1.不同交易方式之間缺乏有效銜接

　　伴隨電力體制改革的日漸深化，我國綠證、綠電、碳排放權(quán)等電力交易形式快速發(fā)展，市場規(guī)模顯著提升，為構(gòu)建新型電力系統(tǒng)作出積極貢獻(xiàn)。與此同時(shí)，由于我國可再生能源電力參與市場交易時(shí)間尚短，還未構(gòu)建能夠覆蓋全國范圍、包含所有交易方式的綠電市場交易頂層設(shè)計(jì)，導(dǎo)致不同交易方式之間缺乏有效連接。

　　例如，當(dāng)前，我國還未建立相對明確的綠電權(quán)益流轉(zhuǎn)認(rèn)定和核銷機(jī)制。電力市場中，還出現(xiàn)了一些電力交易品種“交易了可再生能源的電量，但未交易對應(yīng)的環(huán)境權(quán)益”的情況，導(dǎo)致購售電雙方以及電力交易平臺(tái)對環(huán)境權(quán)益的認(rèn)定存在差異，不利于綠電市場交易的順利開展。

　　2.綠電省間交易在機(jī)制、配套建設(shè)等方面還需進(jìn)一步完善

　　當(dāng)前，我國“統(tǒng)一市場、兩級運(yùn)作”的電力市場框架基本建成，形成了能夠銜接省間、省內(nèi)，覆蓋全國范圍、全類型周期、不同交易品種的市場體系，支撐電力市場化交易成為配置電力資源的最主要方式。與此同時(shí)，作為電力交易體系中發(fā)展相對較晚的一員，綠電交易目前還未形成頂層設(shè)計(jì)，省間、省內(nèi)市場銜接存在一定阻礙。

　　在運(yùn)行機(jī)制方面，我國綠電跨省跨區(qū)“點(diǎn)對點(diǎn)”交易渠道還未完全建立，交易品種及合同周期的靈活性有待提升，以更好地滿足企業(yè)對綠色電力跨省區(qū)供應(yīng)的迫切需求。

　　在配套工程方面，遠(yuǎn)距離輸電的實(shí)現(xiàn)需要依靠遠(yuǎn)距離大容量輸電能力及電網(wǎng)調(diào)峰能力的提升，需要企業(yè)投入更多精力開展電網(wǎng)相關(guān)技術(shù)攻堅(jiān)才可能實(shí)現(xiàn)技術(shù)的持續(xù)升級。不僅如此，加快特高壓輸電工程建設(shè)，為綠電遠(yuǎn)距離輸送搭建橋梁，也已成為加快綠電省間交易發(fā)展的關(guān)鍵。

　　四、我國碳市場發(fā)展概況

　　近年來，為了嚴(yán)格控制碳排放總量，能夠通過多種形式的市場經(jīng)濟(jì)手段幫助排放主體實(shí)現(xiàn)減排目標(biāo)的碳排放權(quán)交易（簡稱“碳交易”），已成為全球各國應(yīng)對氣候變化的一條重要途徑。

　　碳交易，指的是由政府確定碳排放總量目標(biāo)及各主體碳排放配額，再由排放主體通過市場交易調(diào)整碳排放配額余缺，以達(dá)到總量減少目標(biāo)。根據(jù)《碳排放權(quán)交易管理辦法（試行）》的要求，當(dāng)前，我國碳排放配額分配是以免費(fèi)分配為主，小部分為有償分配（主要是拍賣分配）。生態(tài)環(huán)境部會(huì)根據(jù)國家溫室氣體排放控制要求，綜合考慮經(jīng)濟(jì)增長、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、能源結(jié)構(gòu)優(yōu)化、大氣污染物排放協(xié)同控制等因素，制定全國及各省級行政區(qū)的碳排放配額，再由省級生態(tài)環(huán)境部門向本地區(qū)內(nèi)的重點(diǎn)排放單位分配年度碳排放配額。

　　早在2011年，我國就曾在北京、上海、天津、重慶、湖北、廣東和深圳等七地開展碳交易試點(diǎn)工作。2013年6月18日，深圳碳排放權(quán)交易市場在全國七家試點(diǎn)省市中率先啟動(dòng)，其運(yùn)行經(jīng)驗(yàn)為其他地區(qū)開展碳市場交易提供了有益參考。

