一、從經(jīng)濟(jì)性、政策、消納角度,分析分布式光伏空間我國(guó)分布式光伏新增裝機(jī)火熱,地面電站受高價(jià)影響裝機(jī)節(jié)奏遞延,預(yù)計(jì)2023 年起并舉共行。2021-2022年由于硅料供給緊張,主產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格一路上漲,對(duì)價(jià)格較 為敏感的集中式裝機(jī)不及預(yù)期。根據(jù)國(guó)家能源局,2022年我國(guó)光伏新增裝機(jī)達(dá) 87.4GW,同比+59%,其中:集中式裝機(jī)達(dá)36.
水牛奶之王跨界光伏,推動(dòng)傳統(tǒng)乳企降本減碳。公司成立于2001年,是一家以 水牛奶特色乳品為核心、以光伏科技賦能乳業(yè)的綜合性上市公司。公司2010年在深 交所上市,成為我國(guó)第四家A股上市乳業(yè)公司,有“中國(guó)水牛奶之王”之稱。公司主營(yíng) 液態(tài)乳制品的生產(chǎn)、加工、銷售以及與此產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)的奶牛養(yǎng)殖、牧草種植業(yè)務(wù); 降低公司的牧場(chǎng)、乳品加工廠建設(shè)成本及租金成本的經(jīng)營(yíng)需要,同時(shí)助力鄉(xiāng)村振興 和“碳達(dá)峰、碳中和”目標(biāo)的實(shí)現(xiàn),公司把光伏與現(xiàn)有及未來(lái)新建的牧場(chǎng)、乳品加工廠 相結(jié)合,推動(dòng)“農(nóng)光互補(bǔ)”、“牧光互補(bǔ)”,實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)乳企商業(yè)模式的2.0升級(jí)。公司業(yè)績(jī) 持續(xù)增長(zhǎng),2022年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收13.19億元,同比+0.91%,歸母凈利潤(rùn)0.96億元, 同比+813.61%,扣非后凈利潤(rùn)-0.10億元,同比-11.54%。
“產(chǎn)業(yè)+光伏”賦能傳統(tǒng)乳業(yè),皇氏農(nóng)光推動(dòng)集團(tuán)綠色轉(zhuǎn)型。2022年1月皇氏農(nóng) 光互補(bǔ)公司成立,皇氏集團(tuán)占股45%,主要拓展Topcon太陽(yáng)能電池項(xiàng)目與分布式 光伏EPC業(yè)務(wù)。2022年5月,公司與華能合資設(shè)立華能皇氏新能源科技有限公司, 正式進(jìn)入新能源光伏行業(yè)建設(shè);8月24日,公司與華能新能源簽署賓陽(yáng)縣新能源分 布式光伏一期項(xiàng)目投資協(xié)議,項(xiàng)目總投資10億元;次日,公司與中石油西南油氣田 分公司共同合作開發(fā)不低于1.3GW集中式與分布式光伏發(fā)電項(xiàng)目;11月11日,來(lái) 賓市政府與華能、皇氏集團(tuán)簽署2GW“農(nóng)光牧儲(chǔ)大基地項(xiàng)目”以及1GW以上“屋頂分布式光伏項(xiàng)目”合作框架協(xié)議。未來(lái)分布式光伏發(fā)展成為公司實(shí)現(xiàn)綠色轉(zhuǎn)型的重要 手段。
(二)永福股份:戶用光伏標(biāo)準(zhǔn)化,立足福建映射全國(guó)
光伏+儲(chǔ)能”技術(shù)雙布局,構(gòu)建電力能源綜合服務(wù)商。公司成立于1994年,2017 年登陸創(chuàng)業(yè)板,致力于為國(guó)內(nèi)外客戶提供電力工程規(guī)劃咨詢與勘察設(shè)計(jì)服務(wù),并提 供EPC總承包項(xiàng)目全過(guò)程管理服務(wù),業(yè)務(wù)涵蓋核電、大型燃?xì)獍l(fā)電、特高壓輸變電 工程及其它常規(guī)電力工程和新能源發(fā)電工程,市場(chǎng)遍及國(guó)內(nèi)數(shù)十個(gè)省份以及東南亞、 非洲、中東等國(guó)家。2020年12月受讓公司8%股票成為第三大股東,2021 年2月合資設(shè)立時(shí)代永福新能源科技有限公司,聚焦智慧能源與新能源產(chǎn)業(yè),共同研 發(fā)“光伏+儲(chǔ)能”核心技術(shù),實(shí)現(xiàn)向電力能源綜合服務(wù)商轉(zhuǎn)型。2022年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收 9.04億元,同比+58.57%,歸母凈利潤(rùn)0.42億元,同比+228.00%,扣非后凈利潤(rùn)0.29 億元,同比+855.92%。
