集中式電站較距負(fù)荷較遠(yuǎn)，通常需通過特高壓直流進(jìn)行外送，目前所采用的特 高壓常規(guī)直流技術(shù)要求運(yùn)行過程中功率流盡量平穩(wěn)，使得送端和受端均需要進(jìn)行調(diào) 峰調(diào)頻，成為影響消納的主要因素。在送端地區(qū)，由于新能源出力波動，而特高壓 直流要求輸電功率流盡可能平穩(wěn)，因此需要調(diào)用大量電力系統(tǒng)靈活性資源，與新能 源打捆，確保功率流較為平穩(wěn)后，方能上送特高壓直流通道。在受端地區(qū)，由于負(fù)荷 曲線在不同地區(qū)、不同季節(jié)、不同日期（工作日和節(jié)假日）均存在明顯差異，而特高 壓直流的功率流（一般日內(nèi)僅設(shè)置 2、3 檔傳輸功率水平）難以跟隨負(fù)荷曲線變化， 因此在受端地區(qū)亦需要調(diào)用大量電力系統(tǒng)靈活性資源，填補(bǔ)負(fù)荷曲線與外受電曲線 間的差值。未來有望逐漸采用柔性直流輸電技術(shù)，其功率流可以在較大范圍內(nèi)進(jìn)行 調(diào)整，能夠減少集中式新能源的調(diào)節(jié)需求。

分布式電站與負(fù)荷端相伴，就地消納可沖抵部分用電需求，電力系統(tǒng)中的靈活 性資源響應(yīng)凈負(fù)荷曲線變化即可實現(xiàn)供需平衡。由于光伏出力不穩(wěn)定，全部并網(wǎng)后 將會使其不穩(wěn)定性將全部傳導(dǎo)到電網(wǎng)，從而造成較大程度的擾動。相比之下，自發(fā) 自用電部分，由于本地消納能夠減少上網(wǎng)電量，同時又能高效地滿足當(dāng)?shù)赜秒娦枨螅?有效解決電力在升壓及長途運(yùn)輸中的損耗問題，消納壓力較小。從電網(wǎng)視角看用電 負(fù)荷，當(dāng)無分布式新能源時，電網(wǎng)供電需要滿足的是真實負(fù)荷曲線，當(dāng)有分布式新 能源時，電網(wǎng)供電需要滿足的是凈負(fù)荷曲線（真實負(fù)荷曲線與新能源出力曲線的差 值）。電力系統(tǒng)中的靈活性資源追蹤凈負(fù)荷曲線變化，據(jù)此供電即可實現(xiàn)電力供需 平衡。從分布式新能源自身影響來看：從物理運(yùn)行角度（非電費結(jié)算角度）而言，分 布式新能源發(fā)電量優(yōu)先自發(fā)自用。當(dāng)分布式光伏裝機(jī)較少時，凈負(fù)荷曲線有可能較 負(fù)荷曲線波動降低，減少調(diào)峰需求；而隨著裝機(jī)增長，凈負(fù)荷曲線波動又會加大，調(diào)峰需求增加（參見美國加州凈負(fù)荷“鴨型曲線”的變化趨勢）。對比集中式新能源來 看：分布式新能源只需要進(jìn)行1次調(diào)峰調(diào)頻（響應(yīng)凈負(fù)荷曲線變化，進(jìn)行調(diào)節(jié)），而 集中式新能源需要2次調(diào)峰調(diào)頻（送端和受端各1次）。分布式新能源需要的靈活性 資源小于集中式新能源。

綜上，集中式新能源需要通過特高壓直流進(jìn)行外送，此時送端和受端地區(qū)均進(jìn) 行調(diào)峰調(diào)頻，而分布式新能源與負(fù)荷相伴，僅需要靈活性資源響應(yīng)凈負(fù)荷曲線的變 化。因此從調(diào)節(jié)約束看，分布式新能源所受約束更少，消納潛力大于集中式新能源。

二、從商業(yè)模式切入，分析分布式光伏壁壘及創(chuàng)新

按照電站選址和并網(wǎng)方式的不同，光伏電站可以分為集中式光伏電站和分布式 光伏電站。集中式光伏電站通常將光伏陣列安裝在較為寬廣的山地、水面、灘涂、 荒漠等區(qū)域，經(jīng)陽光照射，光伏陣列將產(chǎn)生的直流電經(jīng)匯流箱送至逆變器轉(zhuǎn)化為交 流電，經(jīng)升壓站升壓后接入電網(wǎng)，由電網(wǎng)統(tǒng)一收購調(diào)配的電站模式，利用電網(wǎng)遠(yuǎn)距 離傳輸?shù)浇K端用戶，具有規(guī)模效應(yīng)，管理難度較小，但存在建設(shè)周期長、占用土地資源等弊端。目前我國集中式光伏電站規(guī)模一般在10MW以上，100MW以上的大規(guī)模 光伏電站數(shù)量不斷增加。

