業(yè)參與了此次投標(biāo)。
而在標(biāo)段1-4,都有同一家企業(yè)報(bào)出了低于1元/W的價(jià)格,最低0.945元/W。從投標(biāo)信息來看,雖然企業(yè)的投標(biāo)價(jià)格沒有普遍低于1元/W,但無論是P型還是N型,價(jià)格都已經(jīng)無限接近于1元/W。2023年的組件價(jià)格跌幅也是驚人的。從年初的1.8元/W,到如今的1元/W,組件價(jià)格幾乎砍去了一半。
而這一切的罪魁禍?zhǔn),都離不開“產(chǎn)能過!4個(gè)字。
過?癯
擴(kuò)產(chǎn),無疑是今年光伏行業(yè)的一個(gè)主旋律。
光伏行業(yè)目前正處在P型和N型技術(shù)更新?lián)Q代的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。因此無論是龍頭企業(yè),還是二線廠商,都在積極擴(kuò)充產(chǎn)能,生怕落后于人。
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產(chǎn)能擴(kuò)張的規(guī)模有多大?隆基綠能董事長鐘寶申曾在今年5月的SNEC大會上感慨,光伏行業(yè)用18年建成了約380GW的產(chǎn)能,而最近18個(gè)月就新建設(shè)了超過380GW的產(chǎn)能。
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),到2023年底,硅料、硅片、電池片、組件,幾乎每個(gè)環(huán)節(jié)的產(chǎn)能均超過了1000GW。9月,S&PGlobal首席分析師胡丹預(yù)計(jì),全球年度新增光伏裝機(jī)最高可達(dá)400GW,中國光伏新增裝機(jī)可達(dá)170GW。
中國光伏的產(chǎn)能規(guī)模已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過全球需求,產(chǎn)能過剩的局面已經(jīng)形成。但是面對產(chǎn)能過剩的既成事實(shí)和產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格的全線下跌,放棄產(chǎn)能擴(kuò)張并沒有成為企業(yè)的一致選擇。恰恰相反,企業(yè)依然一頭扎進(jìn)了擴(kuò)產(chǎn)的行列當(dāng)中。
“這種產(chǎn)能急劇擴(kuò)張的局面有一大部分原因在于光伏行業(yè)新入局者較多,另一方面,頭部企業(yè)之間競爭也確實(shí)在日漸加劇!庇腥倘耸扛嬖V《能源》雜志記者,“在擴(kuò)產(chǎn)浪潮中,企業(yè)都不想被別人甩開差距。再加上所有人都在積極儲備更高效的下一代電池產(chǎn)品,所以才會出現(xiàn)越是過剩,擴(kuò)產(chǎn)越積極的情況!痹凇赌茉础冯s志的走訪中,很多光伏行業(yè)內(nèi)人士都表示,本輪產(chǎn)能過剩可能會讓光伏企業(yè)逐漸分化。
“產(chǎn)能過剩的起點(diǎn)有一部分原因在于行業(yè)火爆,引來了新入局的企業(yè)!庇袠I(yè)內(nèi)人士告訴《能源》雜志記者,“但是新企業(yè)在產(chǎn)能建設(shè)進(jìn)度、工藝、成本控制、渠道、資金實(shí)力等方面與傳統(tǒng)企業(yè)是有差距的!
不僅僅是新進(jìn)入光伏行業(yè)的玩家們要遭遇門檻,即便是傳統(tǒng)光伏企業(yè),也要面臨挑戰(zhàn)。
在擴(kuò)產(chǎn)的浪潮中,也不乏一些二三線企業(yè)紛紛擴(kuò)張產(chǎn)能,不過大多業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,目前一線企業(yè)的地位比較穩(wěn)固,二線企業(yè)很難對頭部企業(yè)產(chǎn)生沖擊,甚至可能會面臨淘汰危機(jī)。
“頭部企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力更強(qiáng),在行業(yè)利潤下降時(shí)有更豐富的應(yīng)對經(jīng)驗(yàn)和資金實(shí)力渡過難關(guān),F(xiàn)在的產(chǎn)能過;蛘邇(nèi)卷,對于一線、頭部或者排名靠前的企業(yè)來說并沒有那么大的壓力,反而可能是二線企業(yè)壓力會非常)大!敝袊猩饘俟I(yè)協(xié)會硅業(yè)專家組副主任呂錦標(biāo)說。但即便是有應(yīng)對產(chǎn)能過剩的相對優(yōu)勢,一線企業(yè)也不得不被卷入已經(jīng)發(fā)生的價(jià)格戰(zhàn)中。在上述國家能源集團(tuán)的招標(biāo)中,已經(jīng)有一線頭部企業(yè)報(bào)出了低價(jià)。有一線組件企業(yè)市場相關(guān)人士告訴《能源》雜志,組件價(jià)格的下跌趨勢很激進(jìn),企業(yè)很難保持定力。
“從終端產(chǎn)品來看,無論是龍頭還是二三線企業(yè),品質(zhì)上沒有根本性差別。在同質(zhì)化競爭程度比較大的情況下,低價(jià)競爭幾乎是唯一的答案!
