“光伏茅”押寶BC電池遭質(zhì)疑 隆基綠能管理層：要先活下去！
價(jià)格下行背景下，光伏頭部企業(yè)在電池技術(shù)路線布局上的差異化更為明顯。
在10月31日下午舉行的隆基綠能2023年第三季度業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上，隆基綠能方面表示，公司認(rèn)為未來(lái)5-6年BC技術(shù)會(huì)是晶硅電池的主流，因此，計(jì)劃未來(lái)幾年新建電池產(chǎn)能都將采用BC技術(shù)。
龍頭企業(yè)隆基綠能宣布聚焦BC技術(shù)路線，并加速擴(kuò)產(chǎn)，而通威股份董事長(zhǎng)劉舒琪近期則表示，BC電池雖然具備美觀度高、正面發(fā)電效率高等優(yōu)點(diǎn)、但在量產(chǎn)經(jīng)濟(jì)性及可靠性方面暫時(shí)還無(wú)法與PERC及TOPCon電池媲美，目前更多是一種差異化產(chǎn)品。晶科能源和天合光能也對(duì)外表示，TOPCon是未來(lái)3-5年的技術(shù)主流，最具性價(jià)比。
光伏頭部企業(yè)們各自站隊(duì)，陣營(yíng)分明，到底誰(shuí)會(huì)在這一輪洗牌中笑到最后？下一代光伏電池主流技術(shù)會(huì)是什么？隆基的選擇背后又是什么樣的邏輯？
BC電池盈利能力還需檢驗(yàn)
“其實(shí)光伏組件就是看技術(shù)路線競(jìng)爭(zhēng)，買(mǎi)隆基的股票，有點(diǎn)像賭BC能不能降本增效，”一位投資者這樣說(shuō)。
BC電池（背接觸電池技術(shù)，BC指代Back Contact）是一種將PN結(jié)和金屬接觸都設(shè)于太陽(yáng)電池背面的光伏電池，電池正面沒(méi)有金屬電極遮擋，能最大限度利用入射光，有效發(fā)電面積更多，轉(zhuǎn)換效率更高，外觀也更美觀。但BC技術(shù)在成本和可靠性方面一直被詬病。晶科能源CTO金浩曾直指BC技術(shù)工藝步驟非常復(fù)雜，降本困難。
但隆基綠能總裁李振國(guó)在業(yè)績(jī)交流會(huì)上表示，隆基認(rèn)為BC技術(shù)領(lǐng)先，具有碾壓式優(yōu)勢(shì)，自信能把BC產(chǎn)品做到很有競(jìng)爭(zhēng)力，而且目前HPBC成本已經(jīng)接近TOPCon，雖然比PERC成本還高，但已經(jīng)找到路徑可以做到更接近PERC成本，預(yù)計(jì)明年年底到后年年初可以達(dá)到。
目前，隆基綠能正在加大對(duì)BC電池產(chǎn)能的投入。在業(yè)績(jī)交流會(huì)上，隆基方面回應(yīng)稱，西咸30GW HPBC電池產(chǎn)能將在2023年末全部投產(chǎn)，銅川12GW HPBC Pro電池產(chǎn)能預(yù)計(jì)于2024年11月開(kāi)始逐步投產(chǎn)。
李振國(guó)表示，從BC技術(shù)上看，以后n型、p型電池都能做，具體會(huì)根據(jù)材料成本選擇路線。但隆基不會(huì)激進(jìn)上產(chǎn)能，明年滿產(chǎn)會(huì)超過(guò)30GW接近35GW，有信心滿產(chǎn)滿銷(xiāo)。
吸取歷史經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，光伏企業(yè)一般都是多技術(shù)摸索、多角度布局，因?yàn)槿绻环N技術(shù)類(lèi)型的產(chǎn)能上得太多，下一代技術(shù)萬(wàn)一取得突破，就會(huì)很被動(dòng)。比如，通威股份董事長(zhǎng)劉舒琪在回答投資者問(wèn)詢時(shí)就表示，公司重點(diǎn)聚焦TOPCon、異質(zhì)結(jié)電池產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)與研究，并同步開(kāi)展對(duì)背接觸電池（BC電池）、鈣鈦礦疊層電池技術(shù)等的研發(fā)投入。
