這不能簡(jiǎn)單歸因于貿(mào)易保護(hù)抬頭。自2005年中國(guó)光伏組件產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)爆發(fā)性增長(zhǎng)至今,該產(chǎn)業(yè)一直處于畸形發(fā)展的狀態(tài)。一方面,光伏產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)與原料“兩頭在外”——產(chǎn)品的70%銷往歐洲,同時(shí)從歐洲大量進(jìn)口硅原料。
另一方面,大量涌現(xiàn)的光伏組件制造商并未推動(dòng)本國(guó)光伏發(fā)電項(xiàng)目發(fā)展。受制于電網(wǎng)并網(wǎng)問題及產(chǎn)業(yè)政策乏力,國(guó)內(nèi)光伏發(fā)電一直未取得與組件產(chǎn)業(yè)相稱的發(fā)展速度。在由上游硅料、中游組件和下游電站所構(gòu)成的光伏產(chǎn)業(yè)鏈中,中國(guó)的光伏產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)兩頭小、中間大的畸形發(fā)展態(tài)勢(shì)。
在國(guó)內(nèi)光伏組件企業(yè)的發(fā)展歷程中,常見地方政府的影子。從2005年起,受惠于各級(jí)地方政府招商引資的優(yōu)惠條件,中國(guó)光伏制造產(chǎn)能迅速躍居全球之冠。而2010年出現(xiàn)行業(yè)拐點(diǎn)后,光伏企業(yè)又寄望于地方政府制定救助方案及中央政府出面游說外國(guó)政府以緩解壓力。出于各種利益考慮,地方政府有形的手一直在干預(yù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展,而光伏組件企業(yè)也來者不拒。
這期間,光伏組件企業(yè)被地方政府奉為座上賓,各地紛紛出臺(tái)政策,拋出無息貸款、零地價(jià)等優(yōu)惠條件。擴(kuò)張和投資,那時(shí)是光伏領(lǐng)軍企業(yè)的實(shí)力象征。值得注意的是,彼時(shí)擴(kuò)張?jiān)矫偷钠髽I(yè),今天面臨的壓力也越大。
不斷膨脹的產(chǎn)能還使得光伏組件企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)出現(xiàn)白熱化,價(jià)格戰(zhàn)一再升級(jí)。天華陽光控股有限公司董事長(zhǎng)蘇維利在接受《財(cái)經(jīng)》記者采訪時(shí)表示,中國(guó)光伏組件企業(yè)并未擁有真正有競(jìng)爭(zhēng)力的核心技術(shù),在新進(jìn)者不斷加入之后,組件產(chǎn)品價(jià)格一跌再跌。
尚德年報(bào)顯示, 2006年其光伏組件的平均出貨價(jià)格為3.98美元/瓦,2011年跌至0.43美元/瓦,跌幅達(dá)89%。在晶科能源(NYSE:JKS)創(chuàng)始人兼CEO陳康平看來,原料價(jià)格下降、制作工藝規(guī);统墒旎际枪夥M件價(jià)格下行的驅(qū)動(dòng)力。晶科的組件價(jià)格也從2011年初的1.75美元/瓦下降到0.7美元/瓦左右。而價(jià)格戰(zhàn)的主戰(zhàn)場(chǎng),則是歐美的光伏裝機(jī)大國(guó)。
高紀(jì)凡亦坦承,國(guó)內(nèi)企業(yè)的過度競(jìng)爭(zhēng)是導(dǎo)致目前局面的重要因素!懊つ客顿Y引發(fā)產(chǎn)能過剩進(jìn)而導(dǎo)致過度競(jìng)爭(zhēng),一些優(yōu)秀的企業(yè)也受牽連,沒有過度競(jìng)爭(zhēng),貿(mào)易保護(hù)主義的風(fēng)根本吹不起來!
