截至目前，A股2022年年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告披露已收官，分板塊看，新能源和儲(chǔ)能上市公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)迅速、表現(xiàn)亮眼。

國(guó)家能源局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2022年，全國(guó)風(fēng)電、光伏發(fā)電新增裝機(jī)突破1.2億千瓦，達(dá)到1.25億千瓦，連續(xù)三年突破1億千瓦，再創(chuàng)歷史新高。“風(fēng)光”年發(fā)電量首次突破1萬(wàn)億千瓦時(shí)，較2021年增加2073億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)21%，占全社會(huì)用電量的13.8%。

2022年，我國(guó)新能源量質(zhì)齊升，陸上6兆瓦級(jí)、海上10兆瓦級(jí)風(fēng)機(jī)已成為主流，量產(chǎn)單晶硅電池的平均轉(zhuǎn)換效率已達(dá)到23.1%。光伏治沙、“農(nóng)業(yè)+光伏”、可再生能源制氫等新模式新業(yè)態(tài)不斷涌現(xiàn)。以沙漠、戈壁、荒漠地區(qū)為重點(diǎn)的大型風(fēng)電光伏基地建設(shè)成為2022年亮點(diǎn)之一。

新能源裝備制造如火如荼，迎來(lái)平價(jià)時(shí)代。但平價(jià)上網(wǎng)不等于平價(jià)利用，電價(jià)機(jī)制痛點(diǎn)仍然待解。當(dāng)下，美國(guó)反傾銷調(diào)查再次襲來(lái)，新能源參與電力市場(chǎng)踟躕不前，新能源配儲(chǔ)能存在利用率不高、成本難以消化、分散方式難發(fā)揮有效作用、配置的合理性及規(guī)模缺乏科學(xué)論證等問(wèn)題。總體而言，風(fēng)光儲(chǔ)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，還有賴于市場(chǎng)化機(jī)制的形成和完善。

光伏

躋身全國(guó)第三大電源 跨界光伏熱潮迭起

2022年，中國(guó)光伏行業(yè)高歌猛進(jìn)，集中式光伏電站、工商業(yè)分布式光伏、戶用光伏“三分天下”，光伏超越風(fēng)電躋身全國(guó)第三大電源，成為新增裝機(jī)規(guī)模最大、增速最快的電源類型。

2022年，光伏發(fā)電總裝機(jī)突破3.9億千瓦，僅次于火電、水電;年發(fā)電量首次突破4000億千瓦時(shí)，占全部新增發(fā)電量的30%;出口首次突破500億美元，同比增長(zhǎng)超過(guò)80%，成為我國(guó)外貿(mào)出口的一大亮點(diǎn)。其中，光伏發(fā)電年新增裝機(jī)首次突破8000萬(wàn)千瓦，同比增長(zhǎng)60%，再創(chuàng)歷史新高;分布式光伏年新增裝機(jī)首次突破5000萬(wàn)千瓦，同比增長(zhǎng)75%，成為新增光伏裝機(jī)的首要力量。

預(yù)喜業(yè)績(jī)折射行業(yè)預(yù)期。2022年，硅料價(jià)格持續(xù)高位運(yùn)行，通威股份、大全能源分別實(shí)現(xiàn)凈利252—272億元、191.2億元，分別同比增長(zhǎng)207%—231%、234.05%。其余組件、逆變器環(huán)節(jié)等頭部企業(yè)均實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)大漲。據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，光伏設(shè)備上市公司超七成以上企業(yè)實(shí)現(xiàn)盈利。

光伏賽道大熱，融資速度加快。華電新能源等超20家光伏企業(yè)爭(zhēng)相IPO，累計(jì)募集資金高達(dá)千億元�？缃纭白饭獯筌姟眮�(lái)勢(shì)洶洶，據(jù)業(yè)內(nèi)不完全統(tǒng)計(jì)，僅2022年就有約70家上市公司將光伏鎖定為第二增長(zhǎng)點(diǎn)，其中既有中國(guó)燃?xì)狻⒑�爾集團(tuán)、美的集團(tuán)等全國(guó)500強(qiáng)企業(yè)，也有珠寶廠商明牌珠寶、乳企皇氏集團(tuán)、養(yǎng)豬大戶正邦科技等企業(yè)。