　　作為強(qiáng)制履約市場，碳市場的政策約束性遠(yuǎn)高于綠證及綠電交易。自2021年1月1日重新啟動(dòng)以來，我國覆蓋全國范圍的碳交易市場已開展兩個(gè)履約期。第一個(gè)履約周期自2021年1月1日開始至當(dāng)年12月31日共運(yùn)行交易日114個(gè)，碳排放配額累計(jì)成交量1.79億噸，累計(jì)成交額76.61億元，履約率約為99.5%。其運(yùn)行顯著提升了企業(yè)碳排放管理意識和能力水平，其中2020年各類燃煤機(jī)組實(shí)際供電碳排放強(qiáng)度較2019年降低5%~13%，實(shí)際供熱碳排放強(qiáng)度較2019年降低7%~12%。當(dāng)前，第二個(gè)履約期的清繳工作已臨近尾聲，共納入發(fā)電行業(yè)重點(diǎn)排放單位2257家，年覆蓋二氧化碳排放量超50億噸，截至11月15日履約完成率超過95%。

　　（一）我國碳市場分類

　　1.碳排放配額（CEA）

　　碳排放配額（即CEA，Carbon Emission Allowance），簡稱碳配額，指國家分配給重點(diǎn)排放單位的規(guī)定時(shí)期內(nèi)的碳排放額度，是碳市場的主要交易產(chǎn)品。

　　目前，我國碳市場還處于發(fā)展初期，石化、化工、建材、鋼鐵、有色、造紙、電力、航空八大重點(diǎn)行業(yè)被納入碳排放權(quán)交易的范圍，而被納入全國碳市場體系的只有發(fā)電一個(gè)行業(yè)。為保證碳市場健康平穩(wěn)有序運(yùn)行，生態(tài)環(huán)境部于2023年3月15日發(fā)布《2021、2022年度全國碳排放權(quán)交易配額總量設(shè)定與分配實(shí)施方案（發(fā)電行業(yè)）》（以下簡稱《配額方案》），明確了配額發(fā)放、調(diào)整及清繳履約等管理流程，為相關(guān)主體如期實(shí)現(xiàn)目標(biāo)提供有益引導(dǎo)。

　　據(jù)了解，由于2021、2022年我國碳市場建設(shè)剛剛起步，碳排放核算核查水平及數(shù)據(jù)質(zhì)量監(jiān)管能力尚待提升，碳排放數(shù)據(jù)存在一定不確定性。為了更好地保證配額分配總量符合預(yù)期目標(biāo)，《配額方案》采取了“事后分配”的方式，即在2023年才對2021、2022年度的碳配額進(jìn)行明確分配。同時(shí)，配額缺口率在10%及以上且確因經(jīng)營困難暫時(shí)無法完成履約的重點(diǎn)排放單位，可向省級生態(tài)環(huán)境主管部門申請預(yù)支2023年度部分預(yù)分配配額完成履約（預(yù)支部分會(huì)在2023年度配額核定清繳環(huán)節(jié)進(jìn)行等量抵扣），但預(yù)支量不能超過年度配額缺口量的50%，且不可用于交易、抵押等其他用途。

　　實(shí)踐證明，這樣的分配方式能夠更加精準(zhǔn)地把控配額分配總量和行業(yè)總體減排力度，既不會(huì)因?yàn)榉峙淇偭渴湛s過緊造成行業(yè)減排負(fù)擔(dān)過重，也不會(huì)因分配總量過于寬松導(dǎo)致碳市場無法更好地發(fā)揮促進(jìn)減排的作用。

　　盡管目前我國碳配額份額的分配仍以免費(fèi)為主，實(shí)際上，已有多個(gè)地區(qū)開始探索有償分配。例如，早在2015年，廣東省就曾組織過2015年度的碳排放配額有償競價(jià)發(fā)放，并最終以統(tǒng)一成交價(jià)16.1元/噸完成全部30萬噸的2015年度配額競拍。2023年11月，上海環(huán)境能源交易所也組織了兩場上海碳排放配額有償競價(jià)，并在第一次有償競價(jià)中，實(shí)現(xiàn)有償發(fā)放總量100萬噸，總成交金額達(dá)6751萬元。此外，湖北、北京、天津等多地也都進(jìn)行過地區(qū)性碳配額拍賣探索。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至10月25日，我國碳市場碳排放配額累計(jì)成交量3.65億噸，累計(jì)成交額達(dá)194.37億元人民幣。按照規(guī)劃，未來，伴隨我國碳市場數(shù)據(jù)質(zhì)量及制度的不斷完善、管理水平逐步提升、數(shù)據(jù)獲取時(shí)效性和準(zhǔn)確度提高，我國碳市場也將由“事后分配”逐步轉(zhuǎn)為“事中分配”或“事前分配”，有助于經(jīng)營主體盡早明確預(yù)期，有更充足的時(shí)間完成碳配額履約。

