原標題 太陽能光伏饕餮盛宴開啟 誰最受益? 來源 證券日報

　　全球光伏裝機容量下滑大背景下，中國“十二五”光伏裝機容量逆勢上調(diào)。其深層原因一是因為2012年組件價格腰斬，我國東部發(fā)達地區(qū)分布式光電開始出現(xiàn)市場;另一方面國家“十二五”特高壓電網(wǎng)規(guī)劃2013-15年布局將使新疆、內(nèi)蒙、青海、甘肅等地光能輸出問題得到徹底解決。伴隨國網(wǎng)“大棋局”的開展，國內(nèi)光伏裝機量將逐步兌現(xiàn)。

　　估值理性回歸，“中國元素”崛起三年行業(yè)洗牌加上歐美“雙反”陰霾，市場對于行業(yè)短期內(nèi)不利變數(shù)已經(jīng)充分預(yù)期。宏觀來看，全球光伏行業(yè)正在經(jīng)歷上游產(chǎn)業(yè)鏈向亞洲轉(zhuǎn)移。中國的組件完全競爭市場使得德國光電在11年底已經(jīng)實現(xiàn)平價上網(wǎng)，2012年底光電在中國正式邁入“1元時代”，國內(nèi)市場正逐步由政策驅(qū)動向需求驅(qū)動發(fā)生微妙轉(zhuǎn)變。我們認為，2013二季度歐盟“反傾銷”定音之后，“中國元素”將拉動全球光伏產(chǎn)業(yè)回復(fù)正常上升軌道。

　　一、分布式光伏是國內(nèi)市場發(fā)展的大趨勢

　　1、海外光伏市場以發(fā)展分布式光伏為主

　　在光伏應(yīng)用及市場發(fā)展最成熟的歐洲，無論是新增裝機容量還是累計裝機容量，分布式應(yīng)用占有優(yōu)勢。最大的德國市場，分布式光伏系統(tǒng)占據(jù)絕對優(yōu)勢比例。市場容量占比較大的其他歐洲國家，如意大利、法國等也都是以分布式光伏系統(tǒng)占絕對優(yōu)勢。在新增裝機容量中，這些國家分布式系統(tǒng)占比均超過了60%以上，累計裝機容量中分布式系統(tǒng)占比更高。即使光照資源豐富的西班牙、捷克，雖然累計裝機容量中，分布式系統(tǒng)占比較少，但是新增裝機容量中分布式系統(tǒng)占比也非常接近60%。這些國家的區(qū)別僅僅在于從事工商業(yè)的業(yè)主投資工商業(yè)屋頂還是居民投資居民屋頂。

　　從增長速度來看，我們可以看出歐洲主要市場的居民屋頂系統(tǒng)增速與地面系統(tǒng)增速基本持平。也就是說近年來，居民屋頂系統(tǒng)與地面系統(tǒng)是共同發(fā)展的。但是從絕對數(shù)量上看，還是以居民屋頂系統(tǒng)更大。

　　美國與日本市場的情況也和歐洲市場的情況類似，也均以發(fā)展利用屋頂為基礎(chǔ)的分布式光伏為主要的方向。

　　國內(nèi)的光伏系統(tǒng)裝機占比的情況，目前為止還是以地面的大規(guī)模電站為主。2011年新增裝機量中，大型荒漠電站的裝機占比為73.4%，大大高于建筑集成(可以近似看作分布式)的光伏系統(tǒng)20.67%。

　　2、光伏發(fā)電的特點決定其最適合分布式應(yīng)用

　　光伏發(fā)電具有靈活、簡便、分散以及可以和建筑無縫對接的優(yōu)點。光伏組件具有重量輕，體積小，安裝方便，便于拆裝的特點，發(fā)電功率也相對分散，這就使光伏發(fā)電具有其他類型電源不具有的靈活性和簡便性。光伏發(fā)電設(shè)備重量輕、體積小，這就決定了光伏發(fā)電系統(tǒng)具有可與建筑物無縫連接的優(yōu)點，可以建成BAPV和BIPV。

　　分布式的光伏應(yīng)用衍生出光伏發(fā)電的很多優(yōu)點。首先，光伏發(fā)電時段是白天，與用電高峰時段完全重合，客觀上可以為電網(wǎng)起到削峰填谷的調(diào)節(jié)作用，電能價值相對較高。其次，因為用戶側(cè)的電價較高，而分布式系統(tǒng)所發(fā)電能可以直接在