浙江向日葵光能科技股份有限公司(向日葵,300111)創(chuàng)立于2005年,正好趕在2006年光伏市場(chǎng)爆發(fā)的前夜達(dá)成產(chǎn)能,于2010年登陸創(chuàng)業(yè)板,該公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為生產(chǎn)銷售太陽(yáng)能電池片和太陽(yáng)能電池組件。2009年、2010年業(yè)績(jī)不俗,但光伏市場(chǎng)在今年突然遇冷,向日葵三季報(bào)也隨之變臉,今年三季度公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入17.01億元,同比增長(zhǎng)1.93%;營(yíng)業(yè)利潤(rùn)1.15億元,同比下降34.64%;歸屬母公司所有者凈利潤(rùn)9731.16萬(wàn)元,同比下降37.11%。
在紹興,向日葵(300111)是個(gè)明星企業(yè),曾接待過(guò)溫家寶總理、張德江副總理等國(guó)家領(lǐng)導(dǎo)人的視察。光伏市場(chǎng)經(jīng)歷了幾年的火熱,2011年迎來(lái)了深度調(diào)整,在產(chǎn)能集中釋放和市場(chǎng)逐漸飽和,外加全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)的合力下整個(gè)光伏產(chǎn)業(yè)集體走到谷底,中國(guó)光伏行業(yè)老大無(wú)錫尚德一度曾有破產(chǎn)的傳言,整個(gè)產(chǎn)業(yè)面臨著嚴(yán)峻的考驗(yàn)。由于光伏是朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè),且整個(gè)光伏市場(chǎng)深度調(diào)整已有數(shù)月,市場(chǎng)有觸底跡象。一度風(fēng)光無(wú)限的光伏企業(yè)現(xiàn)狀如何,理財(cái)一周報(bào)記者趕赴向日葵一探究竟。
已具備400MW產(chǎn)能
11月18日,記者來(lái)到向日葵所在的紹興市袍江工業(yè)園區(qū),其對(duì)面也是一家新建的光伏企業(yè),但可以看見(jiàn)廠區(qū)里空空蕩蕩的。不過(guò)在向日葵的工廠門口各式車輛來(lái)來(lái)往往一片繁忙。另外向日葵的大門口密密麻麻地停著各式機(jī)動(dòng)車,這都是工人的代步工具,由此看來(lái)企業(yè)的工人還在正常上班,甚至門口還有一張一個(gè)多月前的招工海報(bào),招聘車間操作工以及儲(chǔ)備人才等,工資在2000元至3000元之間。
據(jù)工作人員介紹,公司全套引進(jìn)了國(guó)外最先進(jìn)的太陽(yáng)能電池生產(chǎn)流水線和檢測(cè)設(shè)備,目前已經(jīng)具備400MW的生產(chǎn)能力。
由于電池片的生產(chǎn)過(guò)程中要求無(wú)塵,因此太陽(yáng)能電池片生產(chǎn)車間的潔凈度一般為萬(wàn)級(jí)、十萬(wàn)級(jí),所以生產(chǎn)車間一塵不染,工人進(jìn)入必須換上工作服、工作鞋,戴工作帽,佩戴絕熱手套,而且整個(gè)工序自動(dòng)化程度較高。車間全面密封,只有透過(guò)過(guò)道的玻璃墻才能看清里面的工作場(chǎng)景。
車間規(guī)模不小,機(jī)器簇新,按照生產(chǎn)工藝生產(chǎn)電池片環(huán)節(jié)有制絨、擴(kuò)散、刻蝕、絲印等工序,每一個(gè)環(huán)節(jié)需要一整套自動(dòng)化設(shè)備,設(shè)備體積龐大結(jié)構(gòu)復(fù)雜,工人在里面只是在維護(hù)機(jī)器的正常運(yùn)轉(zhuǎn),一般不需要?jiǎng)邮。整個(gè)流水線秩序井然。
這套工藝是比較復(fù)雜的,先是把切成一小片的硅片用酸液或堿液把表面做腐蝕處理,然后高溫通入POCl3(三氯氧磷)、N2(氮?dú)猓┰谝?guī)片上形成PN結(jié),然后再在硅片上刻蝕,刻出可以絲印的小槽,清洗干凈后鍍膜,最后把電極印刷上去,這樣在密閉車間的工序就全部完成。