“隆基做硅片很成功，進(jìn)入組件領(lǐng)域，布局全球市場(chǎng)也快速推進(jìn)，唯獨(dú)進(jìn)電池領(lǐng)域，摸爬了好久。”一位光伏行業(yè)資深人士這樣評(píng)價(jià)隆基綠能的發(fā)展史。
“在生產(chǎn)端實(shí)際上我們秉承的理念就是不領(lǐng)先不擴(kuò)產(chǎn)，必須是在同行業(yè)比較起來(lái)有領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)品解決方案，我們才會(huì)考慮去把它批量化，在市場(chǎng)上進(jìn)行推廣�！币晃宦』G能區(qū)域市場(chǎng)負(fù)責(zé)人這樣說(shuō)。
可以說(shuō)，隆基在光伏電池方面的戰(zhàn)略決策一直都是很謹(jǐn)慎的，甚至在行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈的環(huán)境下，被質(zhì)疑選擇滯后。比如，在晶科能源確定TOPCon技術(shù)近兩年后，隆基才確定BC技術(shù)為自身選擇，并推出基于p型硅片的HPBC系列產(chǎn)品。
李振國(guó)也坦言，2019年隆基認(rèn)為T(mén)OPCon技術(shù)雞肋，難以形成競(jìng)爭(zhēng)力，研發(fā)已經(jīng)關(guān)閉，目前還是認(rèn)為T(mén)OPCon盈利能力比較差，到今天為止PERC依舊比TOPCon盈利能力好，但迫于客戶壓力，隆基在鄂爾多斯(9.370, -0.01, -0.11%)上了30GW的TOPCon電池產(chǎn)能。
有行業(yè)分析人士透露，從三季度業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)傳遞的信息以及生產(chǎn)基地的情況看，無(wú)論是硅片還是電池，隆基在鄂爾多斯基地均采取了分批投產(chǎn)的策略，第一批大約上了十幾GW的n型TOPCon產(chǎn)能；第二批上硅片、電池，以及5GW組件項(xiàng)目。
從李振國(guó)的表述看，他認(rèn)為手握現(xiàn)金比建TOPCon產(chǎn)能對(duì)企業(yè)發(fā)展更好，有盈利的技術(shù)才會(huì)投入資金。但他認(rèn)為，BC技術(shù)跟同類(lèi)技術(shù)成本已經(jīng)接近，HPBC溢價(jià)目前一般市場(chǎng)1-1.5美分溢價(jià)，部分高端市場(chǎng)3-4美分溢價(jià)，只是因?yàn)榻衲陜r(jià)格快速下降，溢價(jià)水平實(shí)際上并沒(méi)有體現(xiàn)出來(lái)。
李振國(guó)強(qiáng)調(diào)，隆基在BC技術(shù)上有壁壘和護(hù)城河，同行要想達(dá)到隆基的水平需要2~3年的時(shí)間。
技術(shù)領(lǐng)先最終還是要轉(zhuǎn)化為真金白銀。這次，隆基用資金投票，表達(dá)了對(duì)BC電池的信心，但這條技術(shù)路線的實(shí)際盈利能力也還有待市場(chǎng)驗(yàn)證。
為活下去而戰(zhàn)
有行業(yè)觀察人士出言犀利，“結(jié)合近期行業(yè)整體情況，以及新產(chǎn)能的投產(chǎn)節(jié)奏，感覺(jué)隆基綠能最近在更加自覺(jué)地做一件事：活下來(lái)�！�
