誰從重組中獲利？
　　值得說明的是，相較于糾結(jié)的大額普通債權(quán)人，重整計(jì)劃草案獲通過后，此前備受煎熬的“11超日債”債權(quán)人最終可能獲得本息全額償付。
　　據(jù)悉，自今年3月份“11超日債”宣布違約以來，“11超日債”債權(quán)人進(jìn)行了一系列“維權(quán)”行動(dòng)，其中包括聯(lián)名舉報(bào)超日債發(fā)行違規(guī)，狀告深交所、證監(jiān)會(huì)等。
　　*ST超日此前在披露重整計(jì)劃草案的同時(shí)另外公告稱，中國(guó)長(zhǎng)城資產(chǎn)管理公司（下稱：長(zhǎng)城資管）、上海久陽投資管理中心（有限合伙）（下稱：上海久陽）分別發(fā)出了《保函》，兩家公司將合計(jì)在8.8億元額度范圍內(nèi)為“11超日債”提供連帶責(zé)任保證。
　　經(jīng)測(cè)算，如果重整計(jì)劃草案獲得執(zhí)行、長(zhǎng)城資產(chǎn)管理公司和上海久陽承擔(dān)相應(yīng)保證責(zé)任，“11超日債”本息將全額受償。
　　“（股票）復(fù)牌以后連續(xù)漲停的可能性較大”，有*ST超日股民樂觀表示。
　　根據(jù)重整計(jì)劃草案，協(xié)鑫集團(tuán)旗下江蘇協(xié)鑫能源有限公司（下稱“江蘇協(xié)鑫”）為本次重整的牽頭人，其將在完成投資后成為*ST超日的控股股東，負(fù)責(zé)*ST超日的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)；嘉興長(zhǎng)元、上海安波、北京啟明、上海韜祥、上海辰祥、上海久陽、上海文鑫和上海加辰這8家為財(cái)務(wù)投資者，主要為*ST超日債務(wù)清償、恢復(fù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)提供資金支持。
　　“以協(xié)鑫集團(tuán)為首的投資人接手超日太陽，在完成重整上市后將會(huì)產(chǎn)生巨大收益”，這一條此前在大額普通債權(quán)人聯(lián)合聲明中，成為大額普通債權(quán)人要求提高受償比例的一大理由。
　　根據(jù)重整計(jì)劃草案，*ST超日法律主體不變，經(jīng)重整的公司仍是一家在交易所上市的股份有限公司。
　　協(xié)鑫方面也表達(dá)了對(duì)經(jīng)營(yíng)*ST超日的信心。其將通過重整的債務(wù)重組收益及恢復(fù)生產(chǎn)帶來的經(jīng)營(yíng)性利潤(rùn)，使*ST超日2014年實(shí)現(xiàn)凈資產(chǎn)為正，經(jīng)審計(jì)的凈利潤(rùn)及扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)均可達(dá)到正值，且經(jīng)審計(jì)的營(yíng)業(yè)收入不低于一千萬元，并通過更換管理人員、恢復(fù)生產(chǎn)、拓展市場(chǎng)，使*ST超日具備持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，在2015年實(shí)現(xiàn)恢復(fù)上市。
　　同時(shí)，江蘇協(xié)鑫還承諾，將使*ST超日2015年、2016年實(shí)現(xiàn)的經(jīng)審計(jì)的歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別不低于6億元、8億元。甚至于，如果實(shí)際實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)低于上述承諾凈利潤(rùn)，由江蘇協(xié)鑫以現(xiàn)金方式就未達(dá)到利潤(rùn)預(yù)測(cè)的部分對(duì)*ST超日進(jìn)行補(bǔ)償。
　　值得說明的是，在召開第二次債權(quán)人會(huì)議前的10月22日，*ST超日發(fā)布公告稱，管理人公開拍賣超日太陽持有的6家子公司股權(quán)，包括上海超日國(guó)際貿(mào)易有限公司100%股權(quán)、上海超日太陽能工程有限公司89%股權(quán)、上海超日（九江）太陽能有限公司100%股權(quán)、洛陽賽陽硅業(yè)有限公司100%股權(quán)、上海衛(wèi)雪太陽能科技有限公司100%股權(quán)和西藏日喀則市超日國(guó)策太陽能應(yīng)用有限責(zé)任公司80%股權(quán)。其原因是這6家子公司“持續(xù)處于虧損狀態(tài)且短期內(nèi)難以扭虧為盈”。
　　拍賣結(jié)果顯示，6家子公司股權(quán)各自拍賣價(jià)格均為1萬元，拍賣共得6萬元。而這6家子公司對(duì)應(yīng)的負(fù)債高達(dá)45億元，即相關(guān)債務(wù)已經(jīng)提前在做清理。
　　協(xié)鑫集團(tuán)人士透露，在方案通過后，下一步需要等待法院的裁定，其后將盡快恢復(fù)*ST超日的運(yùn)營(yíng)。
　　值得一提的是，在*ST超日通過“生死考”、各方皆大歡喜的背后，有關(guān)注此事的律師表示，股民和已經(jīng)割肉賣出債券的債民，可能因?qū)Υ私Y(jié)果不滿而“維權(quán)”。

作者：劉寶興 來源：網(wǎng)易財(cái)經(jīng) 責(zé)任編輯：gaoting