在生產(chǎn)中自動(dòng)傳送、機(jī)械手自動(dòng)拾取、機(jī)器刻蝕、清洗……是一個(gè)自動(dòng)化、現(xiàn)代化程度很高的車間,這些工序基本是自動(dòng)化完成,在密閉車間的下面,是最后的封裝車間,把半成品的電池片和玻璃板用專用的薄膜在高溫下壓合到一起,再裝上金屬邊框,這樣一個(gè)電池片成品就下線了。
這樣的車間需要很大的投資,對(duì)維護(hù)機(jī)器的技術(shù)工人的素質(zhì)有一定的要求,在向日葵剛進(jìn)入該行業(yè)的時(shí)候就遇到操作工人不熟練的問(wèn)題,雖然設(shè)備早就到位,但是整個(gè)生產(chǎn)線無(wú)法滿負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn),經(jīng)過(guò)了很長(zhǎng)時(shí)間的培訓(xùn),才達(dá)到了設(shè)備的滿負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)。不光車間設(shè)備投入巨大,而且工人的培養(yǎng)也需要相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間。
行業(yè)面臨系統(tǒng)性挑戰(zhàn)
正是憑借這些設(shè)備,該公司自2005年成立以來(lái)成長(zhǎng)明顯,近三年公司主要產(chǎn)品太陽(yáng)能電池及組件產(chǎn)量年復(fù)合增長(zhǎng)率為174%,總資產(chǎn)年復(fù)合增長(zhǎng)率86%,營(yíng)業(yè)收入年復(fù)合增長(zhǎng)率為74%。
但進(jìn)入2011年后,光伏產(chǎn)品價(jià)格直線下降,從年初每瓦14元,降到現(xiàn)在的每瓦7元左右,公司董秘楊旺翔告訴記者,由于看到光伏產(chǎn)業(yè)效益好,有大量的跟風(fēng)者涌入,市場(chǎng)供應(yīng)量增加50%以上,所以價(jià)格就下跌了,那些新進(jìn)入的企業(yè)一無(wú)成熟的銷售渠道,二沒(méi)有知名度。但是它們的產(chǎn)品涌進(jìn)市場(chǎng)唯一的“貢獻(xiàn)”就是拉低了整個(gè)市場(chǎng)價(jià)格。言及未來(lái),楊旺翔坦言,目前是一個(gè)市場(chǎng)淘汰期,那些進(jìn)入光伏產(chǎn)業(yè)較晚,還未形成成熟的生產(chǎn)規(guī)模,銷售渠道還沒(méi)打開(kāi)的公司一定會(huì)被淘汰。
據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹,中國(guó)太陽(yáng)能電池的產(chǎn)能已達(dá)到3萬(wàn)兆瓦,而歐美總共才1.7萬(wàn)兆瓦市場(chǎng)需求,而且政府補(bǔ)貼又逐年下降。國(guó)信證券分析師鄭東認(rèn)為,從全球需求來(lái)看,受困于歐洲債務(wù)危機(jī),三季度以來(lái)歐洲的光伏電站融資渠道出現(xiàn)斷裂,意大利等國(guó)家市場(chǎng)下滑顯著。同時(shí),美國(guó)政府目前已經(jīng)立案對(duì)國(guó)內(nèi)光伏企業(yè)征收100%的反傾銷懲罰性關(guān)稅,如果“雙反”立案通過(guò),國(guó)內(nèi)企業(yè)將失去近兩年增長(zhǎng)最快的美國(guó)市場(chǎng),對(duì)于本來(lái)就不是太好的行業(yè)基本面更是“雪上加霜”。
歐洲最大的光伏市場(chǎng)是德國(guó),據(jù)歐洲光伏行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示,去年德國(guó)新增太陽(yáng)能發(fā)電裝機(jī)容量達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的7.4GW,占到全球總裝機(jī)量16.6GW的近一半。但是在11月17日,德國(guó)經(jīng)濟(jì)部提出建議將明年的新增太陽(yáng)能光伏裝機(jī)容量限制在1GW。這一舉動(dòng)無(wú)疑將會(huì)給全球光伏市場(chǎng)帶來(lái)又一記重創(chuàng),好在隨后德國(guó)聯(lián)邦環(huán)境部駁回了經(jīng)濟(jì)部提出的將明年新增光伏裝機(jī)量限制在1GW的計(jì)劃,表示削減上網(wǎng)電價(jià)補(bǔ)貼15%已經(jīng)足夠了。