在近期召開(kāi)的 “光伏行業(yè)2022年發(fā)展回顧與2023年形勢(shì)展望研討會(huì)”上，國(guó)家能源局新能源司副司長(zhǎng)熊敏峰在會(huì)議致辭中指出，過(guò)去一年，我國(guó)光伏行業(yè)也暴露出一些問(wèn)題，例如產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同不夠，尤其是上游硅料價(jià)格起伏波動(dòng)較大;光伏用地用林用草用海政策有待進(jìn)一步明確，影響項(xiàng)目落地實(shí)施;光伏強(qiáng)制配套產(chǎn)業(yè)、配置儲(chǔ)能現(xiàn)象仍時(shí)有發(fā)生，尤其是儲(chǔ)能“建而不用”;光伏參與電力市場(chǎng)的收益風(fēng)險(xiǎn)加大等。他強(qiáng)調(diào)，“這些問(wèn)題需要各方認(rèn)真研究、共同推動(dòng)解決。”

風(fēng)電

搶裝退潮暫位低谷 2023年開(kāi)標(biāo)規(guī)模已翻倍

相比光伏設(shè)備新增裝機(jī)大增60%，2022年我國(guó)風(fēng)電新增裝機(jī)規(guī)模為3763萬(wàn)千瓦，同比下降21%，這也是8年來(lái)中國(guó)風(fēng)電新增裝機(jī)增速首次出現(xiàn)下滑。

在資本市場(chǎng)，風(fēng)電上市公司的業(yè)績(jī)?cè)鏊俪霈F(xiàn)滑坡。有分析機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2022年前三季度，風(fēng)電板塊整體營(yíng)收2425億元，同比下滑7.5%，規(guī)模凈利潤(rùn)183.77億元，同比下滑5.7%。其中第三季度下滑幅度最為明顯，營(yíng)收845.3億元，同比下滑14.6%，凈利潤(rùn)51.24億元，同比下滑27.9%，30家風(fēng)電企業(yè)中僅有4家凈利潤(rùn)維持增長(zhǎng)。從已經(jīng)披露的數(shù)據(jù)來(lái)看，海纜供應(yīng)商盈利水平大增，整機(jī)、塔筒、法蘭等零部件供應(yīng)商凈利潤(rùn)明顯下滑。

2021年是我國(guó)海上風(fēng)電延續(xù)國(guó)家補(bǔ)貼的最后一年，2022年1月1日，海上風(fēng)電進(jìn)入平價(jià)元年。由此引發(fā)的搶裝潮透支了2022年的市場(chǎng)份額，導(dǎo)致2022年風(fēng)電裝機(jī)下滑。海力風(fēng)電業(yè)績(jī)預(yù)告中披露，2022年度，因海上風(fēng)電平價(jià)化、項(xiàng)目周期、施工窗口期、新冠疫情等因素影響，項(xiàng)目建設(shè)速度放緩，產(chǎn)品需求量相應(yīng)降低，行業(yè)發(fā)展處于“低谷期”。對(duì)于凈利潤(rùn)下降的原因，其他上市公司業(yè)績(jī)預(yù)告中也提及產(chǎn)品銷售價(jià)格走低、疫情影響訂單交付等。

