2.目前公司光伏逆變器銷售以西部大型電站為主，均價為0.55元/W(含稅)，但是逆變器產能過剩將長期存在，中長期看，逆變器價格仍處于下降通道，預計明年上半年價格或降至0.4-0.5元/W。公司每年成本降幅約為5-7%，通過拓撲結構等設計改進，公司產品體積減小，減少原材料用量，估計明年原材料成本可降至0.2元/W，因此，預計明年上半年毛利率在30%左右。

　　3.公司與三峽新能源簽訂100MW電站合作意向，其中酒泉朝陽項目將在13年6月底完工。公司出資約3000萬元，占兩個項目10%股權，負責工程EPC，完工后將股權出售給三峽新能源。公司利用較小的資金撬動了100MW逆變器銷售及EPC業(yè)務，如果100MW電站進展順利，按照逆變器8%凈利率、EPC5%凈利率計算，公司凈利潤約為4350萬元(其中逆變器350萬，工程4000萬)，增厚EPS0.13元。

　　湘財證券表示，在不考慮電站股權出售及EPC盈利的情況下，我們預計公司2012-2014年EPS至0.26、0.37、0.47元，對應目前股價的PE為31、21和17倍，給予其“重點推薦”評級。