單晶、多晶領(lǐng)域都有擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃的京運(yùn)通近期發(fā)布了半年報(bào)。其中顯示，公司新材料業(yè)務(wù)產(chǎn)能遷移尚在進(jìn)行中,業(yè)務(wù)規(guī)模有所收縮,報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3,758.93萬(wàn)元,較去年同期下降46.00%。

　　雖然新材料業(yè)務(wù)在業(yè)務(wù)版圖中占比較小，但京運(yùn)通依然給出警示：2018年初至今，單晶硅片產(chǎn)品和多晶硅片產(chǎn)品的價(jià)格均有不同幅度下降，硅晶產(chǎn)品的原材料價(jià)格也有所波動(dòng)，光伏行業(yè)下游的電站建設(shè)成本亦逐年下降，整體市場(chǎng)的調(diào)整和變化將對(duì)公司新材料事業(yè)部、高端裝備事業(yè)部、新能源發(fā)電事業(yè)部的經(jīng)營(yíng)決策造成影響。

　　另外，京運(yùn)通還是不可避免的談到了政策有可能對(duì)公司經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的負(fù)面效應(yīng)：新能源發(fā)電業(yè)務(wù)是公司四大主營(yíng)業(yè)務(wù)之一，且占公司整體營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)的比重較大。該行業(yè)政策依賴(lài)度高，今年5月31日關(guān)于光伏發(fā)電行業(yè)的補(bǔ)貼政策調(diào)整對(duì)公司光伏發(fā)電業(yè)務(wù)造成了一定影響。政府補(bǔ)貼力度削減將導(dǎo)致新建電站收益下降，雖然對(duì)公司已建成運(yùn)營(yíng)的電站項(xiàng)目沒(méi)有影響，但可能降低未來(lái)公司光伏發(fā)電業(yè)務(wù)裝機(jī)容量的增長(zhǎng)速度。

　　晶盛機(jī)電（300316）也在同期發(fā)布了半年報(bào)，公司2018上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收12.44億元，同比增長(zhǎng)53.79%；歸母凈利2.85億元，同比增長(zhǎng)101.2%。但值得注意的是，在其截至2017年底的主營(yíng)業(yè)務(wù)構(gòu)成中，晶體硅生長(zhǎng)設(shè)備的占比為80.68%，2016年這一數(shù)字為61.86%。而這一部分主營(yíng)業(yè)務(wù)的占比上升與光伏產(chǎn)業(yè)的“井噴”有著密不可分的關(guān)系。

　　通過(guò)牽手中環(huán)股份（002129）、保利協(xié)鑫(03800.HK)等大客戶(hù)，晶盛機(jī)電的主營(yíng)業(yè)務(wù)在收獲增長(zhǎng)的同時(shí)也暗藏隱憂(yōu)。隨著531新政引發(fā)的行業(yè)去產(chǎn)能提速，下游新增設(shè)備需求的萎縮將成為大概率事件。

　　晶盛機(jī)電半年報(bào)顯示，當(dāng)期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為-1.53億元。去年同期這一數(shù)字為-0.72億元。

　　作為單晶龍頭，隆基股份的市場(chǎng)地位注定它成為了531新政后的關(guān)注熱點(diǎn)。其技術(shù)路線(xiàn)與市場(chǎng)選擇成為了行業(yè)的風(fēng)向標(biāo)。

　　根據(jù)中報(bào)顯示，隆基股份上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入100.02億元，同比分別增長(zhǎng)59.36%；歸屬于母公司凈利潤(rùn)為13.07億元，同比增長(zhǎng)5.73%，較2016年同期43.6%的同比增幅已經(jīng)大幅縮窄。

　　隆基股份董秘劉曉東近期表示，新政的內(nèi)容主要是鼓勵(lì)技術(shù)進(jìn)步，推動(dòng)平價(jià)上網(wǎng)項(xiàng)目的落地，與行業(yè)本身的未來(lái)發(fā)展方向是吻合的。從這個(gè)角度看，新政會(huì)進(jìn)一步推動(dòng)企業(yè)在技術(shù)方面的投入，從而降低成本，推動(dòng)太陽(yáng)能發(fā)電實(shí)現(xiàn)平價(jià)上網(wǎng)。這使企業(yè)將重心更多地轉(zhuǎn)向市場(chǎng)，將更多的精力投入到技術(shù)研發(fā)領(lǐng)域。他認(rèn)為，未來(lái)海外新興市場(chǎng)將是光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展的一個(gè)重要方向。

　　隆基股份的發(fā)聲也預(yù)示著行業(yè)將迎來(lái)平價(jià)上網(wǎng)。單晶技術(shù)路線(xiàn)與海外新增市場(chǎng)將成為行業(yè)的集體共識(shí)。

　　占據(jù)這兩方面屬性的企業(yè)或許依然有著前景可期的未來(lái)。而在此之前，產(chǎn)業(yè)恐慌