金利豐證券:信義光能有望受惠行業(yè)增長

信義光能 (968) 買入價:2.5 元 目標(biāo)價:2.84 元 止蝕位:2.36 元 信義光能(968)主要從事太陽能玻璃產(chǎn)品,有望受惠行業(yè)增長。集團在安徽省的光伏原片玻璃生產(chǎn)在上
  信義光能 (968)
  買入價:2.5 元
  目標(biāo)價:2.84 元
  止蝕位:2.36 元
  信義光能(968)主要從事太陽能玻璃產(chǎn)品,有望受惠行業(yè)增長。集團在安徽省的光伏原片玻璃生產(chǎn)在上月底投產(chǎn),日熔化能力為900 噸,總?cè)杖刍坑?,900噸提高至3,800 噸,有助進一步提升市場占有率,前景值得憧憬。今年上半年,光伏加工玻璃銷售收入按年上升44%,至8.5 億元,收入占比擴大16.9 個百分點至85.8%。由于光伏加工玻璃的售價較高,毛利率亦較高,達35.9%,高于光伏原片玻璃的20.2%,帶動整體毛利率上升7.8 個百分點至33.7%。另外,集團亦積極拓展下游業(yè)務(wù),發(fā)展太陽能發(fā)電場。集團在安徽省150 兆瓦太陽能發(fā)電場,已在9 月底成功并網(wǎng)發(fā)電,位于蕪湖的100 兆瓦項目亦在年內(nèi)完成,連同其他發(fā)展中的項目,料產(chǎn)生經(jīng)常性的電力收入,擴展收入來源。
  截至6 月底,集團處于凈現(xiàn)金狀況,手持現(xiàn)金4 億元,另外在7 月底配股,集資凈額7.8 億元,擬用作太陽能發(fā)電場項目的資本開支,以及一般營運資金。
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