截止至2017年6月1日,第一太陽能(代碼:FSLR)的收盤價為38.32美元,在短短兩個月的時間內,FSLR股價已經從最低點的25.56美元反彈了50%! ”澈蟮脑颍c近期鬧得沸沸揚揚的“201條款”不無關系。 1. 什么是“201條款” “201條款”來自美國的《1974年貿易法》,根據該條款,如
5. “201條款”的未來
事情的最新進展是USITC已經展開正式調查,將在9月22日之前做出損害認定,即確定是否構成了傷害,然后在11月13日前向總統提交報告,而根據以往的經驗,特朗普收到報告后,很有可能在15天之內就會做出決定。
但要獲得最終批準,此次“201條款”的請愿仍有許多困難要克服。
通常情況下,組件在電站的資本支出中占40%左右,如果進口組件價格上漲超過100%,意味著建電站的金主爸爸們未來可能要多花40%以上的費用,修建光伏電站的意愿肯定會大幅降低。
上個月我參加了某家國外券商舉行的電話會議,與會者包括美國光伏產業(yè)協會的前會長Rhone Resch,他在會中提到,目前光伏制造環(huán)節(jié)的從業(yè)人員數量是3.8萬人,而下游電站安裝環(huán)節(jié)的從業(yè)人員數量是13.7萬人。那么從政治的角度出發(fā),特朗普是否會為了少數人去犧牲多數人?
再者,眾所周知,特朗普力推的是傳統化石能源,甚至在前兩天還宣布美國將退出巴黎氣候協定,那么他是否會為了屬于新能源的光伏行業(yè),不惜和中國展開貿易戰(zhàn)?
但另外一方面,曾參與美國“雙反”和鋼鐵“201條款”的貿易專業(yè)律師John Gurley,在電話會議里指出,通常這種需要總統批準的請愿,在提交前都已經和白宮打過招呼,所以USITC受理此案,說明白宮方面是默許的,最終大概率會采取相關措施,只是力度未必有Suniva要求的那么大。
6. 半路殺出的程咬金
前面提到,SQN曾是DIP貸款唯一的提供者,但后來又加入了一家名為Lion Point的對沖基金。
經過我的調查,Lion Point在阿特斯太陽能(代碼:CSIQ)持有價值約2,500萬美元的股票和3,800萬美元的可轉債,在晶科能源(代碼:JKS)持有價值約1,200萬美元的股票,而在出口給美國的中國光伏廠商里,CSIQ和JKS正是最大的兩家。
所以我推測Lion Point的舉動是為了在這起貿易案件中爭取主動權,通過對Suniva施加影響,保護自己持股公司的權益。Lion Point的相關利益合計達到7,500萬美元(基金總規(guī)模不到6億美元的樣子),提供給Suniva的DIP貸款不過才130萬美元,且是最高償還等級,這筆投資還是值得的。
隨著更多的利益關聯方浮出水面,整個事情變得越來越有意思。
最后附上一張關系圖。
利益聲明:本人持有CSIQ、FSLR和JKS的多頭倉位。
作者:錢偉大 來源:三錢二兩
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