配額制將推動(dòng)新能源投資新時(shí)期

來(lái)源:申萬(wàn)宏源 編輯:gaoting 配額制新能源投資
近期光伏產(chǎn)品價(jià)格繼續(xù)回落。國(guó)內(nèi)硅料價(jià)格繼續(xù)下滑,淡季期硅料需求不濟(jì)且大量進(jìn)口料短期無(wú)法消耗完,繼續(xù)看跌后市,一級(jí)料平均價(jià)格148元/公斤。硅片價(jià)格小幅下調(diào),客源穩(wěn)定的多晶硅片廠(chǎng)基本滿(mǎn)產(chǎn)狀態(tài),而單晶方面不少生產(chǎn)線(xiàn)處于停產(chǎn)狀態(tài)。電池片行情小幅松動(dòng),在產(chǎn)業(yè)調(diào)整兼并,行業(yè)發(fā)展不確定背
  近期光伏產(chǎn)品價(jià)格繼續(xù)回落。國(guó)內(nèi)硅料價(jià)格繼續(xù)下滑,淡季期硅料需求不濟(jì)且大量進(jìn)口料短期無(wú)法消耗完,繼續(xù)看跌后市,一級(jí)料平均價(jià)格148元/公斤。硅片價(jià)格小幅下調(diào),客源穩(wěn)定的多晶硅片廠(chǎng)基本滿(mǎn)產(chǎn)狀態(tài),而單晶方面不少生產(chǎn)線(xiàn)處于停產(chǎn)狀態(tài)。電池片行情小幅松動(dòng),在產(chǎn)業(yè)調(diào)整兼并,行業(yè)發(fā)展不確定背景下,短期價(jià)格上下動(dòng)力都不足。組件行情價(jià)格有所回調(diào),在整體企業(yè)庫(kù)存壓力不大的情況下,對(duì)組件調(diào)價(jià)意愿較低,單晶組件60*156(260W)一線(xiàn)廠(chǎng)商主流價(jià)格為4.65元/瓦,多晶組件60*156(250W)一線(xiàn)廠(chǎng)商平均價(jià)格為4.29元/瓦。
  可再生能源配額制出臺(tái)將意味著什么?稍偕茉磁漕~制歷經(jīng)2年醞釀,即將出臺(tái)。一直以來(lái),國(guó)內(nèi)的風(fēng)電、光伏的投資驅(qū)動(dòng)因素主要是投資方的IRR,資本逐利是行業(yè)發(fā)展的主要?jiǎng)恿ΑE漕~制的出臺(tái)將為新能源的發(fā)展增添一大驅(qū)動(dòng)力,那就是從地方政府、電網(wǎng)公司的角度,形成新能源發(fā)電量、輸電量的考核壓力,從而鼓勵(lì)新能源的發(fā)展?梢灶A(yù)期的,配額制出臺(tái)后,地方政府、電網(wǎng)公司將出于配額的需求,改善存量新能源電站的并網(wǎng)環(huán)境,減少棄電,同時(shí)為增量項(xiàng)目做好配套措施,保障行業(yè)的健康發(fā)展。我們看好存量風(fēng)電資產(chǎn)棄風(fēng)限電的好轉(zhuǎn),價(jià)值將得到提升,同時(shí)新增風(fēng)電、光伏市場(chǎng)方面也將持續(xù)景氣,中國(guó)新能源進(jìn)入雙輪驅(qū)動(dòng)的新時(shí)期。繼續(xù)重點(diǎn)推薦金風(fēng)科技、天順風(fēng)能、隆基股份、江蘇曠達(dá)、愛(ài)康科技。
  近期重點(diǎn)關(guān)注新能源股:
  1、隆基股份:?jiǎn)尉Ч杵堫^,受益于分布式發(fā)展,高效、低成本單晶路線(xiàn)將引領(lǐng)能源變革。
  2、金風(fēng)科技:風(fēng)電裝機(jī)快速?gòu)?fù)蘇、制造業(yè)盈利能力繼續(xù)提升、風(fēng)電場(chǎng)正式開(kāi)始大規(guī)模轉(zhuǎn)固,風(fēng)電場(chǎng)運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)正式爆發(fā)。
  3、天順風(fēng)能:海上風(fēng)塔將開(kāi)始貢獻(xiàn)業(yè)績(jī),風(fēng)電場(chǎng)運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)錦上添花。
  4、江蘇曠達(dá):現(xiàn)金流業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型電站運(yùn)營(yíng),估值具備吸引力。
  5、愛(ài)康科技:團(tuán)隊(duì)執(zhí)行力強(qiáng),多渠道融資經(jīng)驗(yàn)豐富,電站運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)快速推進(jìn)。

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