江游：光伏企業(yè)如何應(yīng)對(duì)美國市場(chǎng)之變
5月12日美國財(cái)政部發(fā)布的針對(duì)《通貨削減法案》（IRA）優(yōu)惠政策的指導(dǎo)意見，無疑是全球光伏行業(yè)當(dāng)下的最大熱點(diǎn)之一，這個(gè)被美國光伏業(yè)界不少人認(rèn)為將“引發(fā)對(duì)美國制造的清潔能源設(shè)備和部件的投資潮”的文件，所引發(fā)的，或并非僅僅是美國光伏市場(chǎng)之變。近期，晶澳、天合、隆基、晶科等全球光伏制造龍頭紛紛宣布在
太陽能發(fā)電網(wǎng)：由此看來，如果不想放棄美國市場(chǎng)，光伏制造企業(yè)最好的選擇就是在當(dāng)?shù)赝顿Y設(shè)廠了？
江游：IRA法案，可以說是美國建國以來劃時(shí)代的最大的對(duì)制造業(yè)和終端用戶兩頭補(bǔ)貼的法案，目前關(guān)于光伏的預(yù)算已經(jīng)達(dá)到550億美元，僅2023年就高達(dá)109億美元。
美國發(fā)展本土光伏制造的決心，由此可見一斑。
從補(bǔ)貼分類來看，分為45XMPTC和48CITC，前者是對(duì)從多晶硅、硅錠、硅片、電池到組件的分別補(bǔ)貼，后者是對(duì)光伏發(fā)電項(xiàng)目總投資一次性30%的抵稅補(bǔ)貼。
其力度之大，時(shí)間之長，均可謂前所未有，而這還不包括各個(gè)州縣市政府的鼓勵(lì)政策。
需要強(qiáng)調(diào)的是，美國補(bǔ)貼政策已經(jīng)成為法律，只要符合條件去申報(bào)，財(cái)政部立馬就會(huì)開支票給你。
IRA還進(jìn)一步明確，商用太陽能項(xiàng)目必須100%采用來自于美國本土生產(chǎn)的產(chǎn)品，才可以申請(qǐng)補(bǔ)貼。目前雖然尚未對(duì)戶用、社區(qū)和大型地面電站項(xiàng)目做出類似規(guī)定，但已經(jīng)有很多美國EPC公司和終端用戶開始主動(dòng)如此要求，因?yàn)榇蠹叶紦?dān)心，說不定哪天就有同樣的政策出臺(tái)。
另外，美國太陽能產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)的白皮書也非常明確的表態(tài)，要擺脫對(duì)中國太陽能供應(yīng)鏈的依賴，以及逐步擺脫對(duì)東南亞例如泰國、馬來西亞等國太陽能產(chǎn)品的依賴。
這些情況都表明，至少在IRA對(duì)本土光伏制造的鼓勵(lì)沒有明確失敗之前，如果不想失去美國市場(chǎng)，在美國設(shè)廠或許是一種相對(duì)優(yōu)化的選擇，這恐怕也正是近期晶澳、天合等中國光伏龍頭企業(yè)為什么紛紛宣布在美國本土建廠的原因。
太陽能發(fā)電網(wǎng)：那么，外來資本在美投資光伏制造有哪些挑戰(zhàn)？又有哪些機(jī)遇？
江游：IRA的實(shí)施，無論對(duì)美國本土光伏制造企業(yè)，還是對(duì)包括中國企業(yè)在內(nèi)的外來投資者，都同樣是挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存。當(dāng)然，相比較而言，外來投資者挑戰(zhàn)可能會(huì)更明顯一些。
其中首當(dāng)其沖的就是本土化的人才結(jié)構(gòu)問題，無論是管理團(tuán)隊(duì)還是營銷隊(duì)伍，如果無法融入當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)，肯定是寸步難行，業(yè)務(wù)發(fā)展自然也就無從談起。
