中國企業(yè)在過去幾年建立起來的產(chǎn)能已經(jīng)遠遠超過了市場需求，而這些產(chǎn)能絕大部分仰仗國外市場消化，但國外的市場需求也是由當?shù)氐难a貼政策驅(qū)動的。經(jīng)濟不景氣的持續(xù)、歐美國家的補貼減少，導致在建的以及籌備的光伏項目都在削減，這加劇了中國光伏組件企業(yè)的產(chǎn)能過剩。

　　科爾尼咨詢公司合伙人Bernhard Hartmann甚至認為，中國光伏產(chǎn)業(yè)的問題與2008年底出臺的4萬億經(jīng)濟刺激計劃很有關系。順應保增長的號召，地方政府也各自利用地方財政平臺，大力扶持光伏組件企業(yè)，使其產(chǎn)能在2009年、2010年迅速膨脹。

　　“今天中國的產(chǎn)能已經(jīng)達到了50GW-60GW，而全球的需求只有25GW-30GW。這種情況下，唯一的出路是兼并重組。我預計大約60%-70%的生產(chǎn)企業(yè)要關閉，尤其是那些產(chǎn)能小于10萬千瓦的、不具有規(guī)模經(jīng)濟的公司�！盚artmann說。

　　但不止一家大型光伏企業(yè)的高層人士告訴記者，與前幾年擴充產(chǎn)能、拓展市場不一樣，現(xiàn)在大家都收縮戰(zhàn)線，將僅存的資金投入到風險最低的地方�！安簧倨髽I(yè)資不抵債了，現(xiàn)在不是收購的好時機�！�

　　因此，重組很可能是由光伏行業(yè)之外的企業(yè)發(fā)起。今年以來國內(nèi)外的三起收購，都印證了這一趨勢。

　　第一起是一季度的中海油收購阿特斯太陽能(NASDAQ:CSIQ)。彼時阿特斯市值1.48億美元，僅是高峰期的十分之一。央企中海油向媒體透露正和阿特斯董事長瞿曉鏵商議收購阿特斯，但沒多久即被瞿否認。

　　記者多方了解，證實此事基本屬實，收購告吹是因為估值不統(tǒng)一。在業(yè)內(nèi)人士看來，阿特斯能被中海油看上頗讓人羨慕，大部分光伏企業(yè)都沒有這樣的機會。中國大唐集團新能源股份有限公司的一位主投光伏項目的中層人士曾向《財經(jīng)》記者表示，五大發(fā)電集團并不急著進入中游組件領域�！肮夥�企業(yè)已沒有太多議價能力，現(xiàn)在是我們主動的時候�！�

　　第二起是賽維LDK傳出被地方國企托管。江西省新余市政府本打算用地方財政預算援助賽維，但杯水車薪無法緩解賽維困境，且地方政府直接干預民營企業(yè)的做法受人詬病。此后，江西銅業(yè)(21.76,-0.12,-0.55%)等省屬國企共同出資成立股份制企業(yè)聯(lián)合托管賽維的消息一度盛傳。

　　在業(yè)內(nèi)人士看來，光伏企業(yè)員工數(shù)以萬計，一旦破產(chǎn)會加大地方政府的就業(yè)壓力。通過省屬國企將其國有化，不失為一個折中辦法。

　　第三起是韓國企業(yè)韓華化學收購德國企業(yè)Q-Cells。8月27日，韓華與Q-Cells的破產(chǎn)管理人達成協(xié)議，以555億韓元的價格收購Q-Cells的德國總公司和馬來西亞工廠。韓華同時還需要承擔馬來西亞工廠8.5億林吉特的負債。

　　Q-Cells曾是全球頂尖的光伏組件制造商，擁有技術(shù)優(yōu)勢和在歐洲的渠道優(yōu)勢。在融資無門又無法和債權(quán)人達成協(xié)議的情況下，Q-Cells于今年4月2日向法院遞交了破產(chǎn)申請。

　　Hartmann建議中國公司參照韓華案例，抓住機會收購歐美破產(chǎn)倒閉的光伏企業(yè)以獲取先進技術(shù)和工藝。“如果中國抓住機會的話，不出十年，當市場需求回歸的時候，中國將很有可能成為這個市場的領導者�！�

　　啟動國內(nèi)市場

　　中國各級政府看重的是稅收和就業(yè)，因此扶持重點是光伏設備制造。歐洲各國政府看重的是環(huán)保，因此財政補貼放在了光伏發(fā)電站，這是光伏產(chǎn)業(yè)制造在中國、應用在歐洲的根源

　　中國光伏企業(yè)集中在中游的電池組件生產(chǎn)環(huán)節(jié)，組件所需的硅原料、購買組件的光伏發(fā)電企業(yè)，絕大多數(shù)來自境外，因此被認為是輸出清潔能源到國外，制造污染在國內(nèi)。

　　目前，歐洲是全球太陽能應用的絕對中心，僅德國一國，太陽能發(fā)電裝機總量即占全球裝機總量逾三分之一。

　　截至2011年末，全球太陽能發(fā)電裝機總量為6900萬千瓦，德國為2500萬千瓦。

　　2011年，歐盟諸國新增太陽能發(fā)電裝機量2100萬千瓦，其中意大利新增900萬千瓦，德國新增750萬千瓦，都超過了美國(440萬千瓦)和中國(300萬千瓦)當年末的裝機總量之和。