戰(zhàn)略布局
10月31日,隆基綠能舉行第三季度業(yè)績說明會。該公司總裁李振國在回答投資者提問時(shí),坦白表示今年出現(xiàn)兩個(gè)策略失誤:一是在年初硅料發(fā)生波動(dòng)性的快速下降時(shí),隆基采取了硅片跟隨硅料價(jià)格變動(dòng)的定價(jià)原則,對當(dāng)時(shí)硅片盈利能力有一定的傷害;到二季度,友商以低價(jià)訂單搶占市場的時(shí)候,隆基沒有跟進(jìn),影響了組件銷售和四季度交付。
從李振國的發(fā)言中,我們可以推測出今年光伏行業(yè)幾個(gè)重大的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。首先就是年初硅料價(jià)格的暴跌。從最終的結(jié)果來看,硅料價(jià)格暴跌引發(fā)了全行業(yè)的降價(jià),對于今年光伏裝機(jī)的創(chuàng)紀(jì)錄增長無疑是有推動(dòng)作用的。但是對于產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)中的企業(yè)來說,急劇的價(jià)格波動(dòng)顯然不符合穩(wěn)健發(fā)展的策略。
另一個(gè)重大轉(zhuǎn)折點(diǎn)是今年年中,當(dāng)產(chǎn)能過剩成為行業(yè)共識的時(shí)候,各大組件企業(yè)紛紛開啟了低價(jià)搶訂單的策略。隨著產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格的不斷走低,組件的低價(jià)也一路向下,最終出現(xiàn)了現(xiàn)在低于1元/W的情況。
隨著第四季度最終的訂單競爭開始進(jìn)入白熱化,從目前的交付走勢不難判斷,各家企業(yè)對于出貨量的目標(biāo)顯然是不滿意的。不會是所有人都像李振國一樣坦承今年的出貨量目標(biāo)可以無法完成,因?yàn)椤奥』鶊?jiān)持穩(wěn)健的經(jīng)營策略,不會虧錢做生意!
為什么明知是虧錢的生意,還是會有那么多的企業(yè)前赴后繼地報(bào)出超低價(jià)格呢?努力去完成全年的出貨量目標(biāo)是一個(gè)重要原因。在頭部企業(yè)中,沒有幾家不是上市公司了,對于上市公司來說完成既定目標(biāo)、擴(kuò)大市占率,有時(shí)候甚至比提高利潤率重要的多。更不要說那些正在準(zhǔn)備沖擊IPO的企業(yè)了。
所有的企業(yè)都會遵循這一套邏輯嗎?至少隆基沒有這么選擇。
顯然,主動(dòng)提出出貨量可能不及目標(biāo)的隆基已經(jīng)決定不會無休止地進(jìn)行低價(jià)搶市場行為了。從反面來說,隆基這樣肯定會丟失一定的市場份額,今年也有可能會失去組件出貨量排名第一的位置。
但從積極的角度來說,隆基放棄的訂單都是虧損訂單。在隆基的眼中,這類訂單對于企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展是不利的;放棄了虧損的訂單,留下的卻是充裕的現(xiàn)金流。
無差別的低價(jià)競爭,最終都會演變成為依賴外部融資的金錢游戲。而當(dāng)內(nèi)卷到了一定程度,誰勝誰負(fù)都是難以預(yù)料的結(jié)局。對于光伏行業(yè)來說,除了規(guī)模,技術(shù)也是另一個(gè)重要的杠桿。
這又回到了光伏行業(yè)當(dāng)下的技術(shù)變革與替代。隆基選擇押注BC,就選擇了把決賽時(shí)間放到未來。而當(dāng)下的TOPCon產(chǎn)能大戰(zhàn),或許真的只是一個(gè)過渡時(shí)期。
(《能源》雜志新媒體中心宋永興、譚鈞文對本文亦有貢獻(xiàn))
作者:武魏楠 來源:能源雜志
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