千億光伏巨頭通威“二代”女掌門的新挑戰(zhàn)
千億光伏巨頭通威，走到了接班的重要路口。2023年3月21日晚間，通威股份發(fā)布公告稱，原董事長謝毅先生因個人原因向公司申請辭去公司第八屆董事會董事長、董事職務(wù)，同時一并辭去公司 CEO、董事會戰(zhàn)略決策委員會召集人、董事會提名委員會委員、董事會薪酬與考核委員會委員等職務(wù)，辭職后謝毅先生不在公司擔(dān)任其他任何職務(wù)。同時，該
光伏也不例外，先做硅料和電池，再做組件。故而除了硅料、電池片外，擺在劉舒琪面前的還有組件這一難題。
公開資料顯示，通威股份早在2016年并購?fù)ㄍ柲埽ê戏剩┯邢薰緯r就已有小規(guī)模組件產(chǎn)能，但一直并未大規(guī)模化量產(chǎn)。直至2022年8月通威才正式宣布進(jìn)軍組件，并于次月宣布投資40億元在江蘇鹽城建設(shè)年產(chǎn)25GW高效光伏組件制造基地項(xiàng)目。
通威的組件雖是新業(yè)務(wù)，但發(fā)展速度令人咂舌。據(jù)北極星太陽能光伏網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，2023年以來，通威股份已拿下9個組件訂單，三峽集團(tuán)、華潤電力、國家能源集團(tuán)、廣東省能源集團(tuán)等央國企的組件采購項(xiàng)目中，通威股份明確中標(biāo)規(guī)模達(dá)到2.6GW。
在通威剛開始宣布進(jìn)軍組件時，不少機(jī)構(gòu)認(rèn)為通威沒有組件外銷的海外渠道，更多會依靠低價競爭獲取二三線廠商的市場份額。但去年11月底，通威便進(jìn)入了彭博Tier1組件名錄。近日，更是拿下多份海外廠商組件訂單。
通威股份之所以能迅速打開組件市場是由于自身在光伏行業(yè)本就有的知名度，以及硅料電池環(huán)節(jié)的領(lǐng)先地位和手中充裕的資金，在快速打開國內(nèi)集中式組件市場的同時逐步向海外市場延伸布局。
據(jù)中信建投數(shù)據(jù)顯示，隨著鹽城25GW、南通25GW基地投產(chǎn)，2023年底通威的組件產(chǎn)能將來到80GW左右，足以支撐2022-2023年30、50GW以上出貨目標(biāo)。
但通威卻不能因組件有望達(dá)成目標(biāo)便松一口氣，因?yàn)榧幢隳繕?biāo)達(dá)成仍有可能是竹籃打水，賺的是辛苦錢。畢竟，在光伏產(chǎn)業(yè)鏈中組件現(xiàn)正處于以量換價，內(nèi)卷嚴(yán)重的階段，尤其通威作為新進(jìn)玩家更甚。
通過光伏組件公司利潤對比發(fā)現(xiàn)，隆基綠能組件毛利率在17.06%，晶澳科技組件毛利率為14.15%，天合光能組件毛利率12.43%，而通威僅有8.81%。
加之，通威當(dāng)前組件環(huán)節(jié)已占據(jù)全球60%-70%市場份額，有可能會設(shè)定更為激進(jìn)的出貨目標(biāo)，導(dǎo)致組件環(huán)節(jié)競爭情況進(jìn)一步加劇。
在組件整體競爭格局生變的情況下，通威作為后進(jìn)入者以量換價究竟是不是正確的決策，只能交由市場檢驗(yàn)。
通威倘若僅僅想靠著一體化優(yōu)勢提高市場份額或許不是長久之計(jì)，畢竟光伏最終拼的還是發(fā)電效率，下一代TOPCON、HJT等新技術(shù)的成本控制。
對新上任者劉舒琪而言，能否完美解決硅料利潤轉(zhuǎn)移、電池產(chǎn)能釋放、組件以量換價這三個難題，某種意義上在于能否守住劉漢元打下的江山。
02
