荷蘭成為最大出口國的主要原因在于，其作為歐洲最大中轉(zhuǎn)口岸的身份。2019年我國對荷蘭出口8．5GW，同比增長482％，2020年1～5月已達到5．5GW，同比增長44．1％，預(yù)計全年將達到14GW，同比增長60％以上。

我國對智利出口光伏規(guī)模尚小，但增長迅速。2020年5月，我國對智利出口光伏組件150GW，智利成為我國第十大出口目的地國家，1～5月出口780GW，同比增長287％。

智利政府對可再生能源發(fā)電持積極態(tài)度，2016年發(fā)布2050能源計劃（Energy 2050），目標(biāo)在2025年以及2050年可再生能源發(fā)電量占比分別實現(xiàn)20％和70％，2019年將目標(biāo)更新，計劃2040年取消燃煤發(fā)電，2050年實現(xiàn)100％可再生能源發(fā)電。在智利可再生能源發(fā)電結(jié)構(gòu)中，光伏占比50％。

目前智利共計舉辦過三輪可再生能源競價，其中第一、二輪的項目多半在2017年已完工。從今年的海關(guān)出貨量來看，2019H2出口量開始增長，進入2020年之后持續(xù)處于高位，新一輪的競價可能會在今年6月份舉辦。

2020年5月，我國對日本出口數(shù)量0．54GW，同比下降1．4％，1～5月出口2．29GW，同比減少2．5％。從歷年月度出口數(shù)量來看，沒有明顯的季節(jié)波動。

日本光伏組件的海外進口占比自2018年起不斷增加，2019 Q4達到85．2％，同比增長11．1 pct。海外占比增長的同時，裝機量的季節(jié)波動逐漸被拉平，整體裝機水平呈現(xiàn)出穩(wěn)中有升的趨勢。

我國光伏組件出口企業(yè)排名基本穩(wěn)定，晶科、晶澳、阿特斯、天合、隆基樂葉、東方日升組成第一梯隊，與其他企業(yè)拉開顯著差距。從歷史數(shù)據(jù)來看，頭部企業(yè)出口數(shù)量波動趨勢基本一致，與我國整體出口規(guī)模相匹配，市場份額穩(wěn)定。

2020年5月，晶科以1．08GW的出口量繼續(xù)位居榜首，市占率18．1％，阿特斯（0．59GW）、天合光能（0．59GW）、隆基樂葉（0．56GW）、晶澳（0．53GW）以接近的出口量緊隨其后，出口規(guī)模前五位企業(yè)合計出口3．35GW，CR5為56．1％，相對于2019年5月CR5＝47．6％，龍頭廠商優(yōu)勢更為顯著。

第一梯隊中，5月出口量晶科能源（＋38．2％）、阿特斯（＋33．7％）、隆基樂葉（＋46．9％）均實現(xiàn)同比大幅增長，天合光能（＋4．2％）、晶澳太陽能（＋1．1％）出口量與去年同期持平，東方日升（－30．9％）出現(xiàn)下滑，各廠家表現(xiàn)出現(xiàn)分化。

疫情對生產(chǎn)造成短期沖擊，但對需求端沖擊較為持久，從目前海外裝機數(shù)據(jù)來看，光伏仍然擁有非常強的需求剛性，并且在降利率、成本快速下降的大背景下，光伏更能夠發(fā)揮優(yōu)勢，成為能源設(shè)施建設(shè)的主力選擇。我們預(yù)計Q2國內(nèi)搶裝主導(dǎo)需求，Q3起海外在疫情影響弱化后逐步復(fù)蘇，全球年裝機有望達110～120GW。目前國內(nèi)已基本全面復(fù)工，訂單生產(chǎn)將加速推進。市場份額方面，歐洲、南美洲出口占比有所提升，海外市場更加多元化。我們看好組件出口占比較高的頭部企業(yè)晶澳科技、東方日升、隆基股份。