從2005年至今,中國(guó)乃至世界光伏市場(chǎng)的迅速發(fā)展都建立在政府補(bǔ)貼和幫助之上,只是形式各有不同。
在中國(guó),地方政府直接為組件企業(yè)在土地、稅收、貸款上提供優(yōu)惠條件,使得中國(guó)在光伏組件制造方面異軍突起,成為整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈中最強(qiáng)的一環(huán)。
在歐美,政府大幅度補(bǔ)貼光伏電價(jià),這在促進(jìn)光伏電站投資的同時(shí),也帶動(dòng)了光伏組件企業(yè)的發(fā)展,中國(guó)企業(yè)尤其受益。
但自2010年以來,歐美政府的補(bǔ)貼大大減少,光伏裝機(jī)大國(guó)德國(guó)從今年3月起,針對(duì)不同規(guī)模的光伏發(fā)電系統(tǒng)的補(bǔ)貼額下調(diào)20%至30%。經(jīng)過上一輪的快速發(fā)展后,中國(guó)政府亦開始反思對(duì)光伏組件企業(yè)的扶持政策,在這一領(lǐng)域的招商引資態(tài)度愈發(fā)謹(jǐn)慎。
在經(jīng)濟(jì)危機(jī)的背景下,補(bǔ)貼經(jīng)濟(jì)無以為繼,失去了補(bǔ)貼的光伏發(fā)電項(xiàng)目無論是在穩(wěn)定性還是經(jīng)濟(jì)上都與傳統(tǒng)的電力形式如火電、水電、核電相去甚遠(yuǎn)。在發(fā)電效率上,光電也不及風(fēng)電。未來,全球光伏產(chǎn)業(yè)有可能出現(xiàn)萎縮局面。
政府補(bǔ)貼的時(shí)代已經(jīng)一去不返。蘇維利認(rèn)為,光伏產(chǎn)業(yè)需要尋找新的增長(zhǎng)模式——實(shí)現(xiàn)光伏發(fā)電的平價(jià)上網(wǎng),讓光伏電站真正擁有競(jìng)爭(zhēng)力。
擠壓組件商的利潤(rùn)空間,降低光伏電站造價(jià)成本,是光伏發(fā)電在價(jià)格上擁有競(jìng)爭(zhēng)力的重要途徑之一。
中國(guó)光伏組件行業(yè)的過度競(jìng)爭(zhēng)和產(chǎn)能膨脹,雖然造成了市場(chǎng)上的種種混亂現(xiàn)象,但也推動(dòng)了整個(gè)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。接受記者采訪的多位業(yè)內(nèi)人士均稱, “五年前,誰也不敢想象在2012年可以1.5美元/瓦至2美元/瓦的成本建造光伏電站!
由于歐洲的電價(jià)普遍較高,蘇維利預(yù)計(jì),在2014年至2015年,光伏電站有可能在歐洲部分條件出色的地區(qū)實(shí)現(xiàn)平價(jià)上網(wǎng)。“在西班牙南部光照充足的地區(qū),我們已經(jīng)有項(xiàng)目可以不依賴補(bǔ)貼,但似乎業(yè)主并不適應(yīng)這樣的變化,因?yàn)樗麄儚膩頉]有遇到過這種情況!