分布式光伏電站是指利用閑置屋頂?shù)荣Y源，布置在用戶附近的發(fā)電系統(tǒng)。分布 式光伏電站系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)系根據(jù)客戶需求，提供屋頂開發(fā)、勘察排布、項目建設(shè)、并 網(wǎng)移交等全過程或若干過程的技術(shù)集成服務(wù)，最終向客戶交付分布式光伏電站資產(chǎn) 的業(yè)務(wù)。分布式光伏電站靠近用電側(cè)負(fù)荷中心，所發(fā)電力就近消納，并可將剩余電 力上傳至公共電網(wǎng)，但由于單體規(guī)模小、項目分散、屋頂條件不一，開發(fā)和管理難度 較高。（1）根據(jù)屋頂類型不同，分布式光伏電站可分為戶用、工商業(yè)及農(nóng)/林/漁光 互補(bǔ)分布式光伏，其中戶用和工商業(yè)占主要地位；工商業(yè)光伏電站系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)系 利用工商業(yè)建筑閑置屋頂、空閑場地建設(shè)分布式光伏發(fā)電站，相比戶用在建筑面積、 裝機(jī)規(guī)模上更大，工商業(yè)光伏電站平均裝機(jī)容量約1,000kW，戶用光伏電站平均裝 機(jī)容量約為20kW。（2）根據(jù)客戶是否擁有屋頂所有權(quán)屬，可分為第三方投資和業(yè) 主自有光伏電站。

光伏電站開發(fā)的商業(yè)模式多元，國央企牽手民企探索創(chuàng)新，集中度有望提升。光伏電站的開發(fā)、設(shè)計、融資、建設(shè)、運(yùn)營及所有權(quán)轉(zhuǎn)讓涉及到多方利益，五大四小 等國央企資金雄厚、信用良好，資金成本較低，但是缺乏安裝、施工及運(yùn)維能力；而 具備豐富地方資源協(xié)調(diào)能力、本土化設(shè)計和施工的民營企業(yè)缺乏資金。在該背景下， 各方不斷創(chuàng)新商業(yè)模式平衡各方訴求。從收益模式劃分，光伏電站主要有全額上網(wǎng)、凈電量結(jié)算、自發(fā)自用余量上網(wǎng)三種收費模式。從持有形式劃分，光伏電站可分為 自持和電站運(yùn)營商持有兩類模式：（1）自持模式下的電站全生命周期收益歸屬于農(nóng) 戶或廠房業(yè)主，資金模式可分為全款安裝、貸款安裝和融資租賃。（2）電站運(yùn)營商 持有模式中，電站所產(chǎn)生的收益歸屬于運(yùn)營商，農(nóng)戶獲得屋頂租金或廠房業(yè)務(wù)獲得 電價優(yōu)惠。從開發(fā)形式劃分，光伏電站可分為傳統(tǒng)EPC模式、合作開發(fā)的BT和新EPC 模式。

（一）商業(yè)模式多元，民企牽手國企優(yōu)先獲取資源

1． 傳統(tǒng)EPC模式較為同質(zhì)化，競爭充分，盈利能力較低。通常與央企國企合 作，為其電站提供整體解決方案，包括工程總承包及整套設(shè)備的采購供應(yīng)等；光伏 系統(tǒng)方案設(shè)計及施工主要通過招投標(biāo)展開，中標(biāo)后執(zhí)行項目設(shè)計、采購、施工等一 系列工作，其中主要涉及獲取項目信息、前期接洽、參與投標(biāo)、項目中標(biāo)、項目設(shè) 計、采購及施工、工程驗收、電站移交等環(huán)節(jié)。根據(jù)電站類型分為集中式EPC和分 布式EPC業(yè)務(wù)，其中集中式EPC的市場集中度顯著高于分布式，從開工到并網(wǎng)的周 期約為一年，項目方通常需要墊付20%-30%資金，該時間段內(nèi)的設(shè)備價格變化會影 響EPC業(yè)務(wù)盈利能力，通常在漲價周期中EPC盈利承壓，而在降價周期或價格相對 平穩(wěn)時期，EPC可以享有合理的利潤水平，但由于競爭較為充分，在扣除相關(guān)費用 后盈利能力較弱；以采用該模式的中國電建為例，該業(yè)務(wù)毛利率約為10%左右，同 時存在部分難度：（1）若系統(tǒng)設(shè)備價格和人工成本提升時，項目成本控制難度會增 加大；（2）若因土地交付協(xié)調(diào)出現(xiàn)問題，將影響項目進(jìn)度及成本；（3）若業(yè)主工程 進(jìn)度款未能及時支付，EPC承包方墊資壓力大，將相應(yīng)地增加資金成本。