一位隆基管理層人士也坦言，“更多的是要先保證活下去，在我們經(jīng)營(yíng)理念下，先活下去�！�
隆基的起家主業(yè)硅片，曾經(jīng)讓他們賺得盆滿缽滿，在資本市場(chǎng)一躍變身“光伏茅”。但隆基綠能總裁李振國(guó)坦言，今年硅片和組件銷(xiāo)量預(yù)計(jì)不能完全達(dá)到年初目標(biāo)，主要原因是一季度硅料價(jià)格波動(dòng)大，再加上公司對(duì)組件搶單方面不夠激進(jìn)，因?yàn)椴辉敢鉅奚麧?rùn)獲得訂單。
李振國(guó)并無(wú)諱言，他表示，隆基的硅片產(chǎn)品和其他企業(yè)非硅成本差距越來(lái)越小，技術(shù)快速提升期已經(jīng)過(guò)去，隆基在硅片的優(yōu)勢(shì)越來(lái)越小，硅片已經(jīng)成了周期性品種，不再成為企業(yè)的主要盈利業(yè)務(wù)。
從這個(gè)角度看，未來(lái)光伏電池產(chǎn)品市場(chǎng)表現(xiàn)對(duì)于隆基業(yè)績(jī)的影響，應(yīng)該還會(huì)有所提升。隆基的這一戰(zhàn)，意義重大。
在業(yè)績(jī)交流會(huì)上，李振國(guó)也談到，企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力主要決定于三種因素：技術(shù)領(lǐng)先，服務(wù)和客戶信任，戰(zhàn)略上先人一步。他表示，目前隆基主要精力放在光伏電池技術(shù)上，自信技術(shù)上是最領(lǐng)先的。
其實(shí)，押寶BC電池技術(shù)的企業(yè)不止隆基一家，但隆基綠能在其中最高調(diào)，影響力最大，并以行業(yè)龍頭的身份，憑一己之力迅速將這個(gè)話題推向了風(fēng)口浪尖。
在隆基綠能表態(tài)之前，BC技術(shù)一直被視作小眾。事實(shí)上，2021年愛(ài)旭股份就首次發(fā)布ABC電池產(chǎn)品，但當(dāng)時(shí)市場(chǎng)反應(yīng)不大。愛(ài)旭股份后續(xù)也加碼了對(duì)ABC電池、組件的產(chǎn)能投入，預(yù)計(jì)到2023年底，該公司ABC電池、組件一體化產(chǎn)能將達(dá)到25GW。
愛(ài)旭股份董事長(zhǎng)陳剛今年9月也曾表示，BC是單結(jié)晶硅電池的終極技術(shù)，“現(xiàn)在的ABC技術(shù)路線足以讓我們?cè)谖磥?lái)5-8年保持領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)�！扁x達(dá)股份也表示，未來(lái)會(huì)選擇TBC（TOPCon+BC）路線，部分TOPCon產(chǎn)能已經(jīng)預(yù)留升級(jí)到BC電池的空間。
“BC是個(gè)技術(shù)平臺(tái)，在TOPCON上是TBC，在HJT上的HBC，p型上也可以做，那就是HPBC�！敝袊�(guó)有色金屬硅業(yè)分會(huì)專(zhuān)家委副主任呂錦標(biāo)對(duì)新浪財(cái)經(jīng)表示，目前光伏頭部企業(yè)的技術(shù)路線爭(zhēng)論，其實(shí)是各家企業(yè)階段性的側(cè)重點(diǎn)不同。
他表示，其實(shí)大家都是搞組合。“先把最穩(wěn)定靠譜，當(dāng)前量產(chǎn)性價(jià)比最高的TOPCon做好，替代p型PERC，推動(dòng)更高效率的HJT，同時(shí)在高效n型技術(shù)上疊加BC�！�
和以前不同，這次隆基綠能在光伏電池領(lǐng)域已經(jīng)比同業(yè)走得更快，不知道會(huì)不會(huì)走得更遠(yuǎn)。
作者：劉麗麗 來(lái)源：新浪財(cái)經(jīng) 責(zé)任編輯：jianping
