電監(jiān)會(huì)預(yù)計(jì)全年全社會(huì)用電量增速將在6%左右，全社會(huì)用電量將達(dá)到5萬億千瓦時(shí)左右。我們認(rèn)為在電力設(shè)備行業(yè)，投資拉動(dòng)的總量性機(jī)會(huì)不再，而應(yīng)關(guān)注以節(jié)能和新能源為綱領(lǐng)的能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，關(guān)注低碳板塊帶來的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。在整個(gè)輸配電板塊，仍然建議關(guān)注投資需求較低，目前發(fā)展相對(duì)滯后，且與民生和農(nóng)村城鎮(zhèn)化大方向結(jié)合緊密的配網(wǎng)投資方向。
　　光伏市場(chǎng)熱評(píng):各地分布式光伏規(guī)劃將陸續(xù)出臺(tái)地方政府近期密集出臺(tái)政策扶持光伏業(yè)，上周黑龍江分布式光伏發(fā)電規(guī)劃編制完成。
　　我們認(rèn)為：1）各地將在年底前陸續(xù)推出分布式能源示范區(qū)規(guī)劃，預(yù)計(jì)十二五期間分布式總量在15GW左右。2）業(yè)主將不早于2014年開展大規(guī)模安裝。對(duì)于理性的開發(fā)商來說，若看跌產(chǎn)品價(jià)格（這無疑是大概率事件），最優(yōu)的選擇是等到政策實(shí)施的中后期，即2014~2015年啟動(dòng)投資。
　　節(jié)能環(huán)保市場(chǎng)熱評(píng)：財(cái)政部：將適時(shí)征收水資源稅財(cái)政部部長(zhǎng)謝旭人近期發(fā)表文章，闡述了下一部加快財(cái)稅體制改革的目標(biāo)，提出要進(jìn)一步推薦資源稅改革，未來將適時(shí)把水資源納入資源稅征收范圍，以促進(jìn)資源節(jié)約和環(huán)境保護(hù)。
　　我們認(rèn)為：現(xiàn)階段對(duì)自備水源的單位主要是采取征收水資源費(fèi)的方式。而水資源費(fèi)存在收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)過低、征收后大部分劃撥上級(jí)財(cái)政，分配上不夠合理等問題。由水資源費(fèi)轉(zhuǎn)向征收水資源稅，將顯著增強(qiáng)企業(yè)的節(jié)水動(dòng)機(jī)，再生水行業(yè)將有望成為獲益對(duì)象，建議關(guān)注在CMF膜領(lǐng)域掌握核心技術(shù)，且市場(chǎng)知名度較高的碧水源(32.500,-1.35,-3.99%)、津膜科技(22.770,-1.32,-5.48%)等廠商。
　　輸配電市場(chǎng)熱評(píng)：國(guó)家電網(wǎng)[微博]游說特高壓2500億美元升級(jí)計(jì)劃路透社報(bào)導(dǎo)，國(guó)家電網(wǎng)正游說新任中國(guó)領(lǐng)導(dǎo)人批準(zhǔn)其 2500億美元的電網(wǎng)升級(jí)計(jì)劃，在全國(guó)建造20 條特高壓輸電線，以滿足未來十年的電力需求。
　　我們認(rèn)為：1）特高壓是國(guó)家戰(zhàn)略層面要推進(jìn)的，但是特高壓交流面臨政治阻力較大，能否按照國(guó)網(wǎng)的意愿通過較為困難；2）總量2500億美元折合每年投資2000億元，而2012年電網(wǎng)計(jì)劃總投資為3097億元， 2/3投向特高壓不現(xiàn)實(shí)，預(yù)計(jì)未來國(guó)網(wǎng)總投資增速不會(huì)出現(xiàn)快速增長(zhǎng)。