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昨晚，國家能源局網站發(fā)布《關于規(guī)范光伏電站投資開發(fā)秩序的通知》（下稱“《通知》”）。而在正式文件中還標著“特急”字樣。這是繼10月12日發(fā)布同為“特急文件”的《關于開展新建電源項目投資開發(fā)秩序專項監(jiān)管工作的通知》后，官方又一次明確強調要健全光伏電站項目備案管理，制止光伏電站
海潤光伏：人事調整符合公司發(fā)展 增持評級2014-10-16 類別：公司研究 機構：光大證券(601788,股吧)研究員：陳浩武 事件：公司15日晚間公告：公司董事長任向東先生，董事會秘書周宜可女士，首席技術官邢國強先生辭去其職務。董事長由現(xiàn)任CEO楊懷進先生擔任，董事會秘書由曹敏先生擔任，首席技術官由李紅波先生擔任。 2014年10月16日海潤光伏(600401,股吧)市場下跌最高超過4%，我們認為這是對人事變動的誤讀。 點評：1、公司基本面沒有發(fā)生變化，對外投資持續(xù)進行，符合我們的預期，全年估計能夠完成817MW以上的電站開發(fā)量。全年我們維持歸屬母公司凈利潤5.68億元，2014年EPS在0.37元的盈利預測。 2、任向東先生是海潤光伏股東之一的江陰市九潤管業(yè)有限公司執(zhí)行董事，對以楊懷進領導的海潤光伏管理層一直均十分信任。此次辭去董事長，留任董事，并讓楊懷進擔任董事長，充分體現(xiàn)了其對管理層的信任，是董事會和管理層團結一心的表現(xiàn)，而不是負面影響。楊懷進擔任董事長，能夠加快公司的決策速度，在目前競爭激烈的光伏電站開發(fā)市場，提升競爭力，是符合公司戰(zhàn)略發(fā)展的一項人事調整。 3、邢國強先生與楊懷進先生有近十年的合作歷史，雙方合作一直都比較愉快。此次邢國強離開技術管理崗位，應該會繼續(xù)為海潤光伏的技術工作做出貢獻。類似的情況發(fā)生在2013年11月8日，陳浩先生辭去董事會秘書崗位，但依舊在為公司工作。 4、周宜可女士一直是海潤光伏的CFO，在陳浩辭去董事會秘書以后兼任董事會秘書，此次辭去董事會秘書能夠讓其專注于CFO的工作，此將提升公司對電站收購等事項的財務工作速度，提高競爭力。 估值及目標價格：我們預測14-16年EPS(攤薄)分別為0.37元、0.58元、0.73元。我們給予目標價11元，對應PE30X，增持評級。 風險提示：行業(yè)景氣度不達預期，電站開發(fā)量不達預期，銀行授信緊 |