在10月31日下午舉行的隆基綠能2023年第三季度業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上，隆基綠能方面表示，公司認(rèn)為未來(lái)5-6年BC技術(shù)會(huì)是晶硅電池的主流，因此，計(jì)劃未來(lái)幾年新建電池產(chǎn)能都將采用BC技術(shù)。
龍頭企業(yè)隆基綠能宣布聚焦BC技術(shù)路線，并加速擴(kuò)產(chǎn)，而通威股份董事長(zhǎng)劉舒琪近期則表示，BC電池雖然具備美觀度高、正面發(fā)電效率高等優(yōu)點(diǎn)、但在量產(chǎn)經(jīng)濟(jì)性及可靠性方面暫時(shí)還無(wú)法與PERC及TOPCon電池媲美，目前更多是一種差異化產(chǎn)品。晶科能源和天合光能也對(duì)外表示，TOPCon是未來(lái)3-5年的技術(shù)主流，最具性價(jià)比。
光伏頭部企業(yè)們各自站隊(duì)，陣營(yíng)分明，到底誰(shuí)會(huì)在這一輪洗牌中笑到最后？下一代光伏電池主流技術(shù)會(huì)是什么？隆基的選擇背后又是什么樣的邏輯？
BC電池盈利能力還需檢驗(yàn)
“其實(shí)光伏組件就是看技術(shù)路線競(jìng)爭(zhēng)，買(mǎi)隆基的股票，有點(diǎn)像賭BC能不能降本增效，”一位投資者這樣說(shuō)。
BC電池（背接觸電池技術(shù)，BC指代Back Contact）是一種將PN結(jié)和金屬接觸都設(shè)于太陽(yáng)電池背面的光伏電池，電池正面沒(méi)有金屬電極遮擋，能最大限度利用入射光，有效發(fā)電面積更多，轉(zhuǎn)換效率更高，外觀也更美觀。但BC技術(shù)在成本和可靠性方面一直被詬病。晶科能源CTO金浩曾直指BC技術(shù)工藝步驟非常復(fù)雜，降本困難。
但隆基綠能總裁李振國(guó)在業(yè)績(jī)交流會(huì)上表示，隆基認(rèn)為BC技術(shù)領(lǐng)先，具有碾壓式優(yōu)勢(shì)，自信能把BC產(chǎn)品做到很有競(jìng)爭(zhēng)力，而且目前HPBC成本已經(jīng)接近TOPCon，雖然比PERC成本還高，但已經(jīng)找到路徑可以做到更接近PERC成本，預(yù)計(jì)明年年底到后年年初可以達(dá)到。
目前，隆基綠能正在加大對(duì)BC電池產(chǎn)能的投入。在業(yè)績(jī)交流會(huì)上，隆基方面回應(yīng)稱，西咸30GW HPBC電池產(chǎn)能將在2023年末全部投產(chǎn)，銅川12GW HPBC Pro電池產(chǎn)能預(yù)計(jì)于2024年11月開(kāi)始逐步投產(chǎn)。
李振國(guó)表示，從BC技術(shù)上看，以后n型、p型電池都能做，具體會(huì)根據(jù)材料成本選擇路線。但隆基不會(huì)激進(jìn)上產(chǎn)能，明年滿產(chǎn)會(huì)超過(guò)30GW接近35GW，有信心滿產(chǎn)滿銷(xiāo)。
吸取歷史經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，光伏企業(yè)一般都是多技術(shù)摸索、多角度布局，因?yàn)槿绻环N技術(shù)類(lèi)型的產(chǎn)能上得太多，下一代技術(shù)萬(wàn)一取得突破，就會(huì)很被動(dòng)。比如，通威股份董事長(zhǎng)劉舒琪在回答投資者問(wèn)詢時(shí)就表示，公司重點(diǎn)聚焦TOPCon、異質(zhì)結(jié)電池產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)與研究，并同步開(kāi)展對(duì)背接觸電池（BC電池）、鈣鈦礦疊層電池技術(shù)等的研發(fā)投入。