安信證券研報(bào)分析，2022年疫情、供應(yīng)鏈等因素拖累海內(nèi)外風(fēng)電項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度，產(chǎn)業(yè)鏈整體盈利承壓。2020—2022年風(fēng)電板塊連續(xù)三年跑輸電力設(shè)備行業(yè)整體漲幅，業(yè)績(jī)兌現(xiàn)度低是導(dǎo)致風(fēng)電板塊走勢(shì)偏弱的重要原因。風(fēng)電行業(yè)雖然面臨搶裝退潮、原材料成本上漲等沖擊，但在雙碳目標(biāo)下，風(fēng)電行業(yè)依然是極具確定性的成長(zhǎng)賽道。據(jù)央視新聞報(bào)道，今年1—2月，國(guó)內(nèi)風(fēng)電開(kāi)標(biāo)規(guī)模為12.28GW，同比大幅增長(zhǎng)112.09%，風(fēng)電開(kāi)標(biāo)規(guī)模翻倍，有企業(yè)訂單已排到年底。

儲(chǔ)能

儲(chǔ)能業(yè)績(jī)高漲 有賴市場(chǎng)機(jī)制完善

2022年，各地大力發(fā)展“新能源+儲(chǔ)能”。截至2022年底，全國(guó)已投運(yùn)新型儲(chǔ)能項(xiàng)目裝機(jī)規(guī)模達(dá)870萬(wàn)千瓦，平均儲(chǔ)能時(shí)長(zhǎng)約2.1小時(shí)，比2021年底增長(zhǎng)110%以上。2021年中到2022年底，由于電力儲(chǔ)能對(duì)電池需求快速增長(zhǎng)，鋰電池產(chǎn)業(yè)上游的各類鋰資源價(jià)格飛速上漲，鋰離子電池儲(chǔ)能造價(jià)隨之上升。2022年底，鋰離子電池儲(chǔ)能平均單位造價(jià)一度超過(guò)2000元/kWh，遠(yuǎn)超2021年初1200元/kWh的價(jià)格。

據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，2022年超八成儲(chǔ)能裝備上市公司業(yè)績(jī)呈正增長(zhǎng)，其中寧德時(shí)代、天齊鋰業(yè)獨(dú)占鰲頭，預(yù)計(jì)分別實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)291—315億元、231—256億元，同比增長(zhǎng)83%—98%、1011.19%—1131.45%。

全球能源危機(jī)持續(xù)，海外新型儲(chǔ)能收益同樣高漲。從美國(guó)特斯拉、以色列SolarEdge、美國(guó)Enphas、美國(guó)Fluence、韓國(guó)LG、日本松下等海外儲(chǔ)能企業(yè)相繼發(fā)布的年度業(yè)績(jī)報(bào)告來(lái)看，凈利增速均實(shí)現(xiàn)了兩位數(shù)增長(zhǎng)。

世界能源理事會(huì)(WEC)預(yù)測(cè)，到2030年，全球儲(chǔ)能裝機(jī)總量將達(dá)到250吉瓦。美國(guó)研究機(jī)構(gòu)Lux Research預(yù)測(cè)，未來(lái)15年，全球儲(chǔ)能市場(chǎng)裝機(jī)容量將以更快的速度增長(zhǎng)，到2035年，累計(jì)裝機(jī)規(guī)模年均復(fù)合增長(zhǎng)率為20%，年收入年均復(fù)合增長(zhǎng)率為14.9%。

然而，對(duì)于電量型儲(chǔ)能的應(yīng)用，因鋰電池造價(jià)過(guò)高而缺乏顯著的項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)性。其他儲(chǔ)能技術(shù)路線，由于未有規(guī)�；瘧�(yīng)用，其成本在過(guò)去的十年間未有顯著下降。此外，我國(guó)儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)機(jī)制尚不完善，儲(chǔ)能參與市場(chǎng)交易、結(jié)算、調(diào)度、并網(wǎng)等的價(jià)格規(guī)則并不明確，特別是在未開(kāi)展電力現(xiàn)貨市場(chǎng)的省份，“誰(shuí)為儲(chǔ)能買(mǎi)單”成為行業(yè)難以回答的問(wèn)題。

作者：趙紫原 來(lái)源：電聯(lián)新媒 責(zé)任編輯：jianping