需要熬過(guò)調(diào)整期
西方不亮東方亮,在歐美市場(chǎng)低迷的時(shí)候,國(guó)內(nèi)光伏市場(chǎng)正在快速發(fā)展,據(jù)《中國(guó)證券報(bào)》報(bào)道,即將出臺(tái)的《可再生能源發(fā)展“十二五”規(guī)劃》有望將“十二五”期間太陽(yáng)能發(fā)電裝機(jī)目標(biāo)上調(diào)至1500萬(wàn)千瓦,其中光伏發(fā)電目標(biāo)為1400萬(wàn)千瓦。而此前備受業(yè)界關(guān)注的可再生能源電價(jià)附加,也有望提高至8厘/千瓦時(shí)。
東北證券(000686)分析師潘喜峰指出,目前光伏產(chǎn)業(yè)實(shí)力較弱的中小企業(yè)很大一部分已經(jīng)關(guān)停生產(chǎn)線,行業(yè)總體開(kāi)工率持續(xù)下滑,短期內(nèi)產(chǎn)品價(jià)格趨于穩(wěn)定,價(jià)格下降幅度趨緩。
楊旺翔認(rèn)為,只要熬過(guò)這段調(diào)整期,公司的業(yè)績(jī)還是有所保證的,據(jù)他介紹,在三季度雖然電池片組件的價(jià)格只有年初的一半,但是銷量卻在增加,過(guò)剩的產(chǎn)能只是拉低了價(jià)格,并未奪走市場(chǎng)份額,只要那些沒(méi)有市場(chǎng)、無(wú)利可圖的企業(yè)退出,市場(chǎng)的恢復(fù)是值得期待的。
“由于公司是在2005年進(jìn)入這個(gè)市場(chǎng)的,雖然很短的幾年,但可以說(shuō)是電池片組件行業(yè)的老字輩了,我們有了自己成熟的銷售渠道,有了品牌知名度,也有一定的資本積累,那些新進(jìn)入的企業(yè)和我們競(jìng)爭(zhēng)沒(méi)有一點(diǎn)機(jī)會(huì)!睏钔韪嬖V記者。
向日葵上市募投項(xiàng)目“年產(chǎn)200MW太陽(yáng)能電池生產(chǎn)線增資第二期項(xiàng)目(年產(chǎn)100MW太陽(yáng)能電池及組件) ”已經(jīng)建成投產(chǎn)。
另外,在2010年9月底,向日葵發(fā)布公告收購(gòu)浙江優(yōu)創(chuàng)光能科技有限公司100%股權(quán)(下稱優(yōu)創(chuàng)光能),交易價(jià)為1.48億元;收購(gòu)?fù)瓿珊,公司將通過(guò)增資方式向優(yōu)創(chuàng)光能再投入3.17億元。上述合計(jì)4.65億元全部來(lái)自公司本次超募資金。楊旺翔介紹,由于硅片占該公司成本的70%左右,而優(yōu)創(chuàng)光能正是生產(chǎn)硅片的上游企業(yè),所以為建立完整的產(chǎn)業(yè)鏈,降低成本,穩(wěn)定供給就促成了這筆交易。優(yōu)創(chuàng)光能是向日葵實(shí)際控制人吳建龍100%控股的另一家企業(yè),該公司成立于2007年,注冊(cè)資金4080萬(wàn)美元,占地172畝。
向日葵董秘楊旺翔談公司發(fā)展戰(zhàn)略及如何度過(guò)行業(yè)低谷
楊旺翔:開(kāi)拓日本市場(chǎng),等產(chǎn)業(yè)規(guī)劃細(xì)則
理財(cái)一周報(bào)記者/ 柴宗盛
面對(duì)光伏行業(yè)深度調(diào)整,歐美市場(chǎng)的萎縮,向日葵遭受了一定困難,公司有何底氣可以度過(guò)這輪危機(jī),緊繃的資金鏈如何解決,明天將會(huì)怎么樣?
11月18日,理財(cái)一周報(bào)記者就一些市場(chǎng)關(guān)注的話題專訪了向日葵董秘楊旺翔。
市場(chǎng)調(diào)整緣于無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)
理財(cái)一周報(bào):公司三季度業(yè)績(jī)?yōu)槭裁闯霈F(xiàn)大幅下滑?
楊旺翔:由于整個(gè)行業(yè)進(jìn)入調(diào)整期,產(chǎn)品價(jià)格過(guò)快下跌,從年初到現(xiàn)在大概跌掉了一半,雖然原材料價(jià)格也在過(guò)快下跌,但從年前到現(xiàn)在,我們產(chǎn)品的價(jià)格跌了一半,使得我們的盈利下滑。
理財(cái)一周報(bào):什么原因?qū)е率袌?chǎng)的大調(diào)整?
