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昨晚，國(guó)家能源局網(wǎng)站發(fā)布《關(guān)于規(guī)范光伏電站投資開發(fā)秩序的通知》（下稱“《通知》”）。而在正式文件中還標(biāo)著“特急”字樣。這是繼10月12日發(fā)布同為“特急文件”的《關(guān)于開展新建電源項(xiàng)目投資開發(fā)秩序?qū)ｍ?xiàng)監(jiān)管工作的通知》后，官方又一次明確強(qiáng)調(diào)要健全光伏電站項(xiàng)目備案管理，制止光伏電站
昨晚，國(guó)家能源局網(wǎng)站發(fā)布《關(guān)于規(guī)范光伏電站投資開發(fā)秩序的通知》（下稱“《通知》”）。而在正式文件中還標(biāo)著“特急”字樣。這是繼10月12日發(fā)布同為“特急文件”的《關(guān)于開展新建電源項(xiàng)目投資開發(fā)秩序?qū)ｍ?xiàng)監(jiān)管工作的通知》后，官方又一次明確強(qiáng)調(diào)要健全光伏電站項(xiàng)目備案管理，制止光伏電站投資開發(fā)中的投機(jī)行為。新能源行業(yè)分析師認(rèn)為，國(guó)家能源局在短短半個(gè)月左右時(shí)間連續(xù)發(fā)特急文件意味著其對(duì)光伏“路條”倒賣現(xiàn)象要?jiǎng)诱娓窳恕６唐趦?nèi)光伏電站投資開發(fā)秩序?qū)⒌玫綐O大改善，也將降低真正從事電站開發(fā)企業(yè)的成本，更有利于實(shí)現(xiàn)光伏裝機(jī)量年度目標(biāo)。 獲機(jī)構(gòu)看好 美太陽能股普漲 由于受到機(jī)構(gòu)看好等因素，美股太陽能板塊28日普漲。截至當(dāng)日收盤，第一太陽能公司（FSLR）上漲5.69%至57.38美元，太陽城公司（SCTY）上漲3.82%至55.20美元，Vivint Solar（VSLR）上漲2.11%至14.03美元，摩根大通分析師在最新研報(bào)中表示，看好美股太陽能板塊近期表現(xiàn)，其將SunPower的股票評(píng)級(jí)上調(diào)至“增持”，認(rèn)為其相應(yīng)資產(chǎn)剝離計(jì)劃可能為其提供增長(zhǎng)動(dòng)能。 瑞信集團(tuán)和高盛集團(tuán)同時(shí)將Vivint Solar股票評(píng)級(jí)定為“買入”(Buy)，目標(biāo)股價(jià)分別為21美元和22美元，遠(yuǎn)高于當(dāng)前價(jià)位�；ㄆ旒瘓F(tuán)則持較謹(jǐn)慎立場(chǎng)，將其評(píng)級(jí)定為“中性”，目標(biāo)價(jià)為16美元，但也高于當(dāng)前價(jià)位。 光伏板塊概念股價(jià)值解析 隆基股份：競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)明顯 買入評(píng)級(jí) 2014-10-29 類別：公司研究機(jī)構(gòu)：廣發(fā)證券(000776,股吧)研究員：韓玲 核心觀點(diǎn)：前三季度凈利潤(rùn)高增長(zhǎng)，符合預(yù)期公司前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收24.50億元，同比增長(zhǎng)57.30%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)1.89億元，同比增長(zhǎng)356.59%；每股收益0.35元，符合市場(chǎng)預(yù)期。公司第三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收9.93億元，同比增長(zhǎng)69.64%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)7721萬元，同比增長(zhǎng)279.04%。公司預(yù)計(jì)2014年全年銷售收入增長(zhǎng)50%左右，毛利率有所增長(zhǎng)，歸屬于母公司凈利潤(rùn)為2.7億元至3.05億元。 毛利率持續(xù)提高，費(fèi)用率降低公司前三季度毛利率為16.84%，同比提高3.79個(gè)百分點(diǎn)，第三季度毛利率為17.30%，環(huán)比提升0.8個(gè)百分點(diǎn)，隨著工藝改善以及產(chǎn)能逐步擴(kuò)大，公司生產(chǎn)成本不斷降低，在單晶硅片售價(jià)穩(wěn)定的情況下未來毛利率仍有較大提升空間。前三季度公司期間費(fèi)用率為7.72%，同比下降1.27個(gè)百分點(diǎn)，管理費(fèi)用率和財(cái)務(wù)費(fèi)用率均略有下降，整體費(fèi)用水平持續(xù)減少。 完善產(chǎn)業(yè)鏈布局，競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)持續(xù)增強(qiáng)公司收購樂葉股權(quán)，將快速提高公司組件生產(chǎn)能力，完善產(chǎn)業(yè)鏈布局，同時(shí)對(duì)單晶組件的生產(chǎn)應(yīng)用將起到良好的示范效應(yīng)。同時(shí)，股權(quán)激勵(lì)涉及對(duì)象范圍廣，考核目標(biāo)實(shí)現(xiàn)概率大，有利于團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定和公司發(fā)展。公司綜合競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)在不斷增強(qiáng)。 不考慮增發(fā)攤薄，我們預(yù)計(jì)公司2014-2016年EPS分別為0.56元、1.21元、1.82元；假設(shè)公司在15年以底價(jià)完成增發(fā)，我們預(yù)計(jì)公司2014-2016年EPS分別為0.56元、0.93元、1.41元，維持“買入”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：?jiǎn)尉枨笠约俺杀鞠陆档陀陬A(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。 |