但他也承認(rèn),目前主流的晶硅技術(shù)路線的產(chǎn)品售價(jià)已經(jīng)很低,能擠的水分已經(jīng)不多,要大幅度快速推動(dòng)光伏發(fā)電平價(jià)上網(wǎng),還是需要技術(shù)革新的支持。
從上世紀(jì)70年代至今,主要有三股力量推動(dòng)了光伏產(chǎn)業(yè)的迅速發(fā)展:技術(shù)革新、政府補(bǔ)貼以及環(huán)保意識(shí)不斷強(qiáng)化。在目前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下,政府補(bǔ)貼難以為繼,技術(shù)革新被認(rèn)為是光伏產(chǎn)業(yè)商業(yè)模式轉(zhuǎn)型的核心所在,但幾乎所有接受記者采訪的業(yè)內(nèi)人士均表示,尚未看到能夠引發(fā)產(chǎn)業(yè)質(zhì)變的技術(shù)出現(xiàn)。
誰是洗牌者
中國(guó)光伏制造企業(yè)的產(chǎn)能是全球需求的兩倍,兼并重組是唯一出路,洗牌者很可能是光伏行業(yè)之外的企業(yè)
對(duì)外出口遇阻,對(duì)內(nèi)價(jià)格戰(zhàn)慘烈,中國(guó)光伏行業(yè)已陷入普遍的財(cái)務(wù)困境。
對(duì)中國(guó)的光伏企業(yè)來說,眼前的巨額虧損和資金鏈緊張,或許是比歐盟反傾銷更迫在眉睫的難關(guān)。近日,光伏中概股2012財(cái)年二季報(bào)相繼公布。數(shù)據(jù)顯示,主要光伏企業(yè)虧損額均加大:英利綠色能源虧損9019萬美元,同比增加255.21%;賽維LDK (NYSE:LDK)虧損2.21億美元,同比增加152.33%;天合光能虧損9210萬美元。尚德電力尚未出二季報(bào),但預(yù)計(jì)二季度毛利率為負(fù)10%。
更嚴(yán)重的是,從中國(guó)光伏企業(yè)的現(xiàn)金流和償債能力來看,企業(yè)捱過行業(yè)寒冬的前景不容樂觀。截至2012年6月30日,賽維LDK有現(xiàn)金2.962億美元,短期借款則高達(dá)24.3億美元;天合光能現(xiàn)金6.6億美元,短期借款為7.34億美元;英利綠色能源有現(xiàn)金和限制性現(xiàn)金共8.8億美元,短期借款13億美元。尚未公布二季報(bào)的尚德電力,一季度末的現(xiàn)金為4.74億美元,短期借款為15.75億美元。各企業(yè)均有不小的財(cái)務(wù)缺口。而且除了天合光能,主要光伏企業(yè)的速動(dòng)比率都低于1.0,尚德電力和賽維LDK更是低于0.5(速動(dòng)比率是業(yè)內(nèi)常用的一個(gè)衡量企業(yè)短期償債能力的指標(biāo),即速動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的比值。一般認(rèn)為,速動(dòng)比率在1左右是健康的)。
眾多券商對(duì)光伏企業(yè)的償債能力表示懷疑。國(guó)金證券(13.44,-0.01,-0.07%)甚至認(rèn)為光伏行業(yè)目前處于底部洗牌期,不排除一線企業(yè)退出市場(chǎng)的可能性。尚德電力和賽維LDK壓力最大,其債券價(jià)格也大幅低于面值,企業(yè)有破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。
光伏企業(yè)已感受到了資本市場(chǎng)的冷遇。英利的一位高層人士向《財(cái)經(jīng)》記者坦言,英利在股市上已基本喪失融資能力,政策性銀行如國(guó)開行目前尚能提供貸款,但未來如何不好說。
英利今年5月發(fā)行了15億元人民幣的中期票據(jù),在一定程度上緩解了資金壓力,但難以平衡商業(yè)銀行貸款停止的損失。“現(xiàn)在企業(yè)最需要有戰(zhàn)略眼光的銀行出手支持。銀行如果此時(shí)離開,或選擇觀望,企業(yè)就會(huì)很難受!痹摳邔尤耸勘硎。
盡管如此,一直以嚴(yán)格成本管理有別于其他光伏企業(yè)的英利總體情況尚可,尚未考慮用裁員降薪的手段來削減財(cái)務(wù)成本。
“找不到源頭活水,自然要靠減員增效。雖然英利不會(huì)降薪裁員,但我們從財(cái)務(wù)管理的角度非常理解那樣做的企業(yè),這也是應(yīng)對(duì)危機(jī)的一種辦法!鄙鲜鲇⒗邔尤耸勘硎。
“那樣做”的企業(yè)名單已越來越長(zhǎng)。
據(jù)媒體報(bào)道,尚德電力決定暫停無錫地區(qū)部分電池工廠的生產(chǎn),這次電池產(chǎn)能調(diào)整涉及的員工約1500人。天合光能董事長(zhǎng)高紀(jì)凡承認(rèn)公司將裁減大約200個(gè)管理崗位。而此前賽維LDK已宣布裁員5554人,裁員比例為22%。
記者在英利總部了解到,雖然英利宣稱不裁員降薪,也正在控制產(chǎn)量。英利原定2012年出貨量為2GW(200萬千瓦),在