楊旺翔:市場(chǎng)深調(diào)的最終源頭是新進(jìn)入的企業(yè)太多,供應(yīng)量大大增加。供給遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于需求,價(jià)格自然就下來(lái)了。最近一些媒體報(bào)道的一些光伏企業(yè)倒閉,其實(shí)這大多是新進(jìn)入的企業(yè),尤其是今年才進(jìn)入這個(gè)行業(yè)、今年才投產(chǎn)的企業(yè)。市場(chǎng)的調(diào)整對(duì)它們的影響是非常大的,它們的產(chǎn)品沒(méi)有知名度,沒(méi)有成熟的銷售渠道,沒(méi)有一點(diǎn)機(jī)會(huì)。
理財(cái)一周報(bào):雖然小企業(yè)沒(méi)有知名度,但是如果人家的產(chǎn)品價(jià)格低應(yīng)該還是有一定的機(jī)會(huì)吧?
楊旺翔:我們的產(chǎn)品不是簡(jiǎn)單工業(yè)產(chǎn)品,它也是一個(gè)投資周期比較長(zhǎng)的投資品,國(guó)外客戶買了我們的組件以后,拿去建電站發(fā)電,或者作投資,這個(gè)周期比較長(zhǎng),大概有20年之久,那么買家除了對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量本身比較在意以外,還會(huì)很看重生產(chǎn)企業(yè)的規(guī)模,不能過(guò)段時(shí)間這個(gè)公司就沒(méi)有了,如果是一家小廠,20年的時(shí)間很難說(shuō)它不會(huì)消失。因此一些規(guī);、產(chǎn)品質(zhì)量好、實(shí)力強(qiáng)的企業(yè)才會(huì)被買方看中。
另外,小廠的生產(chǎn)規(guī)模小,相比較我們大規(guī)模的生產(chǎn),它的生產(chǎn)成本比我們高。所以市場(chǎng)和成本的因素疊加起來(lái),使得新進(jìn)入的企業(yè)沒(méi)有任何機(jī)會(huì)和原來(lái)的老企業(yè)競(jìng)爭(zhēng),所以停產(chǎn)的就很多。他們對(duì)市場(chǎng)的唯一貢獻(xiàn)就是增加了供給量,拉低了市場(chǎng)價(jià)格,攪亂了市場(chǎng)。
募投項(xiàng)目已投產(chǎn)
理財(cái)一周報(bào):市場(chǎng)淘汰周期有多長(zhǎng)?
楊旺翔:這個(gè)不大好說(shuō),但是僅僅從生產(chǎn)設(shè)備維護(hù)的角度出發(fā),它們挺不過(guò)兩年,今年沒(méi)有生意,明年沒(méi)有生意,機(jī)器一直停著,兩年時(shí)間這些機(jī)器就廢掉了,沒(méi)有開(kāi)工生產(chǎn)過(guò)還好說(shuō),但凡生產(chǎn)運(yùn)作過(guò)的,時(shí)間一久就不行了,想開(kāi)也開(kāi)不了。現(xiàn)在已經(jīng)有很多小企業(yè)關(guān)停了。
理財(cái)一周報(bào): 現(xiàn)在還在打價(jià)格戰(zhàn)嗎?
楊旺翔: 現(xiàn)在的價(jià)格已經(jīng)觸底了,而且最近還略有一點(diǎn)回升,去年最高峰正好是現(xiàn)在的2倍。
理財(cái)一周報(bào):我看到你們廠區(qū)大門口在招工,是不是新開(kāi)了車間?
楊旺翔: 沒(méi)有擴(kuò)產(chǎn),那是我們一個(gè)做技術(shù)改造的車間,是重新開(kāi)工。
理財(cái)一周報(bào):三季度財(cái)務(wù)費(fèi)用上漲過(guò)多是什么原因?
楊旺翔: 主要的原因是匯率波動(dòng)。我們大部分業(yè)務(wù)是在出口,所以受的影響就大。
理財(cái)一周報(bào):歐洲的搶裝期快要過(guò)去了,你們未來(lái)的訂單從哪里來(lái)?