其次是對(duì)當(dāng)?shù)卣叩睦斫庖约靶袠I(yè)人脈資源。這也很好理解，美國各州相對(duì)獨(dú)立，因此政策也各不相同，需要對(duì)當(dāng)?shù)厣鐣?huì)人文狀況有所了解才能更好地理解那些政策，而擁有廣泛的行業(yè)人脈，顯然對(duì)此更有助益。
再者就是本土化供應(yīng)鏈資源。在未來，未來保護(hù)本土光伏制造產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，美國很有可能繼續(xù)采用供應(yīng)鏈溯源的手段，這方面中國光伏企業(yè)并不陌生。這就要求在美建廠的光伏制造企業(yè)構(gòu)建起本土化的供應(yīng)鏈，至于需要做到哪一步，則要看未來政策的要求和變化了。
比如，相信中國的組件大廠都已了解，只要使用美國本土多晶硅制造的光伏組件即可清關(guān)獲釋。這也正是美國為了促進(jìn)多晶硅制造回歸而采取的手段之一。
再如，目前中國限制大口徑硅片技術(shù)出口，那么在美國市場(chǎng)要制造大尺寸硅片，技術(shù)和裝備如何解決？
而在機(jī)遇方面，除了IRA補(bǔ)貼帶來的裝機(jī)需求爆發(fā)外，諸如顆粒硅等當(dāng)?shù)鼐o缺核心原材料如果在美國建廠，必然會(huì)擁有穩(wěn)定的長期訂單和價(jià)格；再如硅片生產(chǎn)技術(shù)更是美國目前緊迫需要的，投資硅片制造也可以通過長單鎖定下游需求；還有大尺寸高效電池目前更是一枝獨(dú)秀，至少在3-5年內(nèi)可以穩(wěn)享超級(jí)毛利。
另外，美國資本市場(chǎng)對(duì)本土光伏制造企業(yè)顯然有著更高的認(rèn)可度。
此前在美上市的中國光伏企業(yè)雖然自身盈利能力超強(qiáng)，但滾動(dòng)市盈率卻普遍較低，最低的只有2-5倍，企業(yè)價(jià)值完全被市場(chǎng)低估。反觀美國本土光伏企業(yè)的滾動(dòng)市盈率則都很高，第一太陽能近日更是達(dá)到了驚人的580倍，而滾動(dòng)市盈率165倍的Sunrun和56倍的sunpower，目前甚至還在虧損。
因此，在美國建廠，對(duì)于光伏上市公司的股價(jià)和融資能力提升，顯然助益良多。
光伏企業(yè)在美國設(shè)廠，有三筆帳可以算。
其一是可以享受IRA的巨大補(bǔ)貼；其二，可以從中國進(jìn)口成熟的制備設(shè)備，這相比美國本土制備設(shè)備，不僅成本低，而且效率更高，綜合競爭力也更強(qiáng)；其三，如果再擁有廣泛的電站開發(fā)資源，還能夠通過投資電站獲得終端補(bǔ)貼，最近幾年美國的PPA價(jià)格幾乎年年上漲，導(dǎo)致多數(shù)的美國光伏電站IRR收益都超過12%。
相信這三筆帳一算，投資者做決策的時(shí)候也就不會(huì)被美國制造高成本的傳統(tǒng)思維所影響了。
總之，目前的中國光伏產(chǎn)品和技術(shù)，已在全球市場(chǎng)擁有不可替代的地位，走出國門造福人類，也成為這一代光伏人的責(zé)任和使命。抓住美國市場(chǎng)變局帶來的機(jī)遇，對(duì)中國光伏制造業(yè)既是挑戰(zhàn)，也是中國光伏從產(chǎn)品走出去向產(chǎn)業(yè)走出去轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵。（文/吳軍杰）
作者：吳軍杰 來源：太陽能發(fā)電網(wǎng) 責(zé)任編輯：admin
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