如今，國內(nèi)光伏行業(yè)進(jìn)入了高速增長階段。數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)光伏裝機(jī)于2021、2022年分別完成55.6GW，87.4GW，實(shí)現(xiàn)高速增長，預(yù)計(jì)2023年完成140GW的裝機(jī)規(guī)模。
對比而言，這一增速也并不低，但二級市場似乎并不買賬。光伏板塊自去年八月高點(diǎn)至今已回撤-13.40%。保持高增速，資本卻不買賬，究竟為何？
分析師稱，主要是源自市場對光伏整體盈利格局惡化的擔(dān)憂，其主要矛盾還是集中在硅料上。今年，光伏上游硅料受跌價影響，幾大硅料企業(yè)曾一度聯(lián)合惜售使得硅料價格出現(xiàn)一次反彈。
一名業(yè)內(nèi)人士告訴「商業(yè)秀」，2022年12月，價格松動的原因是年底在清庫存，防止年報存貨過高。1月，硅料廠又開始囤貨，部分硅料廠從1月至今幾乎沒有出貨，但至多能拖到3月份又一定會再次出貨，否則會影響到一季報。
這次硅料挺價戰(zhàn)略正由通威領(lǐng)頭。有行業(yè)專家表示，“通威在本次壘庫挺價過程中比較理智，有一半的硅料產(chǎn)出通過自有電池或者代工產(chǎn)能消化。另外，通威扶持的京運(yùn)通、美克等硅片企業(yè)每月也能消化幾千噸的高價硅料，這樣，就有三分之二的產(chǎn)量被消化了�！�
但即便如此，后續(xù)隨著新產(chǎn)能的釋放和庫存累積，情緒性挺價壘庫的硅料廠只能降價，不然大概路會被踢出局。由此而言，通威這一策略也并非長久之計(jì)。
從行業(yè)來看，目前硅料CR6占據(jù)90%的市場份額，分別為大全、新特、通威、東方希望、亞洲硅業(yè)、協(xié)鑫，2023H1會有7個新玩家批量投產(chǎn)，加起來有37萬噸，H2會有另外7個玩家投產(chǎn)，之前硅料廠商從20多家縮水到6家，今年會再次回到20多家。
一名業(yè)內(nèi)人士告訴「商業(yè)秀」，老玩家高庫存加上新廠家投產(chǎn)，硅料這一環(huán)節(jié)的競爭格局只會加速惡化。
該人士進(jìn)一步稱，“博弈只會助推新玩家加速投產(chǎn)，同時促使下游廠商扶持新玩家，加速硅料競爭格局惡化。隨著硅料庫存的不斷累積，疊加新產(chǎn)能投產(chǎn)，未來某個時點(diǎn)硅料價格一定會斷崖式下跌，光伏行業(yè)是一個缺乏秩序的行業(yè)，價格的下跌也不是線性的而是突發(fā)性的。”
這意味著，硅料價格拐點(diǎn)已現(xiàn)，更意味著有硅料業(yè)務(wù)的企業(yè)不會太好過。
光伏今年的主要矛盾在于硅料降價帶來的產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移，但并非意味著硅片、電池、組件的日子就能過得很滋潤。在上游讓渡利潤的同時，中下游廠家極有可能利用這一利潤空間獲取更高市場份額從而出現(xiàn)利潤率并未提升的情況。
劉舒琪剛上任不久，客觀而言還缺乏一定的管理經(jīng)驗(yàn)，不少業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為她可能會面臨極大挑戰(zhàn)無法交出漂亮的成績單。當(dāng)然也有不少觀點(diǎn)認(rèn)為，通威一體化優(yōu)勢可以幫助劉舒琪平滑業(yè)績波動，以“穩(wěn)”應(yīng)對行業(yè)周期波動。
作者：羅媚佳 來源：商業(yè)秀 責(zé)任編輯：admin
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