　　這一局面有望在未來數(shù)年內(nèi)改變。9月12日，國家能源局發(fā)布《太陽能發(fā)電發(fā)展“十二五”規(guī)劃》(下稱《規(guī)劃》)，提出“到2015年底，太陽能發(fā)電裝機容量達到2100萬千瓦以上，年發(fā)電量達到250億千瓦時”。

　　與2011年的數(shù)字相比，這意味著7倍的裝機量增長和27倍的發(fā)電量增長。這同時意味著，當歐美市場對中國光伏組件產(chǎn)品筑起大壩之時，國內(nèi)市場有望消納相當部分中國光伏組件企業(yè)的產(chǎn)能。

　　光伏和風電這些不穩(wěn)定的發(fā)電形式，在國內(nèi)現(xiàn)有的電網(wǎng)調(diào)峰技術(shù)下，確實可能會對電網(wǎng)安全產(chǎn)生威脅，這也是電網(wǎng)公司屢屢爆出棄風、棄光的重要原因。

　　多位受訪人士表示，歐美市場的門檻提升將迫使國內(nèi)光伏組件商的產(chǎn)能回流，而這又可能會倒逼國內(nèi)的電網(wǎng)改造，從而掃清光電并網(wǎng)的技術(shù)障礙。業(yè)內(nèi)人士認為，現(xiàn)在的大電網(wǎng)架構(gòu)不利于光電和風電并網(wǎng)。而歐洲風電光電大發(fā)展的技術(shù)基礎，則是分布式、互動性的小電網(wǎng)。

　　除電網(wǎng)消納問題外，中國光伏發(fā)電的產(chǎn)業(yè)政策及其執(zhí)行力度，是啟動國內(nèi)市場的另一關鍵因素。

　　2011年8月，發(fā)改委核定了每千瓦時1.15元和1元(均為含稅價)兩檔太陽能光伏發(fā)電上網(wǎng)標桿電價。當時，這被認為會大大刺激國內(nèi)市場的發(fā)展。然而一年過后，國內(nèi)光伏發(fā)電市場并未真正開啟。

　　蘇維利認為， “中國市場的體量確實讓人憧憬，但是作為對政府依賴性較大的行業(yè)，其發(fā)展還要取決于政府政策的科學性和穩(wěn)定性”。

　　他指出，“目前政策執(zhí)行的年限，以及如何具體執(zhí)行，都不是很清楚。中央定的政策，到省市層面會有很多的不確定性。”

　　比如，如何保證補貼按時發(fā)放、補貼政策究竟能夠持續(xù)多久，這些在發(fā)改委的文件中都沒有明確說明，恰成為了中國市場困擾投資者的問題所在。

　　2011年，歌美颯風電技術(shù)有限公司(西班牙企業(yè)，亦有光伏項目)在山東省投資了兩個項目：一個拿到了每千瓦時1元的電價，當?shù)卣�府按期發(fā)放了補貼;另一個雖然拿到了同樣的電價，但補貼遲遲未到位，對企業(yè)現(xiàn)金流造成很大影響。

　　天華陽光今年在西部某省投資建設光伏電站，地方政府已經(jīng)核準了一份20兆瓦項目的路條，但當天華陽光與電網(wǎng)公司洽談并網(wǎng)事宜時，對方告知只能并網(wǎng)10兆瓦，而政府方面堅持路條是20兆瓦，必須按照此規(guī)模建設電站。最后經(jīng)過商討，當?shù)卣�府做了讓步，該投資項目規(guī)模削減為10兆瓦。

　　光伏產(chǎn)業(yè)在中國是新興產(chǎn)業(yè)，地方政府亦希望通過支持其發(fā)展而獲益。因此除直接對光伏組件制造業(yè)進行投資扶助外，地方政府亦會使用多種方法直接參與光伏產(chǎn)業(yè)其他環(huán)節(jié)的競爭，這讓投資者非常頭疼�！霸跉W美市場，完全是商業(yè)對商業(yè)，是在法律框架下進行的市場行為�！碧K維利說。

　　天華陽光在另一個西部省份的遭遇則更加離奇。同樣是20兆瓦的發(fā)電項目，在商討并網(wǎng)事宜時，電網(wǎng)公司要求其以書面形式承諾，如果電網(wǎng)公司對該項目實行50%以下的電量限發(fā)，業(yè)主不得投訴。

　　2009年，政府推出的“金太陽”工程，被認為是支持光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重大財政政策。但該政策主要采取“事前補貼”方式，即項目投資方在項目開建之前拿到補貼，這導致很多光伏電站建成后無人監(jiān)管，實際利用率并不高。

　　而在歐洲，大量的補貼政策采取“度電補貼”的原則，即根據(jù)光伏電站建成后的發(fā)電量和實際利用率進行補貼，這樣的補貼可能會延長投資者的投資回收期，但是保證了光伏電站的使用效率。

　　標桿電價出