　　2.國家核證自愿減排量（CCER）

　　國家核證自愿減排量（即CCER，Certified Emission Reduction），即中國核證減排量，指對我國境內(nèi)可再生能源、林業(yè)碳匯、甲烷利用等項(xiàng)目的溫室氣體減排效果進(jìn)行量化核證，并在國家溫室氣體自愿減排交易注冊登記系統(tǒng)中登記的溫室氣體減排量。CCER交易，就是控排企業(yè)向?qū)嵤疤嫉窒被顒?dòng)的企業(yè)購買可用于抵消自身碳排放的核證量，是全國碳排放權(quán)交易市場的關(guān)鍵補(bǔ)充。

　　早在2009年，我國就曾啟動(dòng)CCER交易規(guī)范性文件的研究和起草工作，并于2012年印發(fā)《溫室氣體自愿減排交易管理暫行辦法》《溫室氣體自愿減排項(xiàng)目審定與核證指南》兩份文件，確定了CCER的交易機(jī)制及項(xiàng)目工作流程。2015年，國家發(fā)展改革委上線自愿減排交易信息平臺(tái)，允許簽發(fā)后的CCER項(xiàng)目進(jìn)入交易所交易。然而，由于這一階段CCER市場建設(shè)尚處于探索階段，市場運(yùn)行中出現(xiàn)了溫室氣體自愿減排交易量小、個(gè)別項(xiàng)目不夠規(guī)范等問題，導(dǎo)致項(xiàng)目備案申請簽發(fā)工作于2017年3月停止。截至此時(shí)，我國CCER備案量約為5288萬噸二氧化碳當(dāng)量。此后，盡管國家自愿減排交易注冊登記系統(tǒng)于2018年5月恢復(fù)運(yùn)行，但直至今日，增量項(xiàng)目的備案申請一直處于停滯狀態(tài)。

　　在碳市場體系中，CCER是CEA的重要補(bǔ)充，能夠?yàn)榭嘏牌髽I(yè)完成碳排放履約時(shí)提供更多選擇。自2021年2月1日起正式施行的《碳排放權(quán)交易管理辦法（試行）》明確規(guī)定，“重點(diǎn)排放單位每年可以使用國家核證自愿減排量（不得來自納入全國碳排放權(quán)交易市場配額管理的減排項(xiàng)目）抵銷碳排放配額的清繳，抵銷比例不得超過應(yīng)清繳碳排放配額的5%”。

　　從履約形式和減排主體來看，CCER與CEA存在明顯區(qū)別。CEA是強(qiáng)制減排市場，以碳配額為交易對象，相關(guān)主體必須完成履約指標(biāo)。而CCER則為一種市場化激勵(lì)手段，交易對象為風(fēng)電、光伏、沼氣、林業(yè)碳匯等低碳綠色項(xiàng)目產(chǎn)生的自愿減排量，相關(guān)主體可以將項(xiàng)目減排量通過市場交易實(shí)現(xiàn)環(huán)境價(jià)值變現(xiàn)獲得經(jīng)濟(jì)收益，可以看作是碳市場框架體系下對自愿減排主體的補(bǔ)償和獎(jiǎng)勵(lì)。

表2 CEA與CCER規(guī)則對比




資料來源：根據(jù)公開資料整理

　　10月，生態(tài)環(huán)境部發(fā)布《溫室氣體自愿減排交易管理辦法（試行）》，圍繞自愿減排交易的各關(guān)鍵環(huán)節(jié)和參與主體，規(guī)定了項(xiàng)目業(yè)主、審定與核查機(jī)構(gòu)、注冊登記機(jī)構(gòu)、交易機(jī)構(gòu)等各方權(quán)利、義務(wù)和法律責(zé)任，被業(yè)內(nèi)認(rèn)為是我國CCER市場即將重新啟動(dòng)的信號。而生態(tài)環(huán)境部新聞發(fā)言人也在生態(tài)環(huán)境部例行新聞發(fā)布會(huì)上明確表示，力爭于2023年年內(nèi)盡早啟動(dòng)全國溫室氣體自愿減排交易市場，以有效發(fā)揮市場機(jī)制對控制溫室氣體排放、促進(jìn)綠色低碳技術(shù)創(chuàng)新的重要作用。