楊旺翔:我們負(fù)責(zé)外貿(mào)的還在國(guó)外出差,還沒(méi)有回來(lái),回來(lái)我問(wèn)才能搞清楚。而且這個(gè)長(zhǎng)單也要在生產(chǎn)期過(guò)后才能出來(lái),還要過(guò)一段時(shí)間才能有這個(gè)數(shù)據(jù)。
理財(cái)一周報(bào):市場(chǎng)行情不好,是不是出現(xiàn)了量?jī)r(jià)齊跌的現(xiàn)象?
楊旺翔:三季度銷量與去年同期相比是在增長(zhǎng),三季度的收入增長(zhǎng)不多,是因?yàn)閮r(jià)格在下降。
理財(cái)一周報(bào): 募投項(xiàng)目進(jìn)展怎么樣?
楊旺翔:募投項(xiàng)目——年產(chǎn)200MW太陽(yáng)能電池生產(chǎn)線增資第二期項(xiàng)目(年產(chǎn)100MW太陽(yáng)能電池及組件)已經(jīng)完工投產(chǎn)了。
理財(cái)一周報(bào):在招股書(shū)中你們確立的技術(shù)研發(fā)指標(biāo)現(xiàn)在達(dá)到了嗎?
楊旺翔:設(shè)立的目標(biāo)是轉(zhuǎn)化率達(dá)到18%,我們已經(jīng)達(dá)到了,通過(guò)與浙大和日本研究機(jī)構(gòu)的合作,我們現(xiàn)在的轉(zhuǎn)化率研究項(xiàng)目已經(jīng)驗(yàn)收通過(guò)了,現(xiàn)在能達(dá)到18.2%左右,我們?cè)谛袠I(yè)內(nèi)是領(lǐng)先的。很多企業(yè)對(duì)外宣稱它們的轉(zhuǎn)化率達(dá)到多高,但是真正量產(chǎn)而且優(yōu)品率保持很高水準(zhǔn)的并不多。
理財(cái)一周報(bào):你們自己的研發(fā)隊(duì)伍怎么樣?
楊旺翔:我們進(jìn)入這個(gè)行業(yè)是相對(duì)較早的,在2005年我們就進(jìn)入了,而規(guī);膽(yīng)用、需求是在2006年出現(xiàn)的。在進(jìn)入行業(yè)之初,我們請(qǐng)了國(guó)外的技術(shù)團(tuán)隊(duì)在廠區(qū)常駐一年多,從研發(fā)一直到試產(chǎn)成功,現(xiàn)在我們已經(jīng)有自己的研發(fā)隊(duì)伍了。
理財(cái)一周報(bào):自己的研發(fā)團(tuán)隊(duì)有多少人,學(xué)歷層次是怎么樣的?
楊旺翔: 這個(gè)很難講了,生產(chǎn)線上也有很多技術(shù)人員,搞技術(shù)研發(fā)的有四五十人吧。
理財(cái)一周報(bào):發(fā)明專利的申請(qǐng)進(jìn)展怎么樣?
楊旺翔: 已經(jīng)有一個(gè)被授權(quán)了,但是只有等到我們發(fā)布2011年年報(bào)時(shí)才能看到,其他的還在申請(qǐng)。(注:一種晶體硅太陽(yáng)能電池選擇性發(fā)射區(qū)的制備方法;專利號(hào):200910157193.0)
正在開(kāi)發(fā)日本市場(chǎng)
理財(cái)一周報(bào):從三季報(bào)看,公司資金鏈比較緊張,對(duì)以后發(fā)展有沒(méi)有影響?
楊旺翔:這個(gè)也是現(xiàn)在辦實(shí)業(yè)的普遍現(xiàn)象,外部環(huán)境就這樣,貨幣政策寬松我們的資金鏈就充裕,政策緊縮,我們的資金就緊張。而且整個(gè)行業(yè)不太樂(lè)觀,在這種背景下,我們的報(bào)表就看起來(lái)比較緊張。如果公司沒(méi)有大規(guī)模的投入,現(xiàn)有的這些資金保證我們生產(chǎn)正常運(yùn)作是毫無(wú)問(wèn)題的,不需要通過(guò)其他渠道再去籌措資金,不需要貸款。實(shí)際上我們的資金還是相對(duì)充裕的,我們?cè)诠嬷幸呀?jīng)透露我們?cè)诘聡?guó)修建了一個(gè)20MW的電站,如果我們的資金緊張我們可以把它賣掉套現(xiàn),在德國(guó)這樣的電站是很容易進(jìn)入流通市場(chǎng)的。
理財(cái)一周報(bào):為什么要去德國(guó)投資修建電站?
楊旺翔:去德國(guó)投資電站一個(gè)原因是收益