“隆基做硅片很成功，進(jìn)入組件領(lǐng)域，布局全球市場(chǎng)也快速推進(jìn)，唯獨(dú)進(jìn)電池領(lǐng)域，摸爬了好久。”一位光伏行業(yè)資深人士這樣評(píng)價(jià)隆基綠能的發(fā)展史。
“在生產(chǎn)端實(shí)際上我們秉承的理念就是不領(lǐng)先不擴(kuò)產(chǎn)，必須是在同行業(yè)比較起來(lái)有領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)品解決方案，我們才會(huì)考慮去把它批量化，在市場(chǎng)上進(jìn)行推廣�！币晃宦』G能區(qū)域市場(chǎng)負(fù)責(zé)人這樣說(shuō)。
可以說(shuō)，隆基在光伏電池方面的戰(zhàn)略決策一直都是很謹(jǐn)慎的，甚至在行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈的環(huán)境下，被質(zhì)疑選擇滯后。比如，在晶科能源確定TOPCon技術(shù)近兩年后，隆基才確定BC技術(shù)為自身選擇，并推出基于p型硅片的HPBC系列產(chǎn)品。
李振國(guó)也坦言，2019年隆基認(rèn)為T(mén)OPCon技術(shù)雞肋，難以形成競(jìng)爭(zhēng)力，研發(fā)已經(jīng)關(guān)閉，目前還是認(rèn)為T(mén)OPCon盈利能力比較差，到今天為止PERC依舊比TOPCon盈利能力好，但迫于客戶壓力，隆基在鄂爾多斯(9.370, -0.01, -0.11%)上了30GW的TOPCon電池產(chǎn)能。
有行業(yè)分析人士透露，從三季度業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)傳遞的信息以及生產(chǎn)基地的情況看，無(wú)論是硅片還是電池，隆基在鄂爾多斯基地均采取了分批投產(chǎn)的策略，第一批大約上了十幾GW的n型TOPCon產(chǎn)能；第二批上硅片、電池，以及5GW組件項(xiàng)目。
從李振國(guó)的表述看，他認(rèn)為手握現(xiàn)金比建TOPCon產(chǎn)能對(duì)企業(yè)發(fā)展更好，有盈利的技術(shù)才會(huì)投入資金。但他認(rèn)為，BC技術(shù)跟同類(lèi)技術(shù)成本已經(jīng)接近，HPBC溢價(jià)目前一般市場(chǎng)1-1.5美分溢價(jià)，部分高端市場(chǎng)3-4美分溢價(jià)，只是因?yàn)榻衲陜r(jià)格快速下降，溢價(jià)水平實(shí)際上并沒(méi)有體現(xiàn)出來(lái)。
李振國(guó)強(qiáng)調(diào)，隆基在BC技術(shù)上有壁壘和護(hù)城河，同行要想達(dá)到隆基的水平需要2~3年的時(shí)間。
技術(shù)領(lǐng)先最終還是要轉(zhuǎn)化為真金白銀。這次，隆基用資金投票，表達(dá)了對(duì)BC電池的信心，但這條技術(shù)路線的實(shí)際盈利能力也還有待市場(chǎng)驗(yàn)證。
為活下去而戰(zhàn)
有行業(yè)觀察人士出言犀利，“結(jié)合近期行業(yè)整體情況，以及新產(chǎn)能的投產(chǎn)節(jié)奏，感覺(jué)隆基綠能最近在更加自覺(jué)地做一件事：活下來(lái)�！�
一位隆基管理層人士也坦言，“更多的是要先保證活下去，在我們經(jīng)營(yíng)理念下，先活下去�！�
隆基的起家主業(yè)硅片，曾經(jīng)讓他們賺得盆滿缽滿，在資本市場(chǎng)一躍變身“光伏茅”。但隆基綠能總裁李振國(guó)坦言，今年硅片和組件銷(xiāo)量預(yù)計(jì)不能完全達(dá)到年初目標(biāo)，主要原因是一季度硅料價(jià)格波動(dòng)大，再加上公司對(duì)組件搶單方面不夠激進(jìn)，因?yàn)椴辉敢鉅奚麧?rùn)獲得訂單。
李振國(guó)并無(wú)諱言，他表示，隆基的硅片產(chǎn)品和其他企業(yè)非硅成本差距越來(lái)越小，技術(shù)快速提升期已經(jīng)過(guò)去，隆基在硅片的優(yōu)勢(shì)越來(lái)越小，硅片已經(jīng)成了周期性品種，不再成為企業(yè)的主要盈利業(yè)務(wù)。
從這個(gè)角度看，未來(lái)光伏電池產(chǎn)品市場(chǎng)表現(xiàn)對(duì)于隆基業(yè)績(jī)的影響，應(yīng)該還會(huì)有所提升。隆基的這一戰(zhàn)，意義重大。
在業(yè)績(jī)交流會(huì)上，李振國(guó)也談到，企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力主要決定于三種因素：技術(shù)領(lǐng)先，服務(wù)和客戶信任，戰(zhàn)略上先人一步。他表示，目前隆基主要精力放在光伏電池技術(shù)上，自信技術(shù)上是最領(lǐng)先的。
其實(shí)，押寶BC電池技術(shù)的企業(yè)不止隆基一家，但隆基綠能在其中最高調(diào)，影響力最大，并以行業(yè)龍頭的身份，憑一己之力迅速將這個(gè)話題推向了風(fēng)口浪尖。
在隆基綠能表態(tài)之前，BC技術(shù)一直被視作小眾。事實(shí)上，2021年愛(ài)旭股份就首次發(fā)布ABC電池產(chǎn)品，但當(dāng)時(shí)市場(chǎng)反應(yīng)不大。愛(ài)旭股份后續(xù)也加碼了對(duì)ABC電池、組件的產(chǎn)能投入，預(yù)計(jì)到2023年底，該公司ABC電池、組件一體化產(chǎn)能將達(dá)到25GW。
愛(ài)旭股份董事長(zhǎng)陳剛今年9月也曾表示，BC是單結(jié)晶硅電池的終極技術(shù)，“現(xiàn)在的ABC技術(shù)路線足以讓我們?cè)谖磥?lái)5-8年保持領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)�！扁x達(dá)股份也表示，未來(lái)會(huì)選擇TBC（TOPCon+BC）路線，部分TOPCon產(chǎn)能已經(jīng)預(yù)留升級(jí)到BC電池的空間。
“BC是個(gè)技術(shù)平臺(tái)，在TOPCON上是TBC，在HJT上的HBC，p型上也可以做，那就是HPBC�！敝袊�(guó)有色金屬硅業(yè)分會(huì)專(zhuān)家委副主任呂錦標(biāo)對(duì)新浪財(cái)經(jīng)表示，目前光伏頭部企業(yè)的技術(shù)路線爭(zhēng)論，其實(shí)是各家企業(yè)階段性的側(cè)重點(diǎn)不同。
他表示，其實(shí)大家都是搞組合。“先把最穩(wěn)定靠譜，當(dāng)前量產(chǎn)性價(jià)比最高的TOPCon做好，替代p型PERC，推動(dòng)更高效率的HJT，同時(shí)在高效n型技術(shù)上疊加BC�！�
和以前不同，這次隆基綠能在光伏電池領(lǐng)域已經(jīng)比同業(yè)走得更快，不知道會(huì)不會(huì)走得更遠(yuǎn)。
作者：劉麗麗 來(lái)源：新浪財(cái)經(jīng) 責(zé)任編輯：jianping
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