戶用光伏商業(yè)模式創(chuàng)新,以標(biāo)準(zhǔn)化模式推動(dòng)整縣推進(jìn)落地。2021年10月,公司 中標(biāo)寧德時(shí)代185MW屋頂分布式光伏發(fā)電項(xiàng)目EPC工程,開啟分布式光伏EPC新業(yè) 務(wù);2021年12月,公司攜手林洋能源共同增資一道新能,打造光伏電站解決方案集 成商,共同開展海上光伏研發(fā),為公司拓展光伏EPC業(yè)務(wù)提供產(chǎn)能保證以及經(jīng)濟(jì)性 支撐;2022年6月公司成立子公司永福綠能全面推進(jìn)戶用光伏業(yè)務(wù),通過(guò)“設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn) 化+產(chǎn)品工業(yè)化+運(yùn)維智能化”等特色業(yè)務(wù)模式,向客戶批量交付高品質(zhì)裝配式戶用 光伏電站系統(tǒng)集成產(chǎn)品,將戶用光伏項(xiàng)目打包形成標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品,自上而下加強(qiáng)拿單能 力;12月28日,公司預(yù)中標(biāo)福安市、仙游縣100MW戶用分布式光伏項(xiàng)目,總中標(biāo)金 額8.7億元,未來(lái)盈利受益于戶用光伏EPC項(xiàng)目發(fā)展。
(三)科林電氣:配網(wǎng)設(shè)備齊全,分布式光伏一條龍服務(wù)
配電網(wǎng)行業(yè)老牌強(qiáng)企,著眼打造新型電力系統(tǒng)。公司自2000年創(chuàng)立以來(lái),致力 于智能電網(wǎng)、智慧能源領(lǐng)域,為客戶提供更可靠、更協(xié)同、更高效的全套電氣設(shè)備及 綜合解決方案,主要業(yè)務(wù)涉及智能電網(wǎng)、新能源和EPC領(lǐng)域,并于2017年成功登陸 A股主板市場(chǎng)。公司科研實(shí)力雄厚,并且已經(jīng)與ABB、西門子、施耐德等大品牌廠商 緊密合作、授權(quán)相關(guān)產(chǎn)品生產(chǎn)的資源。公司盈利能力較強(qiáng),2022年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收 9.89億元,同比+44.63%,歸母凈利潤(rùn)0.81億元,同比+1.92%,扣非后凈利潤(rùn)0.72億元,同比+138.94%。
分布式EPC在手訂單充裕,光儲(chǔ)充快速推進(jìn)。隨著碳達(dá)峰、碳中和的政策推動(dòng), 公司積極布局新能源業(yè)務(wù)板塊,目前主要涉及業(yè)務(wù)有光伏發(fā)電系統(tǒng)、儲(chǔ)能系統(tǒng)、充 電樁及微電網(wǎng)系統(tǒng),其中分布式光伏EPC業(yè)務(wù)表現(xiàn)亮眼。目前公司在分布式光伏方 面具備深厚的包括業(yè)務(wù)推廣、施工、安裝以及售后管理等全產(chǎn)業(yè)鏈行業(yè)經(jīng)驗(yàn)、同時(shí) 光伏組件、逆變器、配電系統(tǒng)均為自主生產(chǎn)。公司充分具備研發(fā)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),其“分布 式光伏發(fā)電智能運(yùn)維及優(yōu)化控制系統(tǒng)”獲河北省科學(xué)技術(shù)進(jìn)步獎(jiǎng)一等獎(jiǎng)。根據(jù)公司 公告統(tǒng)計(jì),公司近半年已中標(biāo)3個(gè)分布式光伏EPC項(xiàng)目,訂單總額7.4億元。
(四)南網(wǎng)能源:借力南網(wǎng)集團(tuán)平臺(tái),主推合同能源管理
依托南網(wǎng)集團(tuán)平臺(tái)資源,打造國(guó)際一流綜合能源服務(wù)企業(yè)。公司成立于2010 年,自成立以來(lái)公司致力于構(gòu)建覆蓋節(jié)能設(shè)計(jì)、改造、服務(wù)等綜合節(jié)能服務(wù)體系, 打造服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的綠色平臺(tái),2015年榮獲中國(guó)分布式能源優(yōu)秀項(xiàng)目特等獎(jiǎng), 2018年入選國(guó)務(wù)院國(guó)資委“雙百企業(yè)”名單,2021年1月在深交所上市。公司主營(yíng) 業(yè)務(wù)為工業(yè)節(jié)能、建筑節(jié)能以及綜合資源利用業(yè)務(wù)等,其中工業(yè)節(jié)能中的分布式光 伏是公司收入的重要來(lái)源。近期公司業(yè)績(jī)穩(wěn)步增長(zhǎng),2022年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收13.09 億元,同比+19.37%,其中分布式光伏業(yè)務(wù)占比32.29%,歸母凈利潤(rùn)2.10億元, 同比+25.70%,扣非后凈利潤(rùn)2.06億元,同比+28.03%。
多場(chǎng)景拓展分布式光伏,在手新增裝機(jī)井噴式增長(zhǎng)。公司持續(xù)發(fā)展分布式光伏 業(yè)務(wù),投資建設(shè)的光伏項(xiàng)目涉及汽車制造、家電、煙草、造船、機(jī)械重工、生物制藥、 食品加工、倉(cāng)儲(chǔ)物流等多個(gè)行業(yè),在分布式光伏系統(tǒng)建設(shè)和運(yùn)營(yíng)等節(jié)能服務(wù)方面積 累了豐富經(jīng)驗(yàn)。截止2022年上半年,公司在運(yùn)行的分布式光伏節(jié)能項(xiàng)目226個(gè),累計(jì) 裝機(jī)容量達(dá)1.16GW。2022年公司投資分布式光伏業(yè)務(wù)40.95億元,新增裝機(jī)容量 0.92GW。2022年11月,公司與廣東交通實(shí)業(yè)成立合資公司,開展高速公路分布式光 伏項(xiàng)目,總投資6-9億元,有望將借助南網(wǎng)集團(tuán)的業(yè)務(wù)場(chǎng)景繼續(xù)拓展。