在復雜嚴峻的外部環(huán)境下，增速穩(wěn)、結(jié)構(gòu)優(yōu)、動能強，中國經(jīng)濟回升向好，展現(xiàn)出巨大的發(fā)展韌性。國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，9月制造業(yè)PMI連續(xù)4個月回升，已高于榮枯線，表明經(jīng)濟回升力量進一步增強，回升態(tài)勢更為明顯。以光伏制造業(yè)為例，今年7-8月，我國光伏制造業(yè)繼續(xù)保持高位運行，產(chǎn)業(yè)規(guī)模及主要產(chǎn)品產(chǎn)量持續(xù)快速增長，全國多晶硅、硅片、電池、組件產(chǎn)量同比增長均接近或超過80%。





產(chǎn)能過剩的危機已“瀕臨城下”。多晶硅上半年供過于求，高庫存低周轉(zhuǎn)使二季度價格暴跌至成本線附近。相比于多晶硅，處于中間環(huán)節(jié)的硅片面臨的市場環(huán)境更為復雜，7月以來硅片維持較高的開工率，庫存持續(xù)堆積，有消息顯示9月底庫存達到20億片，疊加甩貨因素，預計10月底硅片價格正式開始下行通道。

據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會10月19日消息，二三線企業(yè)出現(xiàn)低價搶跑，整體均價下調(diào)。供應方面，硅片環(huán)節(jié)面臨虧損，專業(yè)化企業(yè)再度降低開工率。按當前原材料成本計算，絕大多數(shù)企業(yè)處于盈虧平衡點附近，部分技術(shù)工藝落后非硅成本偏高的企業(yè)已經(jīng)虧損。

現(xiàn)行電池價格已與組件價格倒掛（電池價格+封裝成本>組件價格），組件環(huán)節(jié)毛利空間殘存無幾。通過成本和價格計算一體化企業(yè)（不含硅料）凈利情況（由于價格和耗量均按行業(yè)內(nèi)平均水平保守計算，頭部廠家憑借自身優(yōu)勢可達到更低的成本，獲得略高的利潤），但7月份以來，多晶硅價格持續(xù)上行，疊加組件價格的持續(xù)下行，一體化企業(yè)利潤直線下跌，毛利接近10%，凈利接近0%，利潤情況堪憂。

在全年供應大于需求的大背景下，組件價格的主要影響因素逐漸由供應端向競爭情況轉(zhuǎn)變，組件企業(yè)為了出貨和市占率激進競價，導致組件價格非理性持續(xù)下行。因上游產(chǎn)業(yè)鏈有降價預期疊加競爭形勢加劇，在部分報價較為激進的組件廠商影響下，近期組件環(huán)節(jié)整體投標價格屢創(chuàng)新低。但如果從成本端考慮，參考PVInfolink同日發(fā)布的電池價格，P型182mm為0.57元/W、TOPCon182mm為0.63元/W，綜合考慮行業(yè)平均0.57元/W的封裝成本，兩類組件產(chǎn)品的成本價分別應為1.14元/W和1.20元/W，近期無論是實際執(zhí)行價格還是投標報價已大幅低于成本。

短期內(nèi)供求增速失衡，最終導致市場均衡價格不斷降低，逼近甚至低于企業(yè)的成本線，進而影響企業(yè)創(chuàng)新力停滯。依據(jù)2023年上市企業(yè)半年報顯示，出貨量排名前四位的組件制造頭部企業(yè)，在研發(fā)上的投入環(huán)比均呈現(xiàn)出較大幅度的下跌。國家能源局聯(lián)合科學技術(shù)部發(fā)布的《“十四五”能源領(lǐng)域科技創(chuàng)新規(guī)劃》明確提出，創(chuàng)新是引領(lǐng)能源發(fā)展的第一動力，真正的危險都在視線之外。9月伴隨著產(chǎn)能過剩的結(jié)論已經(jīng)敲定，資本市場對于光伏的熱情急轉(zhuǎn)直下。光伏行業(yè)融資被收緊，據(jù)不完全統(tǒng)計，今年3季度至今，已有5家光伏企業(yè)終止IPO，行業(yè)收緊苗頭早已顯現(xiàn)。

如果“研發(fā)投入減緩、融資收緊、0利潤空間、激進報價……”都是行業(yè)暴雷的預警信號彈，那么即時發(fā)生著的產(chǎn)品安全隱患就是隨時引爆的“定時炸彈”。據(jù)業(yè)內(nèi)人士稱，內(nèi)蒙古某新能源項目光伏組件設備采購項目公開招標過程中，某一線廠商為搶占區(qū)域市占率，以低于中標價的8%的激進報價非理性競標，最終仍因技術(shù)標分值差距，鎩羽而歸。與過往低價競標多為二三線企業(yè)不同，一線企業(yè)在逼仄的利潤空間下，也不得不加入到低價競標的序列中。

10月18日，某集團本年度第三批組件集采開標，總采購規(guī)模約為9GW，共分6個標段。共41家企業(yè)參與了此次投標，P型最低投標價格已經(jīng)跌破1元/W。無序的市場報價近乎于癲狂，一體化企業(yè)的利潤空間被壓縮至逼仄的極限，行業(yè)發(fā)展何以喘息，陷入“囚徒困境”的制造企業(yè)只能無節(jié)制“降本”。晶體硅電池尺寸越來越大、厚度越來越輕薄、各種封裝材料越來越薄、功率虛標、組件隱裂…….令人瞠目的是，在TUV萊茵的到貨EL檢測中發(fā)現(xiàn)了高達15%的隱裂組件竟然來自于曾經(jīng)的行業(yè)龍頭企業(yè)。

融資收緊、惡性競爭、產(chǎn)品質(zhì)量下降，逐步引發(fā)安全事故頻發(fā)……因“低價中標”所引發(fā)的蝴蝶效應久殺不凈，一體化企業(yè)生存空間逼仄擠壓，導致喪失社會責任的難堪困境，也許“春江水暖鴨先知”，資本最先往熱潮中涌動，也敏銳嗅聞到危險而提前退場……

作者： 來源：能源發(fā)展網(wǎng) 責任編輯：jianping