　�。ǘ┪覈鴥蓚€(gè)碳市場履約期運(yùn)行機(jī)制對比

　　當(dāng)前，我國碳市場已啟動(dòng)兩輪。截至11月底，第二個(gè)履約期的總體配額履約率超過95%，上海、海南、青海等多地已提前完成清繳履約工作。

表3 我國兩個(gè)碳市場履約期運(yùn)行機(jī)制對比



資料來源：生態(tài)環(huán)境部

　　從運(yùn)行機(jī)制來看，第二個(gè)履約期基本沿襲了前一次的總體框架。例如，兩次碳市場的履約周期均為兩年，配額分配的覆蓋主體同為電力行業(yè)，市場運(yùn)行采用強(qiáng)制市場的履約機(jī)制且以碳配額為交易標(biāo)的。在抵消機(jī)制上，重點(diǎn)排放單位每年可以使用國家核證自愿減排量抵消碳排放配額，但比例不得超過應(yīng)繳配額的5%。

　　同時(shí)，在第一個(gè)履約期探索、實(shí)踐的基礎(chǔ)上，第二個(gè)履約期在配額分配的年度劃分、基準(zhǔn)值、修正系數(shù)、履約方式等方面對部分細(xì)則進(jìn)行了優(yōu)化，以壓實(shí)企業(yè)降碳責(zé)任，加快推動(dòng)電力行業(yè)綠色低碳轉(zhuǎn)型。

　　（三）我國碳市場發(fā)展面臨發(fā)展瓶頸

　　1.碳市場交易出現(xiàn)明顯“潮汐效應(yīng)”

　　數(shù)據(jù)顯示，全國碳市場第一個(gè)履約期碳排放配額累計(jì)成交量1.79億噸，其中臨近履約的11—12月合計(jì)成交量占比就達(dá)到了82%，市場交易分布呈現(xiàn)出明顯的“潮汐效應(yīng)”。

　　出現(xiàn)這一情況，主要是因?yàn)樵谖覈际袌龅谝宦募s期啟動(dòng)之時(shí)，企業(yè)對碳市場交易的框架及交易形式等了解還不夠充足，導(dǎo)致市場觀望情緒嚴(yán)重，企業(yè)“惜售”心理強(qiáng)，在一定程度上導(dǎo)致部分控排單位臨近年度履約期結(jié)束才開始集中交易，使市場呈現(xiàn)出了年中冷淡、年尾火熱的明顯差異。

　　2.碳市場交易體系有待進(jìn)一步完善

　　當(dāng)前，我國碳市場交易的第二履約期已臨近尾聲，經(jīng)過兩輪實(shí)踐，碳市場運(yùn)行機(jī)制逐步完善，市場規(guī)模明顯擴(kuò)大，但仍存在覆蓋行業(yè)有限、交易品種不足等問題。

　　首先，目前我國碳市場僅包含了來自發(fā)電行業(yè)的兩千余家企業(yè)，同屬高碳排放行業(yè)的水泥、鋼鐵、石化、化工等行業(yè)并未納入其中，碳市場覆蓋范圍還有不小的擴(kuò)大空間。而以國有企業(yè)為交易主體的市場結(jié)構(gòu)，也導(dǎo)致全國碳市場的活力稍顯不足。

　　其次，無論是我國碳市場發(fā)展所處階段還是國家下發(fā)的多個(gè)“雙碳”政策相關(guān)文件中，都要求碳市場運(yùn)行機(jī)制中增加更多的交易方式和交易產(chǎn)品，以加快全國碳市場的市場化進(jìn)程。例如，目前我國碳市場僅納入了發(fā)電行業(yè)，且配額全部免費(fèi)發(fā)放，市場參與主體和產(chǎn)品均有待進(jìn)一步豐富。同時(shí)，引入碳期貨、碳期權(quán)等金融衍生品，能夠進(jìn)一步加強(qiáng)市場的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能、提升市場活躍度。

　　3.價(jià)格波動(dòng)無法充分反映市場信號

　　目前，我國碳市場的碳配額分配方式仍以免費(fèi)分配為主。這一方式對企業(yè)的成本沖擊相對較小，但無法充分反映碳配額的經(jīng)濟(jì)價(jià)值或企業(yè)的減排成本，難以充分體現(xiàn)碳價(jià)格對市場的引導(dǎo)作用。未來，還需逐步引入有償分配制度，以凸顯碳市場的引導(dǎo)作用，進(jìn)一步完善全國碳市場制度體系建設(shè)。

　　同時(shí)，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，當(dāng)前大宗交易在我國碳市場中的占據(jù)絕大多數(shù)。其主要通過集團(tuán)內(nèi)部的配額調(diào)配、不同控排企業(yè)之間直接洽談或居間磋商的方式實(shí)現(xiàn)，交易過程不夠透明，會(huì)在一定程度上增加交易成本，同樣無法充分反映碳配額價(jià)值或企業(yè)減排成本。




作者：伍夢堯 來源：中能傳媒研究院 責(zé)任編輯：jianping